3월 11일, USDC의 발행사인 Circle은 USDC의400억 매장량 중 33억 매장량이전에 "유동성 및 지불 불능"으로 문을 닫은 실리콘 밸리 은행에서강제 폐쇄, 미국 연방 예금 보험 공사 (FDIC)를 인수하도록 지정했습니다.
Circle은 자금의 일부만 영향을 받지만 은행이 주말에 일하지 않기 때문에 미국 달러 차익 거래 메커니즘을 상환하기 위한 USDC의 대규모 구매가 실패했으며 Coinbase도 USDC에 대한 USDC 출금 채널을 폐쇄했습니다. , USDC, DAI, FRAX, MIM 스테이블 코인이 하나씩 고정 해제될 때까지 기다립니다. 격렬한 시장 변동의 경우 일부 기회도 있습니다.
Lookonchain Statistics의 기관 운영
바닥 구매: USDC의 손실은 제한적이며 약 $1로 돌아올 가능성이 높습니다.
가장 간단한 작업은 USDC가 바닥을 사기 전에 하락할 때까지 기다리는 것입니다.근거는 실리콘 밸리 은행의 영향을 받는 USDC 준비금의 비율이 10%를 초과하지 않으면 USDC의 현재 이론적 가치가 0.9달러를 초과해야 하며 USDC는 0.9달러 이하로 떨어지면 저점을 매수할 수 있는 적기입니다.
이는 실리콘밸리 은행이 청산되어 자금을 전혀 회수할 수 없는 극단적인 경우, Circle이 멍하니 앉아 있는 것과 같은 극단적인 경우를 고려했습니다. 실제로 실리콘밸리은행도 벤처캐피털 업계에서 좋은 평가를 받고 있어 많은 지지를 받고 있다. 블룸버그에 따르면,100개 이상의 은행SVB에 대한 지원 성명서에 서명했으며 다른 기업이 SVB를 인수하는 경우 투자자는 SVB와의 관계를 계속 유지합니다.
3월 12일Circle도 발표했습니다., SVB 자금이 100% 상환되지 않은 경우 Circle은 기업 자원을 사용하여 부족분을 보충하여 USDC를 지원합니다. USDC 유동성 운영은 다음 주 월요일 미국 은행이 개장한 후 정상으로 돌아갑니다.
과도한 FUD 감정으로 일부 투자자는 걱정할 수 있습니다.다른 미국 은행또한 Silvergate와 Silicon Valley Bank의 발자취를 따를 수도 있습니다. First Republic Bank(FRC)의 주가는 금요일 개장 시 50% 이상 하락했습니다. 블룸버그에 따르면,연방준비제도와 FDIC어려움을 겪고 있는 은행에 예금 보증을 제공하기 위한 기금이 고려되고 있습니다.
바닥을 직접 구매하는 투자자도 실시간으로 역학 관계에 주의를 기울여 불공평한 위치에 놓이지 않도록 해야 합니다. 예를 들어 FTX 리스크가 막 노출됐을 때는 예치금 총액 대비 자본갭 비율이 높지 않았지만, 전액 출금하는 사람이 많아 출금이 마감된 후 FTX도 일부 사람들에게 특별한 채널을 통해 출금을 개방했다. , 결과적으로 돈을 인출하는 사람은 자금의 100%를 잃을 수 없습니다.
리스크가 있더라도 USDC가 월요일에 $1에 가까운 가격으로 회복될 가능성이 높습니다.
헤징: BUSD 및 DAI와 USDC 스왑
USDC가 고정 해제된 후 다른 스테이블 코인의 발행자가 수익을 커버할 수 있기를 바라면서 USDC 1:1을 다른 스테이블 코인으로 교환하도록 선택할 수 있습니다. USDC가 1달러로 회복되면 손실은 없을 것이며, USDC가 계속 디페그되면 다른 스테이블 코인 발행사도 USDC의 부족분을 보충할 수 있습니다.
