원작자: Nian Qing, ChainCatcher
~에 따르면원작자: Nian Qing, ChainCatcher~에 따르면
시장
, 2월 23일 현재 암호화폐 친화적인 은행인 Silvergate Capital(SI)의 주식 중 73.52% 이상이 차입 공매도되어 미국에서 공매도가 가장 많은 주식 중 2위를 기록했습니다. 실버게이트의 주가는 현재 15.77달러로 2021년 11월 사상 최고치인 222.13달러에서 90% 이상 하락했다.
Capital은 억만장자 George Soros의 가족 사무실을 포함하여 가장 큰 암호화폐 은행을 총체적으로 공매도하고 있습니다.
FTX 폭락 이후 Silvergate는 손실, 정리 해고 및 규제 압력을 포함한 모든 범위의 손실을 입었습니다.
, 은행 기록 및 회사 정보에 따르면 Binance는 2021년에 Binance US의 Silvergate 은행 계좌에서 Zhao Changpeng이 관리하는 무역 회사인 Merit Peak로 약 4억 달러를 이체했습니다. Binance는 BAM Trading의 Silvergate 계정을 사용하여 2021년 1월에서 3월 사이에 송금을 완료할 것입니다. BAM Trading은 Binance US를 운영하는 법인입니다. 미국 증권 거래 위원회는 현재 Merit Peak와 Binance의 관계를 조사하고 있습니다. 그리고 2021년 6월 Silvergate는 알 수 없는 이유로 Binance와의 관계를 종료했습니다.
법정통화를 암호화된 거래소로 자유롭게 전송하는 미국 은행 중 하나인 Silvergate는 Circle, Coinbase, Binance US, Kraken 및 기타 주요 기관을 포함하여 1,600개 이상의 암호화된 클라이언트를 보유하고 있으며 암호화된 시장에서 매우 중요한 역할을 하지만 대부분의 사람들은 그런 중요한 기관에 대해 잘 모릅니다. 이 기사에서 ChainCatcher는 FTX의 붕괴 이후 Silvergate가 겪었던 혼란과 그 특별한 성장 과정을 체계적으로 정리할 것입니다.
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Silvergate의 역사: 소규모 커뮤니티 대출 은행이 비트코인을 만났을 때
Silvergate는 1988년에 설립된 미국 캘리포니아 연방준비은행의 회원 은행입니다.
Dennis Frank와 Derek Eisele 두 명의 최초 설립자는 이전에 부동산 업계에서 일했습니다. 2013년 이전 20년 이상 동안 Silvergate의 주요 사업은 지역 사회 주민들에게 상업 대출 및 부동산 대출 및 모기지를 제공하는 것이었고, 이 회사는 절정기에 소규모 대출 기관의 자산은 10억 달러를 넘지 않았습니다.
2013년 비트코인은 처음으로 큰 강세장에 진입하여 처음으로 1,000달러를 돌파했습니다. 포괄적인 변혁을 추구하는 이 소규모 대출 은행은 비즈니스 기회를 예리하게 인식하고 있습니다. Coinbase와 같은 암호화 회사는 은행에 의해 폐쇄되고 있습니다.
주요 금융 기관은 자금 세탁 및 불법 약물과 관련된 신흥 자산 등급에 대한 우려로 인해 은행 암호화폐 거래소를 거부하고 고객이 암호화폐 구매를 위해 자금을 이체하는 것을 금지하기 시작했습니다. 블록체인의 24/7 운영 모드와 결합하여 주말에 문을 닫는 전통적인 은행은 분명히 암호화 시장의 요구를 충족시킬 수 없습니다.
암호화폐 시장에 진출하기로 결정한 직후인 2014년에 Silvergate는 최초의 암호화폐 고객인 SecondMarket을 유치했습니다. SecondMarket은 나중에 잘 알려진 암호화폐 브로커인 Genesis Trading이 되었습니다.
