編集者注: この記事は以下から引用しました炭素鎖値(ID:cc-value)先週ニューヨーク証券取引所で開催されたBakktデジタル資産サミットでは、世界中の150人以上の投資家がコンセンサスに達した。すでに多くの機関投資家やベンチャーキャピタリストが伝統的な資産を暗号通貨の世界に持ち込む用意があるというものだ。
先週ニューヨーク証券取引所で開催されたBakktデジタル資産サミットでは、世界中の150人以上の投資家がコンセンサスに達した。すでに多くの機関投資家やベンチャーキャピタリストが伝統的な資産を暗号通貨の世界に持ち込む用意があるというものだ。
このコンセンサスは、ホライゾンズ・インベストメントなどの世界トップの投資機関がバックトに賭けている理由でもある。彼らはNYSEの次の時代に賭けている。
「ブロックチェーン業界を隅々まで調べてみましたが、一般人がビジネスを始めるのに適しており、収益点が明確に見える場所はないようです。」と友人は今日言いました。
現在の仮想通貨市場は「コンプライアンス」によって喚起される市場です。テザー社が公聴会を実施しようとしており、デジタル資産先物取引所最大手のビットメックスが調査対象となる一方で、エリスXとレジャーX社はCFTC発行のライセンスを取得し、シードCX社はCFTC発行のライセンスを取得している。 NYDFSからのライセンス。コンプライアンスに関連するあらゆるニュースは市場によって解釈されます。同時に、コンプライアンスとライセンスは、業界が大規模なものから成熟したものへと移行していることを示しています。
市場はこの業界に興味を持っていますか?いいえ、この業界には伝統的な分野の競争相手が不足することはなく、市場に参入する新人も不足しません。そうすると、彼らは「コンプライアンス」の下での市場の可能性に興味を持ったというのが合理的な説明です。
現在の仮想通貨市場は「コンプライアンス」によって喚起される市場です。テザー社が公聴会を実施しようとしており、デジタル資産先物取引所最大手のビットメックスが調査対象となる一方で、エリスXとレジャーX社はCFTC発行のライセンスを取得し、シードCX社はCFTC発行のライセンスを取得している。 NYDFSからのライセンス。コンプライアンスに関連するあらゆるニュースは市場によって解釈されます。同時に、コンプライアンスとライセンスは、業界が大規模なものから成熟したものへと移行していることを示しています。
これを踏まえて、「仮想通貨ニューヨーク証券取引所」となる可能性があるBakktについてよく理解する必要があります。
副題
2018年8月、NYSEの親会社であるインターコンチネンタル・エクスチェンジ・グループ（ICE）は、Bakktという新会社を設立した。 Bakkt は Microsoft のクラウド ソリューションを使用して、デジタル資産のためのオープンで規制されたグローバル エコシステムを構築します。そこでは、消費者と機関がデジタル資産をシームレスに購入、販売、保管、使用できます。最初のパートナーには、Microsoft、Starbucks、Boston Consulting などの有名企業が含まれていました。
2018年8月、NYSEの親会社であるインターコンチネンタル・エクスチェンジ・グループ（ICE）は、Bakktという新会社を設立した。 Bakkt は Microsoft のクラウド ソリューションを使用して、デジタル資産のためのオープンで規制されたグローバル エコシステムを構築します。そこでは、消費者と機関がデジタル資産をシームレスに購入、販売、保管、使用できます。最初のパートナーには、Microsoft、Starbucks、Boston Consulting などの有名企業が含まれていました。
振り返ってみると、ICEがその時点で子会社Bakktの設立を選択したのは歴史的な必然のように思えます。 2018年8月は、デジタル通貨が最高値から下落してから8か月目であり、デジタル通貨が氷点に達する（2018年12月）までの4か月でもある。最高点から最低点へ向かうバスには無数の人が乗り降りしますが、大企業も例外ではありません。彼らも仮想通貨市場に注目し、将来に賭ける準備をしています。
インターコンチネンタル エクスチェンジ グループの息子として、バックトは資本の血を引いて生まれました。第1ラウンドの1億8,250万米ドルの資金調達は、12の機関投資家および個人投資家から行われた：ボストン・コンサルティング・グループ、李嘉誠氏のホライズンズ・インベストメント、南アフリカ・プレス・グループのフィンテック部門、プロトコル・ベンチャーズ、マイクロソフト・ベンチャーズM12、ゴールドマン・サックス・ギャラクシー・デジタル、ICE、CMT Digital、Eagle Seven、Goldfinch Partners、Alan Howard、Pantera Capital、PayU。
Horizons Investment は Skype、Siri、Zoom、Facebook などの有名なテクノロジー企業への投資家であり (2007 年に Facebook に 1 億 2,000 万米ドルを投資)、South African Press Group は Tencent の筆頭株主であることを知っておく必要があります。 Galaxy Digital と Pantera は、仮想通貨界のトップ投資機関です。 Bakktの投資家には世界トップクラスの投資リソースが集まっていると言えます。
CEOに加えて、経営陣も業界経験が豊富で、魅力的な履歴書を持っています。
バックト管理リスト
豪華な株主の背景から、私たちはBakktの重要性を知らないかもしれません。その内部に目を向けてみましょう。