첫 번째는 BUSD와 USDC 간의 스왑입니다.기본적으로 바이낸스는 사용자가 충전한 USDC를 BUSD로 변환합니다.따라서 USDC 디앵커링 초기에는 BUSD와 USDC를 여전히 바이낸스에서 1의 비율로 스왑할 수 있습니다. 1. USDC가 언앵커링된 경우 BUSD는 이론적으로 USDC보다 덜 위험하며 바이낸스의 주머니를 가질 수 있습니다. USDC de-anchor가 계속되면서 바이낸스는 USDC와 BUSD 간의 스왑 채널을 닫았고, 이후 BUSD의 마이너스 프리미엄은 1% 안팎에 머물렀고, USDC의 마이너스 프리미엄은 10%를 넘어섰습니다.
두 번째는 DAI와 USDC 간의 스왑입니다.Maker의 안정적인 앵커 모듈을 통해 DAI와 USDC 간의 스왑이 가능합니다. 위험을 피할 수 있는 다른 채널이 없는 경우 DAI가 USDC보다 더 나은 선택이기도 합니다. 일부 DAI는 과도하게 담보된 암호화폐로 발행되고 MakerDAO가 계약에서 불량 부채를 충당할 수 있기 때문입니다.트론 창업자 저스틴 선이것은 또한 이루어졌고 MakerDAO는 DAI가 USDC보다 낮은 마이너스 프리미엄을 갖는 등 공격적인 조치를 취했습니다.
차익거래: 서로 다른 체인과 DEX 간의 가격 차이
USDC의 가격이 변동할 때 시장에는 많은 재정 거래 기회가 있습니다.이 아이디어의 핵심은 동일한 자산의 다른 체인과 중앙 집중식 거래소 간의 가격 차이를 관찰하는 것입니다.
예를 들어 Optimism과 Arbitrum의 ETH/USDC 거래 쌍의 가격이 OKX의 가격과 다르기 때문에 1inch와 같은 거래 집계기를 사용해야 합니다 단일 DEX의 ETH/USDC 가격이 동일하더라도 거래소와 마찬가지로 DeFi의 구성 가능성을 통해 차익 거래도 가능합니다. 작업 중 하나는 USDC를 사용하여 Optimism의 1inch를 통해 ETH를 구매한 다음 OKX, Bybit 및 기타 플랫폼에서 USDC로 교환하는 것입니다. USDC가 감가 상각되면 트랜잭션은 "USDC-sUSD-sETH-ETH" 경로를 거쳐 Synthetix의 원자 트랜잭션을 통해 완료됩니다. 핵심적인 이유는 USDC의 가격이 하락한 후에도 체인의 USDC/sUSD 거래 쌍의 가격이 변하지 않았고 Stableswap이 유동성 축적으로 이어져 상당한 유동성을 제공했기 때문일 수 있습니다.
OKX는 다른 체인(예: Optimism, Arbitrum의 USDC)에서 더 많은 자산의 입출금을 지원하고 유동성이 좋은 거래 쌍(예: ETH/USDC)을 더 많이 개설했기 때문에 단기적으로 더 많은 자금이 유입되었습니다. 이후 바이낸스도 USDC/USDT 거래쌍을 재개하며 ETH/USDC 등의 거래쌍을 열 것이라고 밝혔습니다.
마지막으로 PANews는 체인에서 작업할 때 모든 사람에게 주의를 환기시키고자 합니다.부정적인 교재예, 한 사용자가 Kyber의 집계 라우팅을 통해 2백만 달러 이상의 Curve 3 풀 LP 토큰을 판매했으며 0.05 USDT만 받았습니다. 그 이유는 사용자가 절차를 따르지 않고(유동성은 Curve를 통해 직접 상환해야 함) 교환 시 가격에 주의를 기울이지 않고 결국 MEV 로봇으로 200만 달러 이상의 수익을 올렸기 때문입니다.