그 후 Silvergate는 Silvergate의 상업 은행 팀을 매각할 뿐만 아니라 부동산 사업부를 합리화하는 등 암호화폐 시장에 점점 더 집중하고 있습니다.
2017년 Silvergate는 SEN(Silvergate Exchange Network)을 시작하여 암호화폐 투자자가 연중무휴 24시간 은행 계좌에서 암호화폐 거래소로 USD를 즉시 전송할 수 있도록 했습니다. 이것은 디지털 통화 업계의 플레이어를 위한 독점적이고 거의 즉각적인 지불 네트워크이며 Silvergate의 리더십 및 성장 전략에 중요한 역할을 했습니다.
2019년까지 Silvergate는 빠르게 미국에서 가장 큰 암호화 은행이 되었으며, 세계 최고의 암호화폐 채굴자, 교환 및 보관 플랫폼 중 1,600개가 매달 수십억 달러를 입금하고 전송하는 데 사용합니다. 실버게이트가 2019년 말 뉴욕증권거래소에 상장된 지 불과 10개월 만에 실버게이트의 주가는 주당 12달러에 200달러 이상으로 올랐다.
Silvergate CEO Alan Lane(오른쪽에서 두 번째)이 2019년 11월 7일 IPO 거래가 시작되기 전에 미국 뉴욕 증권 거래소의 개장 종을 울립니다.
2019년 8월 Silvergate는 자체 대차대조표로 자금을 지원하는 암호화된 대출 서비스를 시작했습니다. 그러나 Silvergate는 여전히 스테이블 코인 발행에 대한 자체 아이디어가 있으므로 2022년 초에 Diem을 인수하기 위해 2억 달러를 지출했으며 2022년에 스테이블 코인을 본격 출시한다는 대대적인 계획을 발표했습니다.
~에 따르면Intelligencer ~에 따르면
Silvergate가 처음으로 암호화폐 기업이 FDIC 보험 은행에 달러를 입금할 수 있도록 허용한 이후로 1조 달러가 네트워크에서 손을 바꿨다고 보고서는 말했습니다. Silvergate의 예치금은 2021년 말에 140억 달러로 정점을 찍었고, 이 중 약 90%는 암호화폐 클라이언트에서 나왔습니다.
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FTX 폭락 이후
FTX의 붕괴는 Silvergate 개발의 중요한 분기점이 되었습니다. 현재 주가 급락, 적자, 정리 해고, 소송, 규제 조사 등 골칫거리가 많다.
2022년 11월 FTX로 인한 연쇄 효과는 Silvergate Bank의 두 가장 큰 고객을 파괴했습니다: Silvergate 총 자산의 약 10%가 FTX에 속했고 Silvergate는 FTX에 10억 달러 이상을 예치했습니다. FTX 붕괴의 또 다른 희생자 Crypto Lending 플랫폼 BlockFi는 Silvergate의 클라이언트이기도 합니다. 파산 신청에 따르면 FTX와 그 "관련 기관"은 Silvergate에 약 20개의 서로 다른 계정을 보유하고 있었습니다.
Silvergate의 주가는 이미 약세장에서 급락 중이었고 FTX 사건은 상황을 악화시켰고 주가는 69% 더 하락했습니다. "Sister Wood" Cathie Wood의 펀드 ARK Fintech Innovation ETF는 거의 모든 Silvergate Capital Corp. 주식을 매각했습니다.
Silvergate는 FTX 폭락 이후 81억 달러의 실행 인출을 처리했습니다. 넘쳐나는 인출을 처리하기 위해 Silvergate는 약 52억 달러의 채무 증권을 급히 매각하고 FHLB(Federal Home Loan Bank)로부터 43억 달러의 대출을 확보해야 했습니다. 2022년 4분기 재무보고서에 따르면 운용예탁금은 지난해 말 38억 달러로 3분기 119억 달러보다 크게 줄었고 10억 달러의 적자를 냈다. .