人員配置の面では、ICEは子会社のBakktに超標準的な待遇を与えている。 BakktのCEOであるKelly Loeffler氏は、非公式にはICEのCEOであるJeff Sprecher氏の妻であり、Yu氏はニューヨーク証券取引所とニューヨーク証券取引所の買収とICEの新規株式公開に参加したベテランのICE従業員である。
CEOに加えて、経営陣も業界経験が豊富で、魅力的な履歴書を持っています。
アダム・ホワイト: アダム・ホワイトは、2013 年に副社長兼ゼネラルマネージャーとして Coinbase に入社し、Coinbase の 5 人目の従業員であり最高レベルのマネージャーであり、主に事業開発と製品管理を担当しています。
Coinbaseの共同創設者兼最高経営責任者（CEO）のブライアン・アームストロング氏は、アダム氏が退職することを知った後、「過去5年間、アダム氏は当社の取引所ビジネスを米国最大の仮想通貨取引場に築き上げ、コインベースの世界的な存在感を拡大し続けるのに貢献してくれた」と述べた。そして私たちの文化を複数のオフィスに拡張します。」
Matthew Johnson: Matthew は Digital Asset Research の取締役であり、LabCo NYC の運営パートナーです。もちろん、彼の最も重要な役割は、Digital Asset Custody Company (DACC) の共同創設者兼最高製品責任者です。デジタル資産保管サービスプロバイダーである DACC は、2019 年 4 月 29 日に Bakkt に買収され、Matthew Johnson が Bakkt のブロックチェーン エンジニアリング担当副社長に就任しました。
リッチ・マッキー: バックトに入社する前、リッチは、1923 年に設立された独立系先物ブローカーであるローゼンタール・コリンズ・グループ (RCG) で副社長 (副社長) を務めていました。 2018年にマレックス・スペクトロンがRCGを買収した際、バックトはリッチ・マッキーを含むRCGの資産の一部も買収した。リッチはそのキャリアの中で、RCG の子会社である RGS の社長、リスク担当上級副社長、戦略担当副社長、および RCG の副社長を務めてきました。リッチ・マッキーはBakktの社長に就任し、その職に最も適した候補者の1人です。
Matthew Johnson: Matthew は Digital Asset Research の取締役であり、LabCo NYC の運営パートナーです。もちろん、彼の最も重要な役割は、Digital Asset Custody Company (DACC) の共同創設者兼最高製品責任者です。デジタル資産保管サービスプロバイダーである DACC は、2019 年 4 月 29 日に Bakkt に買収され、Matthew Johnson が Bakkt のブロックチェーン エンジニアリング担当副社長に就任しました。
暗号通貨はまだ初期の産業にすぎません。そして、これほど巨大なビジネスがあるにもかかわらず、なぜインターコンチネンタル取引所は生まれたばかりのバックトにこれほど高水準の人員配置を与えるのでしょうか?
メリットという点では、デジタル通貨取引所は日々利益を上げていると言えます。スポットデジタル通貨取引所バイナンスの2019年5月と6月の取引高は約1250億ドルで、第2四半期の純利益は1億5000万ドルに達する可能性がある。先物デジタル通貨取引所 BitMEX の年間売上高は 1 兆米ドルを超え、最低 0.25% の手数料に基づくと、年間収益も 25 億米ドルに達します。
Bakkt が親会社 ICE からそれほど評価されているのはなぜですか? 1つは利益であり、もう1つは戦略的重要性です。
メリットという点では、デジタル通貨取引所は日々利益を上げていると言えます。スポットデジタル通貨取引所バイナンスの2019年5月と6月の取引高は約1250億ドルで、第2四半期の純利益は1億5000万ドルに達する可能性がある。先物デジタル通貨取引所 BitMEX の年間売上高は 1 兆米ドルを超え、最低 0.25% の手数料に基づくと、年間収益も 25 億米ドルに達します。
ICE の観点から見ると、Bakkt には 2 つの戦略的重要性があります。
最も重要な点は、デジタル通貨産業をレイアウトし、他の伝統的な金融機関と直接競争することです。 CBOE（シカゴ・オプション取引所）は2017年12月11日にビットコイン先物取引を開始し、それに伴い翌週にはCME（シカゴ・マーカンタイル取引所）も先物取引を開始しました。 CMEとCOBEは伝統的な業界においてICEの強力な競合相手と言えるが、今では彼らが優位にスタートしているが、ICEにとってBakktは立ち上げなければならない事業である。たとえBakktが儲からなかったとしても、ICEにはそのような枠が必要です。
最も重要な点は、デジタル通貨産業をレイアウトし、他の伝統的な金融機関と直接競争することです。 CBOE（シカゴ・オプション取引所）は2017年12月11日にビットコイン先物取引を開始し、それに伴い翌週にはCME（シカゴ・マーカンタイル取引所）も先物取引を開始しました。 CMEとCOBEは伝統的な業界においてICEの強力な競合相手と言えるが、今では彼らが優位にスタートしているが、ICEにとってBakktは立ち上げなければならない事業である。たとえBakktが儲からなかったとしても、ICEにはそのような枠が必要です。
これは、従来の金融機関が設立したデジタル通貨先物取引所が機関投資家の信頼を獲得できることを示すのに十分であり、間違いなく有望な道である。
