大きなニュースとして、米国の大手オンライン証券会社チャールズ・シュワブが、10月7日より米国株やETFなどの金融商品の取引手数料を4.95ドルから0ドルに引き下げると発表した。市場の反応はかなり激しかった。 、TDアメリトレードの株価は25％下落した後、米国の証券会社が価格競争を開始した後、取引は正式に低手数料の時代に入った。
副題
取引所のブローカー時代
取引所の仲介モデル (仲介サービスプロバイダー) は何ですか?
仲介モデルは、取引深度を大手取引所（主流取引所）に基づき、ユーザーにサービスを提供する独自のビジネスに焦点を当てることです。
PS: 証券会社の取引深度の背後には、アグリゲーターが関与しています。アグリゲーターは、複数の主要な取引所から注文を収集します。ユーザーが取引する必要がある場合、ユーザーは証券会社のページにアクセスできます。実際の取引は依然として複数の主要な取引所で行われます。
なぜこの曲を選んだのですか？
副題
トラック全体にいくつかのタイプのプレイヤーがいます
1. 独自のトランザクション集計システムを構築する
- たとえば、中国で非常に有名な 1token (公式ウェブサイトの紹介: 1token は世界的な取引所を集約し、1 つのアカウント、世界の通貨を取引し、スポットとデリバティブをカバーします)
・美観（マーケット情報ステーションからインテリジェントな総合取引システムの構築へ）
- Bituniverse (アグリゲートトランザクション + グリッドトランザクション)
2. サードパーティのトランザクション集計システムの使用
例えば、Meetone、BitNiuNiu、Shallot はいずれも元々のビジネスをベースにしており、トランザクション ビジネスを拡大するために 1token のトランザクション アグリゲーション システムを使用しています。
画像の説明
まとめ：
まとめ：
伝統的な金融の世界では、取引所ライセンスを持つ機関はほとんどありません。たとえば、中国には上海証券取引所と深セン証券取引所しかありません。一般の人々の取引ニーズはブローカーによって満たされています（追記：ユーザーの取引後）注文があれば、仲介業者は大規模な取引所に行って取引し、ユーザーのニーズを満たします。); ブロックチェーンの世界の違いは、規制が明確になる前は、複数の集中型取引所が同時に存在することができ、さらに多くの分散型取引所が存在することです。信頼と許可を必要としない取引所 集約取引モデル、仲介取引所を通じて、トラフィックを引き付け、独自の機能を通じてユーザーを維持しながら、独自の取引深度を構築して獲得する時間を稼ぎながら、自分の強さを隠して時間を守ることができます将来の市場の大きなケーキ。
最大の「融資」アプリケーションであるCompoundは優れたネットワーク効果、豊富な資産（1億米ドル以上）、および多数の借入需要者を持っているため、オープン金融DeFi分野も集約の傾向にあります。 Compound が融資市場をゼロから確立することは非常に困難になっており、新規参入者がすでに成熟した融資市場を基盤とすることを選択するのは良い方法です。
同様の例として、スター プロジェクトである Dharma がありますが、最近元のアーキテクチャを放棄すると発表しました。将来的には、ユーザーにスムーズなユーザー エクスペリエンスを提供することに重点を置き、その上にプラットフォームの貸し出しと貸し出しの取引相手を深く構築する予定です。 Compound (つまり、Dharma The Future は融資の入り口であり、実際の融資動作はすべて Compound プロトコルで行われます)
もちろん、Compound との競争を諦めていないプラットフォームもあります。
1. dydx（2,500万米ドルの資金蓄積）
2. Fulctum（資金蓄積は約200万ドル）
しかし、これらの分散型融資契約には、コンパウンドの1億ドルとは依然として大きな隔たりがある
強力なネットワーク効果により、新規参入者は取引所エコシステムと同様の集約戦略を採用し、巨大企業の肩の上でビジネスを構築することができます。巨大企業の肩の上に築かれるこの傾向は、オープン金融 DeFi で特に顕著になるでしょう。アクセスごとに承認や支払いさえも必要とする集中型サービスとは異なり、オープンファイナンスは、レゴブロックの層と同じように、許可を必要としない契約です。チームがコードに慣れると、サードパーティ チームは基盤となるプロトコルを迅速かつ低コストで統合し、上位層でより特徴的なサービスを開始できるようになります）
その結果、インテリジェントな最適化によりユーザーの預金金利を最大化するプラットフォームがDeFiレンディング市場の分野に誕生しました。
スマート最適化レートとは何ですか?
