去中心化衍生品交易協議，作為2021年牛市DeFi新熱點，越來越令人關注。日前，DDX社區熱心成員、加密研究員Marcin Pawel 對幾大主流DeFi衍生品協議進行了頗為詳盡的比較，幫助市場用戶形成更清晰的認知。 DDX小助手特摘譯如下，以饗讀者——

DerivaDEX 是基於以太坊的去中心化衍生品交易協議，具備傳統衍生品交易所缺乏的自治性（DDX上線第一天起即採取DAO來治理運營）和安全性（能夠抵禦單點故障和審查問題），同時擁有訂單簿交易方式的實時便捷和鏈上結算的交易可信性。

DerivaDEX 由前量化交易公司DRW 量化交易員Aditya Palepu 和前Enigma MPC 高級軟件顧問Frederic Fortier 創辦。成立以來，獲得了270 萬美元的風險投資，投資方包括Polychain、Dragonfly 和Three Arrows Capital、Coinbase Ventures、CMS Holdings 等加密投資基金，以及Compound 戰略總監Calvin Liu、知名加密貨幣研究員Phil Daian 等個人投資者，並聘請頭部區塊鏈經濟模型諮詢審計機構Gauntlet作為顧問。

Injective Protocol 是基於以太坊網絡的去中心化Layer2 衍生品交易協議，集成了可驗證延遲函數（VDF），通過流逝時間證明（Proof of Elapsed Time）以規避相同區塊內的順序衝突問題來杜絕交易作弊和不良交易，旨在建立去信任化、可公開驗證、可解析、流通性中立和抗搶先交易的技術方案。 Injective Protocol 點對點的去中心化衍生品協議可以實現快速安全的永久掉期、期貨、槓桿和現貨交易。

Injective 已經獲得包括幣安、Pantera Capital、QCP Soteria、Axia8 Ventures、OK 戰略合作投資機構K42、金氪資本等，以及Compound 戰略負責人Calvin Liu，Findora CEO Charles Lu、和前DRW 合夥人Josh Felker 等個人參投。

Vega Protocol 是一個基於Layer 2 的去中心化衍生品交易協議，提供包含期貨、掉期、期權等交易產品。使用Vega Protocol 構建的模塊，能夠實現開放訪問、降低成本，推動新一輪的金融市場創新。任何人都可以創造產品、創造市場和交易。其專注於DeFi 與交易的系統優化，將用戶資產鎖定在多簽地址上，然後在Vega 網絡上生成相應的資產，解決跨鏈資產問題，同時確保用戶的資產安全。

2019 年，Vega 宣布獲得由Pantera Capital 牽頭的500 萬美元種子輪融資，其他投資者包括Ripple 的Xpring、Hashed 和KR1。2020 年3 月，Vega 發布測試網，允許各方在其上構建交易產品。

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