MEV는 채굴자, 검증자 또는 기타 네트워크 참여자가 블록 내 거래를 포함하거나 제외하여 재정렬하여 추출할 수 있는 최대 이익을 나타냅니다. 이 기사에서는 MEV의 메커니즘과 BNB 체인의 제안자-빌더 분리(PBS) 모델이 MEV 환경을 어떻게 재구성할 수 있는지 살펴보겠습니다.
MEV란 무엇입니까?
MEV는 블록체인 기술의 분산된 특성에서 비롯됩니다. 중앙 기관이 거래 순서를 결정하는 기존 금융 시스템과 달리 블록체인 거래는 프로토콜 규칙에 따라 주문됩니다. 이는 채굴자와 검증자에게 이익을 위해 거래 순서를 최적화할 수 있는 기회를 제공합니다.
MEV는 네트워크 참여자들이 블록체인을 유지하고 보호하도록 장려합니다. 채굴자와 검증자가 거래 주문을 통해 이익을 얻을 수 있도록 함으로써 MEV는 네트워크를 지원하기 위한 재정적 인센티브를 제공합니다. 이는 참가자가 수익을 극대화하기 위해 더 나은 하드웨어 및 인프라에 투자할 가능성이 높기 때문에 보안과 안정성을 향상시킵니다.
MEV 기반 활동은 탈중앙화 거래소와 금융 프로토콜의 건전한 운영에 중요한 차익거래 기회와 유동성 제공을 가능하게 함으로써 시장 효율성을 향상시킬 수 있습니다. 그러나 MEV는 또한 균형 잡힌 생태계를 보장하기 위해 관리되어야 하는 잠재적인 중앙화 및 불공정 거래 우선순위 위험과 같은 과제를 가져옵니다.
일반적인 MEV 전략
분산형 거래소(DEX)에서 채굴자와 검증자는 이익을 극대화하기 위해 다양한 MEV 전략을 사용합니다.
차익거래: 다른 트레이더를 우선적으로 운영하여 서로 다른 시장 간의 가격 차이를 활용합니다.
역매매: 대량 매수 주문 후 매도 주문을 하여 매수 압력으로 이익을 얻습니다.
샌드위치 거래: 목표 거래에 매수 및 매도 주문을 하여 가격 변동으로 이익을 얻습니다.
플래시 대출: 선불 자본 없이 수익성 있는 거래를 위해 단일 거래로 자금을 빌리고 상환합니다.
분산되고 공정한 거래 주문을 위한 공정 주문 서비스(FSS), 오프체인 거래, 거래 재정렬의 영향을 최소화하기 위한 일괄 처리, 사용자가 최대 슬리피지 한도로 계약을 설정할 수 있도록 허용하는 등 MEV 악용을 완화하기 위한 여러 전략이 개발되었습니다. .
BNB Chain의 MEV 솔루션을 소개합니다
MEV 문제를 해결하고 기회를 활용하기 위해 BNB 체인 생태계는 Blockrazor, blocksmith 및 NodeReal을 기반으로 하는 포괄적인 MEV 솔루션을 개발했습니다. BNB 체인 오픈 소스 저장소는 빌더 목록과 해당 RPC 엔드포인트를 유지 관리합니다.
BNB 체인 MEV 솔루션의 주요 특징
통합 검증인 지원: BNB 체인의 활성 검증인 40개 중 약 23개가 MEV 제공업체와 통합되었습니다.
표준화된 빌더 API: BEP 322에서 제안된 이 API를 사용하면 검증인이 무허가 방식으로 빌더 등록을 수락하여 여러 빌더와 원활한 통합을 가능하게 하고 경쟁을 촉진할 수 있습니다.
향상된 투명성: 강력한 데이터 보고 및 투명성 메커니즘을 통해 모든 참가자는 MEV 프로세스를 최적화하고 블록체인의 무결성을 유지하는 데 중요한 MEV 활동을 추적하고 이해할 수 있습니다.
현재 MEV 솔루션이 직면한 과제
이러한 진전에도 불구하고 BNB 체인의 현재 MEV 환경에는 다음과 같은 과제가 남아 있습니다.
유효성 검사기 복잡성: 표준화된 빌더 API가 없기 때문에 각 MEV 솔루션에 대해 고유한 구현이 필요하므로 통합 및 유지 관리가 복잡해집니다.
단편화 및 공개 시장 부족: 단일 MEV 공급업체가 단편화를 초래합니다. MEV 검색자를 위한 공개 시장은 프로세스를 간소화하고 분산화를 높일 수 있습니다.
수익 및 데이터 불투명성: MEV 수익 창출 및 참가자 기여도를 추적하고 이해할 수 없기 때문에 공정하고 효과적인 평가가 방해됩니다. 이 문제를 해결하려면 강력한 데이터 보고가 중요합니다.
새로운 제안: BEP 322 MEV 공급망 솔루션
BNB 체인은 BEP 322에 도입된 제안자-빌더 분리(PBS) 모델을 통해 MEV 환경을 강화하고 있습니다. 이 모델은 검증자와 블록 빌더를 분리하여 빌더가 블록을 생성하고 검증자에게 추천을 제공할 수 있도록 하며 검증자는 가장 수익성이 높은 블록을 선택합니다. 주요 측면은 다음과 같습니다.
빌더 등록: 권한이 필요 없는 빌더 등록을 통해 여러 빌더와 원활한 통합이 가능합니다.
블록 구축 및 제안: 빌더는 통합 API를 사용하여 블록을 제안하여 생산을 단순화합니다.
비용 조정: 자동화된 비용 조정 메커니즘은 비용 프로세스를 간소화하고 투명성을 높입니다.
공정한 이익 분배: MEV 이익은 검색자, 빌더, 검증자 및 BNB 보유자에게 분배됩니다. 빌더는 개인 메모리 풀을 사용하여 공격으로부터 사용자를 보호하고 더 나은 가격을 제공합니다.
BNB Chain MEV 솔루션의 장점
건축업자를 위한
수익성 향상: 검증자에게 비용을 청구하는 동시에 검색자에게 무료 서비스를 제공하기 위해 다양한 가격 책정 메커니즘을 구현합니다.
경쟁적인 시장: 표준화된 빌더 API는 경쟁, 혁신 및 효율성을 촉진합니다.
검증인의 경우
보상 극대화: MEV 공급업체와 통합하면 수익성이 7%~15% 증가할 수 있습니다.
단순화된 통합: 통합 빌더 API는 통합 복잡성을 줄이고 유지 관리 노력을 줄이며 보안 취약성을 최소화합니다.
지갑과 사용자를 위한
향상된 사용자 경험: 사용자는 더 나은 거래 실행 및 선행 위험 감소의 이점을 누릴 수 있습니다.
더욱 공정한 거래 처리: 표준화되고 투명한 MEV 프로세스는 공정한 거래 우선순위 지정을 촉진합니다.
결론적으로
MEV는 수익성과 효율성을 높이는 블록체인 기술의 자연스럽고 중요한 측면입니다. BNB Chain의 PBS 모델은 일반적인 MEV 문제를 해결하고 경쟁력 있고 투명하며 공정한 MEV 생태계를 촉진합니다. 빌더는 다양한 가격 메커니즘을 통해 수익성을 극대화할 수 있으며, 검증자는 통합을 단순화하고 보상을 극대화할 수 있습니다. 사용자는 향상된 거래 실행 및 공정성의 이점을 누릴 수 있습니다.
