編集者注: この記事は以下から引用しましたチェーンニュース ChainNews (ID:chainnewscom)、著者：シャオマオ兄弟、許可を得て出版。
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チェーンニュース ChainNews (ID:chainnewscom)
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、著者：シャオマオ兄弟、許可を得て出版。波は素晴らしく、一日は何千マイルも進みます。暗号化の世界は非常に急速に発展し変化しており、暗号化の世界の波に乗り出すまでの道のりは未知のことでいっぱいで、多くの場合、「誰もが期待しているもの」から「誰もが批判しているもの」への移行はほんの一歩です。分散型金融（DeFi）の波が押し寄せる中、伝説的なトレーダーのサム・バンクマン・フリード率いるマーケットメーカーのアラメダ・リサーチと集中型取引所FTXがDeFi焦点イベントの渦の中心に位置し、この波を先導しており、その力を無視することはできないの。
サム・バンクマン＝フリード（以下、SBF）の最近の行動は目まぐるしい。彼は、FTX を率いて、暗号化資産管理ツールである Blockfolio を 1 億 5,000 万米ドルで買収しました (これは、これまでの暗号通貨業界で 6 番目に大きな M&A 取引です)。また、彼は、Serum DEX に基づく新しい分散型取引プラットフォームを構築するチームを推進しました。 Solana パブリック チェーンを買収し、創設者の信頼の危機に陥った流動性マイニング プロジェクトである SushiSwap の管理を個人的に引き継ぎました。彼のあらゆる行動は暗号化界全体の注目を集めています。何日も眠れない残業をした後、オフィスの簡易ベッドで昼寝をしている同氏の写真さえ広く出回っており、仮想通貨コミュニティはそれについて話すのが大好きだ。
リアンウェンはかつて「」に登場しました。
暗号化された世界のギャング、調べてください
同記事は、「暗号化の世界には毎日多くの傑出した才能が参入しており、彼らはこの新興分野でスーパースターになる可能性を秘めており、次のコインベースを構築する可能性さえある」と書いている。
暗号化業界への専門家の流入により、暗号化の世界のパターンも静かに変化しています。暗号界に多大な影響力を持つグループや関連企業を冗談めかして「暴力団」と呼ぶとしたら、FTX Exchangeや分散型取引プラットフォームのSerum、そしてその背後にあるプロのマーケットメーカーであるAlameda Researchなどの関連企業も可能だろうか。 「トレーディング」事業が主力になる?中核事業、突如出現した「暗号集団」?
検討してみる価値はあります。
SBFはどのような壮大な「トレードマップ」を描いているのでしょうか？
まずはFTXとその関連会社の中核事業と年表を整理してみましょう。
サム・バンクマン・フリードはFTXとアラメダ・リサーチの共同創設者であり、現在は「セラム共同創設者」という新しい肩書きを持っているが、すべての物語はトレーダーとしての彼の「古い路線」と、領域全体の核も「取引」を中心に回っています。 SBF と最も直接関係のある中核企業は次の 2 社です。
FTX、デリバティブ取引に焦点を当てた取引所: この取引所は 2019 年 5 月 1 日に正式に開設され、OTC、先物、インデックス、スポット取引を提供しており、アルトコイン インデックスやレバレッジ トークンなどの革新的な取引商品で有名です。
Alameda Research: もともと FTX に拠点を置いた自主運営の定量取引会社で、暗号化市場に流動性を提供し、FTX 暗号通貨取引所と Serum 分散型取引所の立ち上げチームでもありました。
しかし、今年初め以降、分散型取引所セラムの立ち上げにより、アラメダ・リサーチが自主運営の定量取引会社として位置づけられているだけでなく、多くのブロックチェーンプロジェクトや新興企業への投資にも参加していることが分かりました。アラメダ・リサーチ/FTX グループ全体 領域は常に拡大しています。準拠した集中取引プラットフォームの事業展開としては、FTXは今年5月初旬、米国で暗号資産スポット取引所「FTX.US」を立ち上げた。この取引所は、米国金融犯罪取締ネットワーク (FinCEN) にマネー サービス ビジネス (MSB) として登録されており、米国の州レベルの送金業者ライセンス (MTL) のほとんどを取得しています。8月下旬、FTXは仮想通貨資産管理ツールのブロックフォリオを1億5000万ドルで買収すると発表したが、これはこれまでのところ仮想通貨業界で6番目に大きな合併・買収取引であり、これを加速させようとする取引所の決意も示している。小売市場の成長。買収後、Blockfolioは取引ツールを立ち上げると発表した。
分散型取引プラットフォームに関しては、アラメダ・リサーチとFTXの取り組みはさらに目を見張るものがあります。
まず、高性能ブロックチェーンプラットフォームSolanaをベースにサム・バンクマン・フリード氏が立ち上げた分散型取引所であるSerumが正式にローンチされました。リアンウェンはかつて「」に登場しました。
伝説のトレーダー SBF は、FTX を大きくした後、Solana 上に DeFi エコロジカル セラムを構築したいと考えていますが、これはどのようなゲームですか?
