編集者注: この記事は以下から引用しました志光大学 (ID: gh_37c9e0eaf00a)、許可を得てOdailyによって転載されました。

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志光大学 (ID: gh_37c9e0eaf00a)

、許可を得てOdailyによって転載されました。

先週、クアン・クアン氏は「何度も負けて、さらに損失を重ねた」という経験がどのようなものかWeiboで共有し、ETHを非常に人気のあるDeFiトークンであるAMPLに交換した後、その価格がどのように上がったかを語った。 ETHが上昇するとAMPLは半分に減り、量的デフレの「デイビス・トリプル・キル」の話も。

Weiboを見た後、多くの人がMining Miningに私信を送り、財布の中のAMPLも減り、その数は毎日変化しており、非常に奇妙であると述べました。

実際、AMPL の数は毎日変化するため、まったく大騒ぎする必要はありません。本日、マイニングは AMPL のトークンベース再調整メカニズムに焦点を当てます。

副題

AMPL は、イーサリアムベースの DeFi プロジェクトである Ampleforth のトークンです。ホワイトペーパーのタイトル「Ampleforth: A New Synthetic Commodity Currency」にあるように、AMPL は価格が米ドルに固定されたまったく新しい暗号通貨を作成したいと考えています。

米ドルに固定された暗号通貨には主に 2 つの形式があります: 1 つは法定通貨を抵当にし、USDT や USDC などの中央機関によって発行されるもの、もう 1 つは暗号通貨を抵当に入れるもの (Maker に ETH を抵当にするなど)そして、安定通貨DAIは米ドルと1対1で固定されています。

AMPLは米ドルを固定する方法が上記の2つとは全く異なり、担保を持たず、完全なネイティブ仮想通貨であり、総額の上限もなく、供給量の調整を通じて需要と供給の関係に影響を与えます。毎日、価格に影響を与え、最終的にUSDアンカーを実現します。

公式ウェブサイトの紹介によると、AMPL の短期的な目標は、他の暗号通貨 (BTC、ETH など) と相関性が高くない資産になることであり、より良いビットコインになることです。

副題

AMPL のトークン リベース メカニズム

ビットコインの上限は2,100万なので、21ビットコインを持っていれば、ビットコイン総量の100万分の1を持っていることになります。ビットコインには総量制限があるため、絶対量の希少性を追求しており、21ビットコインは常に21ビットコインであり、増えも減りもありません。

AMPL には総額に上限がなく、多くの DPoS トークンとは異なり、オンライン化後は直線的に発行できます。 AMPL は弾力的な供給を採用しています。市場の需要が供給を上回っている場合、スマート コントラクトはすべての通貨保有アドレスに同じ割合で追加の AMPL を発行します。市場の需要が供給を下回っている場合、スマート コントラクトは通貨の残高を減らします。 AMPL はすべての通貨保有アドレスに同じ割合で含まれます。

そこで、AMPL に対する市場の需要をどのように判断するかという問題が生じます。どのような場合に供給が需要を上回り、どのような場合に供給が需要を下回りますか?

AMPL が出した答えは「価格」です。

この答えの背後には、実際にはテクニカル分析の基礎があります。つまり、「市場の行動は包括的であり、すべてを消化している」というサポートです。市場の行動は包括的かつ消化可能であり、ファンダメンタルズ、政策要因、マクロ環境、投資家の心理的要因、その他の要因など、特定の商品の価格に影響を与える可能性のあるあらゆる要因が、実際にその商品の価格に反映されることを意味します。

AMPLが設定する目標価格（Target Price）は、2019年のCPI（消費者物価指数）調整後の1ドル（現在は1.011ドルに換算）、変動閾値δは5％です。つまり、価格が 1.05 ドルより高い場合、すべてのウォレットの AMPL 残高は増加し、価格が 0.95 ドルより低い場合、すべてのウォレットの AMPL 残高は減少します。これが AMPL の「トークン リベース」メカニズムです。