このコンセンサスは、ホライゾンズ・インベストメントなどの世界トップの投資機関がバックトに賭けている理由でもある。彼らはNYSEの次の時代に賭けている。
このコンセンサスは、ホライゾンズ・インベストメントなどの世界トップの投資機関がバックトに賭けている理由でもある。彼らはNYSEの次の時代に賭けている。
戦略的重要性の 2 番目のポイントは、Bakkt を単一の実体として使用して、ErisX、LedgerX、Seed CX などのデジタル通貨取引所と競合することです。直接競争したCBOEとICEとは異なり、ICEは子会社を通じて参加することを選択した。
LedgerX: LadgerX は、ビットコイン先物決済 (DCM、契約市場) を行うために 2019 年 6 月 25 日に CFTC によって承認されました。これに先立ち、LadgerX はスワップ執行機関 (SEF) およびデリバティブ清算機関 (DCO) の登録を取得していました。 2017 年 5 月 22 日、LedgerX は Digital Finance Group と Miami International Holdings からシリーズ B 融資で 1,140 万米ドルを受け取りました。株主にはHard Yaka、SV Angel、Blockchain Capitalも含まれます。
ビットコインが誕生して10年以上が経過し、さまざまなデリバティブツールが徐々に完成度を高めてきました。 Bakkt のユニークな点は何ですか?
CMEおよびCBOE先物は米ドルで決済され、Bakktはビットコインで決済されます。 CMEとCBOEが開始したビットコイン先物は裁定取引およびヘッジツールであり、ビットコインスポット市場にはほとんど影響を与えないと考えられます。 Bakkt が採用する先物はビットコインで決済されるため、スポット市場への影響が大きくなります。ビットコインスポットの需要が高まることが予想されており、これがBakktが多くの人に好意的だと考えられている理由の1つです。
Bakkt だけではなく、デジタル通貨取引所における競合他社も小さくありません。
ErisX：ErisXは2011年にDCMライセンスを取得し、2019年7月1日にCFTC（商品先物取引委員会）のデリバティブ清算機関ライセンス（DCO）を取得し、ビットコイン先物を取引できるようになりました。 ErisX の株主には、CBOE、ビットメイン、フィデリティ・インベストメンツ、ナスダック・ベンチャー・キャピタル、マネックス・グループ、ペンテラ・キャピタルなど、Bakkt に劣らない数が含まれています。 7 月 18 日、ErisX は、R3 Alliance、Fidelity Investments、Fidelity Investments、その他の有力企業が会員となっている政治ロビー団体であるデジタルコマース会議所に参加しました。
LedgerX: LadgerX は、ビットコイン先物決済 (DCM、契約市場) を行うために 2019 年 6 月 25 日に CFTC によって承認されました。これに先立ち、LadgerX はスワップ執行機関 (SEF) およびデリバティブ清算機関 (DCO) の登録を取得していました。 2017 年 5 月 22 日、LedgerX は Digital Finance Group と Miami International Holdings からシリーズ B 融資で 1,140 万米ドルを受け取りました。株主にはHard Yaka、SV Angel、Blockchain Capitalも含まれます。
Seed CX: Seed CXの子会社であるSeed Digital Commodities MarketとZero Hashは、2019年7月15日にニューヨーク金融サービス局（NYDFS）から発行された仮想通貨ライセンス（BitLicense）を取得しました。 Seed CXは2018年にBain Capital Ventures主導で1500万ドルを調達した。
現物受け渡しを伴う先物取引には、通常、「保管」、「取引」、「清算」の 3 つの部分が含まれます。 DCOライセンスを取得すると保管業務を行うことができ、DCMライセンスを取得すると清算業務を行うことができます。 Bakkt自体はDCOライセンスもDCMライセンスも持っていないため、2018年にDCOライセンスを持つDACCを取得した。ただし、DCM は、Bakkt が物理的な配送を使用するために最も重要なライセンスです。
Seed CX: Seed CXの子会社であるSeed Digital Commodities MarketとZero Hashは、2019年7月15日にニューヨーク金融サービス局（NYDFS）から発行された仮想通貨ライセンス（BitLicense）を取得しました。 Seed CXは2018年にBain Capital Ventures主導で1500万ドルを調達した。
現物受け渡しを伴う先物取引には、通常、「保管」、「取引」、「清算」の 3 つの部分が含まれます。 DCOライセンスを取得すると保管業務を行うことができ、DCMライセンスを取得すると清算業務を行うことができます。 Bakkt自体はDCOライセンスもDCMライセンスも持っていないため、2018年にDCOライセンスを持つDACCを取得した。ただし、DCM は、Bakkt が物理的な配送を使用するために最も重要なライセンスです。
Bakktはまた、Seed CXと同様にニューヨーク金融サービス局にライセンスを申請し、合法的なデジタル資産カストディアンになろうとしている。しかし、現時点ではまだこのライセンスを取得していません。