『セラム』の記事で詳しく紹介しています。 DEX は新しいパブリック チェーン Solana 上に構築されており、イーサリアムの相互運用性を実現するだけでなく、資産レベルでの相互運用性を開くためのビットコイン クロスチェーン ソリューションを提案するだけでなく、クロスチェーン スワップやその他の機能もサポートし、すべての機能を実現します。ラウンド分散化、取引インフラストラクチャ。
最近、Sam Bankman-Fried 氏は AMM 取引プロトコル SushiSwap を匿名チームから一時的に引き継ぎ、Serum に SushiSwap ブランチを作成することを提案しましたが、この提案が実現すれば、Serum エコロジーにも新たなチャンスがもたらされることになります。
以下は、Lianwen が組織した「取引」に関するサム・バンクマン・フリードとその関連会社の将来の地図です。
集中型取引所: FTX + 米国コンプライアンス部門 FTX.US
分散型取引所: Serum + AMM 取引協定 SushiSwap (コミュニティ プロジェクト、非直接保有、ただしこのプロジェクトでは SBF が大きな影響力を持っています)
定量的な取引および投資機関: Alameda Research
Blockfolio: FTX が 1 億 5,000 万ドルで買収した暗号通貨資産管理ツール。これまでのところ、Blockfolio のモバイル ダウンロードは 600 万件を超え、毎日数十万人のアクティブ ユーザーがおり、世界中の 90 以上の国と地域からユーザーがいます。
また、ウォール街の高頻度取引会社であるジャンプ・トレーディングが、サム・バンクマン・フリード氏の後押しを受けて、今月初めに分散型取引所セラムへの投資を発表し、DEXに流動性を提供することを発表したことも言及に値する。これは、ウォール街の伝統的な取引大手が分散型金融の分野に参入する画期的な出来事だ。アメリカの高頻度取引会社 Jump Trading は 1999 年に設立され、シカゴに本社を置き、2018 年には有名な取引ソフトウェア Robinhood への流動性供給を担当しました。
アラメダ研究の謎を解く
アラメダ調査が今年 2 月のニュースから始まった可能性があることに多くの人が気づきました。 Bitfinex リーダーボードの以前のデータによると、今年 2 月 24 日頃、FTX CEO の Sam Bankman-Fried として認定された口座は Bitfinex で 1,312 万米ドルの変動損失を抱えていました。
その後、FTX取引所は公式発表の中で「ヘッジと裁定取引」への回答として記事を発表し、ヘッジと裁定取引を実現するためにBitMEXやその他の永久契約の資金調達レートが高い取引所で同額を空売りした。その後の公式発表から、FTXは取引所ではあるが、その創設者であるサム・バンクマン・フリード氏が自主運営の取引マーケットメーカーであるアラメダ・リサーチの創設者でもあることが分かり、これもアラメダ・リサーチが取引所で強い存在感を持っていることを示している。暗号通貨市場定量化やヘッジなどの専門的な戦略を通じて裁定取引を実現します。
現在、市場にはアラメダリサーチに関する情報はあまりありません。限られた情報から、アラメダ・リサーチの当初の主な事業は、自主運営の定量取引会社および流動性を提供するマーケットメーカーであったことがわかりますが、今年に入ってからは、ますます多くのブロックチェーン・プロジェクトがアラメダ・リサーチによって公的に投資されるようになりました。は、この機関が急速に拡大する投資事業を展開していることを示しており、その販売スピードと対象範囲は、すでに最も活発な暗号ベンチャーキャピタルのリストに載っている可能性があります。
アラメダ・リサーチはエコシステム全体における「シンクタンク」のような役割を果たしていると推測され、その事業内容はトレーディング事業（定量取引＋マーケットメーカー）、OTC事業、調査分析事業、投資事業となっている。
アラメダ・リサーチがDeFi投資環境に参入
公開された情報によると、Lianwen はこれまでにアラメダ・リサーチの投資状況を収集しました。
取引エコシステム ソリューション UpBots
取引エコシステム ソリューション UpBots は、DEX と CEX を組み合わせて取引システムを形成し、住宅ローンや融資をサポートするさまざまな DeFi プロトコルを統合し、ロボット取引と手動取引の間のシームレスな切り替えをサポートすることを目指しています。このプロジェクトは8月末に110万ドルのトークンセール資金調達を完了しており、他の投資家にはCMSやTaureonなどの機関が含まれています。 UpBots はまた、このプロジェクトが分散型取引所 Serum への上場を目指していることも明らかにしました。
DeFiデリバティブプロトコル 永久プロトコル