（1.5 - 1）/ 10 = 5%

AMPLのトークンベースは1日1回調整され、調整時間は北京時間の午前10時です（ブロック生成時間の影響を受け、毎日若干の誤差があります）。

インフレとデフレの変化を緩やかにするために、AMPL プロトコルでは供給の変化を抑制するパラメーター K も設定されています。K の現在の値は 10 です。したがって、AMPL のトークン ベースの再調整式は次のようになります。

(市場価格 - 目標価格) / 10

たとえば、市場価格が 1 ドルだったときに、鉱山が 100 AMPL を 100 ドルで購入したとします。翌日目が覚めると、AMPL の市場価格は 1.05 ドルを超えて 1.5 ドルまで上昇していました。上記の計算式によれば、すべてのアドレスの AMPL 残高が 5% 増加し、アドレス内の AMPL の量が増加します。私の財布は100から105に増えます。

この時点で、AMPL の市場価格が戻らず 1.5 ドルのままであれば、マイニング ウォレット内の AMPL は 157.5 ドルの価値があり、通貨価格は上昇しただけですが、これは最初の 100 ドルと比較して 57.5% の利益になります。 50％オフ。

通貨価格が上昇し続け、しきい値を超えた場合、ウォレット内の通貨も毎日増加します。これは典型的な「デイビス ダブルクリック」です。

もちろん、価格が下落し続けて閾値を下回ると、ウォレット内のコインは日に日に減っていき、「デービスダブルキル」となります。

インフレでもデフレでも、投資家にとっては買った後に売らない限り、総額に占めるAMPLの割合は変わりません。したがって、AMPL が追求するのは所有権の希少性です。

ここでは、AMPL トークン ベースの再調整式の市場価格について簡単に説明します。この価格は、正確にオラクル マシンによって提供される価格です。中央値は、ホワイトリスト内の独立したデータ プロバイダーの 24 時間のボリューム加重平均価格によって計算されます。 . と推測されます。

副題

AMPLの5つのリスク

8月6日、AMPLの価格は閾値を下回り0.852ドルまで下落しましたが、チェーン上のデータによると、AMPLは依然として分散型取引所Uniswapの流動性の20％に貢献しており、取引量は18.7％にも上ります。 AMPL-ETH ファンドプールにはまだ 45,000 もの ETH が存在します。

AMPL は現在の仮想通貨市場で非常に人気がありますが、次の 5 つの主要なリスクにも注意する必要があります。

1. ハッキングの危険性

スマートコントラクトは抜け穴によりハッキングされ、コインの盗難事件も数え切れないほど発生しています。 AMPL プロジェクトの人気が高まるほど、コードの抜け穴を見つけるためにそれを見つめるハッカーが増えるため、ハッカーがコインを盗めば、投資家は資金を失う可能性が高くなります。

2. 規制リスク

Ampleforth は分散型暗号通貨プロジェクトですが、その背後にあるチームは依然として国内法と規制政策に拘束されます。創設者のエヴァン・クオ氏とブランドン・アイルズ氏はともに米国在住で、米国SECは仮想通貨プロジェクトが有価証券に該当するかどうかを非常に厳しく判断しており、関連する罰則も非常に厳しい。したがって、規制当局による潜在的なリスクを防ぐ必要があります。

3. デス・スパイラル

AMPL のトークンベース再調整メカニズムにより、AMPL は独自のレバレッジを持つことができ、市場が良好な場合は「デイビス ダブルクリック」、市場が悪い場合は「デイビス ダブルキル」となり、デススパイラルに直接突入します。

5. プロジェクト失敗のリスク

エピローグ

アンプルフォースが追求しているのは所有権の希少性であり、供給の変化を通じて需要と供給に影響を与え、それによって価格に影響を与え、ドルに連動するという目標を達成する。

Ampleforth プロジェクトは 2018 年に設立され、ホワイトペーパーは 2019 年 5 月にリリースされ、トークンは 6 月に市場に参入しました。 AMPL は最近非常に人気がありますが、このプロジェクトが長く存続するという意味ではありません。実際、暗号通貨の分野では、消滅したプロジェクトの数が、生き残ったプロジェクトの数よりもはるかに多くなっています。