編集者注: この記事は以下から引用しましたimToken（ID：imToken）、許可を得て掲載しています。
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簡単に言うと、ある操作者が分散型デジタル通貨デリバティブ取引プラットフォームdYdXから「フラッシュローン」を通じて10,000ETHを貸し出し、その5,500ETHを使ってCompoundで112WBTCを貸し出し、さらに1,300ETHを使って5倍のETHショートオーダーをオープンしました。 bZx (つまり、WBTC の交換に 5637 ETH が使用されました) Uniswap プール内の交換可能な WBTC が限られていたため、この交換操作を継続するために WBTC の価格が引き上げられました。次に、Compound から借りた 112 WBTC を売却し、約 6800 ETH を取得し、最初に借りた 10,000 ETH (6800+3200、注: 3200=4500-1300) を返しました。このプロセスで得られる利益は ETH で 360,000 ドルに相当します。
これらすべてが 1 つのブロックで実行されます。
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「フラッシュローン」とは
フラッシュローンは、DeFiエコシステムにおける新しい用語です。 DeFiには多くの利点があることがわかっていますが、同時に過剰な担保が必要なため、資金の利用率が非常に低いという構造的な欠陥もあります。また、「フラッシュローン」は担保資産なしでお金を借りることができるため、資金の利用率が大幅に向上します。
フラッシュローンとは、無担保で融資と返済をワンチェーン取引で完了させるものです。オンチェーントランザクションには複数の操作を含めることができるため、開発者は借入と返済の間に他のオンチェーン操作を追加して、そのような借入をより想像力豊かで意味のあるものにすることができます。
ただし、Aave プロトコルのフラッシュ ローンは主に金融商品を構築する開発者を対象としており、開発者コミュニティに直接サービスを提供するため、より多くの開発者がフラッシュ ローンを利用して借り換えツールやアービトラージ ツールを作成し、資本なしで金融商品を構築できるようになります。しきい値。しかし、結局のところ、これらの金融商品の最終的な受益者はエンドユーザーです。
もちろん、フラッシュローンのアイデアに基づいて、同様の操作を自分で実行することもできます。前提として、数週間かけて Solidity を学習し、コーディング方法を知る必要があります。
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フラッシュローンのその他の用途
CDP（Valut）決済アプリ
開発者は、フラッシュ ローンに基づいて CDP 清算アプリケーションを構築できます。 Maker システムが担保マージンコールを必要とする場合、アプリは Flash Loans を使用して、清算が発生する前に他の融資プロトコルでローンを自動的に引き出して返済します。これにより、1% の手数料が必要な場合でも、最大 13% の清算手数料の支払いを回避できます。損失を 12% 削減します。
Uniswap の取引手数料を削減
DForceの創設者は、Flash Loanのアイデアの助けを借りて、Uniswapの取引手数料を0.3％から0.05％に削減でき、次の操作を1回の取引で完了できると述べました。
融資プラットフォームから2,500万米ドルを借りたETHを利用する
1500w USD ETHをMakerDAOに入れて1000w DAIを貸し出す
この 1000w DAI を Uniswap に使用して、DAI に流動性を提供します
このようにして、4 番目のステップの取引では、取引手数料の 0.3% ではなく、0.05% を支払うだけで済みます (DAI 流動性が提供され、取引手数料の 82% のリベートが得られるため)。
やっと
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やっと
このような新しいことについて、私たちはさまざまな意見も見てきました。
Aave創設者：フラッシュローンは資金需要を大幅に減らし、取引コストも削減するため、より多くのDeFiユースケースを拡大し、DeFi製品の種類を多様化することができます。
フラッシュローンはDeFiにとって核爆弾であると言う人もいて、スイッチは広場に設置されています。その危険度は PoS と比較できます。PoS は、誰でも利息を支払うことでネットワーク全体のステーキングを借りて 51% 攻撃を実行できることを意味します。
参考記事：
フラッシュローンが最終的にどこに行くのかはわかりませんが、少なくともその中で、DeFiアプリケーションシナリオの無限の可能性とDeFiエコロジー開発者の積極的なイノベーションを見てきました。
参考記事：
「フラッシュローン」を流行させるために融資契約bZxが操作されていた、13秒で返済しなければならないフラッシュローンの秘密がわかる