DeFiのデリバティブプロトコル「Perpetual Protocol」は台湾発で、「vAMM」（仮想化AMM）と呼ばれる自動マーケットメーカーメカニズムを導入したと主張している。 vAMM は Uniswap と同じ定数積式を使用しますが、スマート コントラクトに保存される実物資産プール自体は保存しません。以前は「Strike Protocol」として知られていたこのプロジェクトは、Multicoin Capitalが主導し、Three Arrows Capital、CMS Holdings、Alameda Researchが参加し、以前に180万ドルの資金を調達した。 Binance もこのプロジェクトの投資家です。
DeFiモバイルアプリ「フロンティア」
DeFiモバイルアプリケーションFrontierは、複数のDeFiアプリケーションへのモバイルアクセスのための統合サービスを提供することを目的としており、8月にこのプロジェクトは、Alameda Research、FTX、Woodstock Fund、Mechanism Capital、NGC Ventures、CoinGecko、 Spark Digital Capital、Black Edge Capital、AU21、TRG Capital、Bidesk、Matic Network の共同創設者 Sandeep Nailwal も参加しました。 FRONT トークンは、Solana パブリック チェーン上に構築された分散型デリバティブ取引所である Serum に上場される予定であり、Frontier アプリケーション スイートには Solana トークン SRM のサポートも追加されます。
分散型オプション取引プロトコル Hedget
Hedget は、ブロックチェーン プロジェクト Chromia によって開始された分散型オプション取引プロトコルで、投資家がチェーン上でさまざまなオプション商品を作成して取引できるようになり、価格変動や住宅ローンのポジションによってもたらされるリスクをヘッジできます。さらに、このプロトコルでは、Chromia ブロックチェーンを使用したレイヤー 2 ネットワークのサポートが追加され、トランザクションがより高速かつ安価になります。アラメダ・リサーチは8月、10万HGETトークンと引き換えに分散型オプション取引プロトコルのヘジェット（HGET）に50万米ドルの戦略的投資を行ったと発表しており、現在ヘジェットはFTXの最新IEOプロジェクトとなっている。
クロスチェーン流動性ソリューション RAMP
RAMP DEFI は、クロスチェーン流動性ロック解除ソリューションを提供し、ERC-20 以外のトークン所有者がデジタル資産を担保にして効果的に使用できるようにします。具体的には、ユーザーが担保資産に基づいてステーブルコイン rUSD を生成し、そのステーブルコインを使用して別の ERC-20 トークン eUSD を借りたり、貸したり、取引したりすることができるため、資産所有者に各チェーンでのステーキングが提供され、流動性がロック解除されます。同プロジェクトは8月に100万ドル以上の私募でオーバーサブスクリプションを完了したと発表しており、私募投資家にはAlameda Research、ParaFi Capital、XRP Capital、IOST、Signum Capital、Ruby Capital、Blockwater VCが含まれる。 。
ステーブルコイン アグリゲーション プロトコル mStable
mStableはイーサリアムをベースとしたステーブルコインアグリゲーションプロトコルで、他のステーブルコイン（DAI、USDT、USDCなど）をインジェクションすることでmStableプロトコル内でステーブルコイン（mUSDなど）をキャストでき、ユーザーが破棄することもできるスマートコントラクトシステムです。 mUSD で他のステーブルコインを償還し、償還手数料の一部を支払います。 F TX は、7 月末に mStable のトークン メタ (MTA) スポット、四半期および永久契約を開始しました。
Paradigm、機関投資家向けの取引コミュニケーション プラットフォーム
パラダイムは、暗号通貨向けの機関グレードの取引コミュニケーション プラットフォームを目指しています。これにより、ユーザーは取引レイアウトをカスタマイズでき、モジュール式のインタラクティブ インターフェイスが提供され、複数のツールが並行して取引されます。このプロジェクトはプロトコルベースのトランザクションに基づいており、フロントエンドインターフェイスと注文照合エンジンを提供し、取引所とトレーダーが単一のグローバル流動性プールに参入できるようにし、独自の流動性モデルを抽象化します。同時に、Paradigmは決済ロジックを実現するためのプラットフォームと金融ツールを開発者に提供し、スポット、デリバティブ取引、ローンなどをサポートし、オンチェーン決済のためのオフライン注文リレーを備え、契約の使用量に比例した手数料を開発者に分配します。