例えば：
例えば：
dydx の DAI の預金金利が Compound の 9% より 10% 高い場合、プラットフォームは自動的に dydx の魅力的な金利を検出し、利益を最大化するために Compound 上のユーザーの資産の一部を dydx に移転します (追記:大量の DAI が転送されると、dydx の収益率も低下するため、ここで一部説明します)
これらのスマートな最適化プロバイダーは誰ですか?
1. RAY（Robo-Advisor for yield）by Staked.us
2. Idle
3. MetaMoneyMarket
4. Topo Finance
おそらくあなたはすでに疑問を持ち始めているかもしれません、そのようなモデルはお金を稼ぐことができますか？
このような貸出金利を最適化するプラットフォームにより、実際の貸出状況は第三者の契約に基づいて行われます（たとえば、ユーザーが最適化された金利プラットフォームを通じてCompoundに入金した場合、融資のコストも第三者に帰属します） -party Compound、つまりインテリジェントに最適化されたプラットフォーム/プロトコル 考えられる収益モデルは何ですか?
1. ユーザーが生成した利息の一部を徴収します (ユーザーに最大の利益をもたらすという原則に違反するため、上記のオプションは選択されません)
2. 作成サービス料金を請求する OriginationFee (Dharma はかつて Twitter で、これは優れた便利なサービスを提供することで少額の料金を請求する良いモデルであると述べました)
3. 羊毛は豚から来ます（これらのプラットフォームにトラフィックができた後は、他の方法でお金を稼ぐことができます。たとえば、Dharma 氏は、将来的に法定通貨の入出金サービスが提供される予定であると述べました。また、Idle 氏も、法定通貨を通じて将来の収入が得られると述べました）通貨チャネル、契約保険サービス料、DEXトークン交換収入など）
4. ユーザーの超過収入の一部を徴収します (例: ユーザー A はデフォルトで少なくとも 5% の利息収入を得ることができ、プラットフォームはユーザーが 7% の利息を獲得できるように支援します。その後、ユーザーの超過 2% 利息の一部が請求されます) )
集約型 DeFi プラットフォームは、新しいトラフィックを獲得するための複数のサービスを提供する代表的なものであり、新しい資産へのアクセスも非常に優れたセールスポイントです
副題
DeFiにおける融資プラットフォームの2つのアイデアは次のとおりです
1. 他の人があえてしないことや望まないことをする
このプラットフォームは、DeFi界で嫌われている資産であるUSDTにアクセスします.USDTがいつでもシステムリスクを抱えているのではないかと誰もが疑っていますが、集中型融資市場ではUSDTの量は膨大です.現在、分散型取引所DDEXが開始されていますUSDT 融資サービス (様子を見ましょう)
2. 潜在的な資産へのアクセスと、潜在的な資産ローンの需要に応じて成長する
たとえば、USDx のような新興のインデックスベースのステーブルコイン、または主要な取引所によって承認されたプラットフォーム ステーブルコイン (HUSD、USDK、BUSD) は、これらのステーブルコインにタイムリーにアクセスして連携することで、ステーブルコインの融資需要の爆発的な成長を享受できる可能性があります。 、融資額です）
アグリゲーションモデルに戻ると、従来のビジネスはユーザーのニーズを満たし、トラフィックを獲得した後、より多くの領域に拡大することができますが、無謀な時代では、巨人の肩の上に立って、どの新興チームも無限の可能性を持っています。