暗号化定量取引会社 Folkvang
Folkvang は、香港に本社を置く新しいクオンツ トレーディングおよび流動性プロバイダーで、アラメダ リサーチと提携し、コンピューターおよびアルゴリズム取引戦略に重点を置いた暗号化されたクオンツ トレーディング会社です。アラメダ・リサーチは3月に競合他社に100万ドル以上の投資を行った。フォルクヴァング氏は当時、アラメダが不当な取引上の優位性を得ることを防ぐため、アラメダに制限が課されるだろうと述べた。
オントロジーベースのDeFiプロジェクト OIN Finance
OIN Finance はオントロジーベースの DeFi プロジェクトであり、イーサリアム ブロックチェーンを中心とした DeFi エコシステムの構築を目指しています。プロジェクトのホワイトペーパーによると、OINのクロスチェーン技術は分散型クロスチェーン資産交換をサポートでき、そのクロスチェーンアーキテクチャはOINのDeFiエコロジーと他のパブリックチェーンDeFiエコロジーの統合を促進することを目的としている。
合成資産プロトコル リニアファイナンス
Linear Finance は、Synthetix と同様の DeFi 合成資産プロトコルです。同プロジェクトは今月、180万ドルのプライベートエクイティ融資を受けたと発表しており、参加機関にはNGC Ventures、Alameda Research、Hashed、CMS Holdings、Genesis Block、Kenetic Capitalなどが含まれる。
要約すると、アラメダ・リサーチが現在投資に携わっているプロジェクトのほとんどは、DeFiまたはトレーディング分野のプロジェクトです。さらに、新たに投資された多くのプロジェクトがFTXに上場および取引されるか、分散型取引所Serumに上場および取引される予定です。
また、上記の投資ポートフォリオに関しては、公式の姿勢も注目に値する。アラメダ・リサーチは、リアンウェンに対し、投資ポートフォリオを推進するための投資に注力したくないと伝え、一部のプロジェクトではアラメダ・リサーチが「非常に少額」の投資しか参加していないため、投資したプロジェクト関係者にもその旨を伝えたと指摘した。 「投資は承認を意味しない」という哲学。アラメダ・リサーチのチームは特に、「特定のプロジェクトがアラメダ・リサーチの投資ポートフォリオであるという理由だけで不合理な決定を下さないように」と投資家に思い出させたいと強調した。
Caroline Ellison
アラメダ・リサーチの背後にあるトレーダーを紹介します
周知のとおり、FTX CEOのサム・バンクマン・フリード氏はアラメダ・リサーチの創設者の一人でもあるが、アラメダ・リサーチの公式サイトでチーム情報を開いてみると、いわゆるさまざまな要素があり、コアチームのメンバーを定義するのは難しい。職場の肩書き。たとえば、アラメダ リサーチ Web サイトの主要メンバー数人の LinkedIn ページを開くと、彼らがアラメダ リサーチ内で単純なトレーダー (トレーダー) の地位だけを保持していることがわかります。では、アラメダ・リサーチの背後にいる「トレーダー」とは誰なのでしょうか？
キャロライン エリソンはアラメダ リサーチの主要な中心メンバーです。彼女は米国のスタンフォード大学数学科を卒業しました。彼女とサム バンクマン フリードはどちらも、ウォール街の有名な商社であるジェーン ストリートで株として働いていました。当時の業者さん。ポッドキャストでの彼女の説明によると、2018年にコーヒーショップでサム・バンクマン・フリードと短い会合を行った後、彼女は仮想通貨業界に専念するためにウォール街での仕事を辞めることを決意し、アラメダ・リサーチに入社したという。
画像の説明
Sam Trabucco 氏と Troy Tsui 氏は、以前は定量取引会社 SIG で債券トレーダーおよび債券トレーダーとして働いていました。
Sam Bankman-Fried
OTC ビジネスの責任者である Ryan Salame 氏は、以前は Ernst & Young で働いていました。
Nate Parke 氏は、以前はカリフォルニア大学バークレー校の RISE Lab のエンジニアで、現在は Alameda Research でエンジニアリング開発を率いています。
また、アラメダ・リサーチの「最も重要なトレーダー」であるサム・バンクマン・フリード氏の個人的な経験を検討する価値がある。サム・バンクマン・フリードはマサチューセッツ工科大学物理学科を卒業し、以前はウォール街の有名な取引会社であるジェーン・ストリートでETFトレーダーとして働き、同社の自動OTC取引システムを設計しました。