그런 다음 일련의 비용 절감 조치가 나왔습니다. 1월 초 실버게이트는 직원의 40%인 약 200명을 해고하겠다고 발표했다. 1월 27일 Silvergate는 자본 보존을 위해 우선주에 대한 배당금 지급을 중단했습니다.
그러나 손실에 비하면 규제 당국의 실버게이트에 대한 포괄적인 조사가 더 '치명적'일 수 있다.
SBF가 약 100억 달러의 고객 자금을 Alameda Research에 비밀리에 이체함에 따라 중개 은행인 Silvergate는 사기 및 범죄에서 FTX를 지원하는 데 "비공개 역할을 수행"했다는 비난을 받았습니다. 미국 규제 당국은 FTX 및 SBF와의 관계에 대한 정보를 제공하도록 Silvergate에 지속적으로 압력을 가하고 있습니다. 조사에 대한 반응도 "모호하고 불완전하다".
FTX 외에도 Silvergate는 결국 조사, 폐쇄, 벌금 부과 또는 파산한 12개 이상의 암호화폐 회사가 선택한 은행입니다. 여기에는 Binance US, Huobi 등이 포함됩니다. 법원 문서에 따르면 Silvergate는 최근 파산한 암호화폐 회사인 Voyager, Celsius 및 BlockFi와도 거래하고 있습니다.
SEC 소송에 따르면 Silvergate는 또한 유죄 판결을 받은 호주의 암호화 폰지 사기 아티스트 Stefan He Qin을 위해 12개 이상의 계정을 설정했으며, Silvergate의 전 주주이자 고객인 암호화 교환 Bittrex는 이란과 시리아와 같은 곳으로 이전되었습니다. 자금은 미국 당국의 제재를 받았습니다.
규제 및 소송의 압력은 오랫동안 계획된 스테이블 코인 계획과 같은 Silvergate의 다른 사업의 발전에도 영향을 미쳤습니다. 지난 달 Silvergate는 작년 초 Diem Group으로부터 인수한 지적 재산 및 기술의 가치를 약 1억 9600만 달러로 기록했다고 밝혔습니다. 이 수정된 수치는 자산을 취득하기 위해 지불한 2억 달러에 비해 98%의 손실에 해당합니다.
FTX의 붕괴로 인한 금융 규제 압력은 Silvergate 가족에게만 국한된 것이 아니라는 점을 강조해야 합니다. Wall Street Journal에 따르면 Bank of America는 암호 화폐 회사에서 멀어지고 있습니다. 미국 SEC는 암호 산업의 더 큰 플레이어를 공격적으로 단속하고 있으며 이제 은행가는 암호 공간의 모든 노출을 재평가하거나 관계를 완전히 끊고 있습니다. 1월 말 연방준비제도이사회(Fed)는 암호화폐 은행 커스토디아(Custodia)의 시스템 멤버십 가입 신청을 거부했다.
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"실패하기에는 너무 크다"?
Silvergate는 처음에 무모하게 업계에 진입하지 않았습니다. 인터뷰에서 CEO의 진술에 따르면 Silvergate가 업계에 진출하기로 결정한 2013년 초에 Silvergate는 규제 위험을 심각하게 고려했으며 KYC 및 자금 세탁 방지 정책을 완전히 이해했습니다. 은행을 같은 규모의 컴플라이언스 직원으로 두고 "신규 암호화폐 거래소가 은행 계좌를 개설하는 데 6개월이 걸린다"와 같은 규칙을 설정합니다.
그럼에도 불구하고 규제의 불확실성은 계속해서 암호화폐 회사의 지뢰밭이 되고 있습니다. 소송에 시달리는 실버게이트가 단기간에 은행의 생존이 걸린 '신용'을 잃었다는 점과 맞물려 막대한 손실을 감당하기 어렵다. Silvergate의 암호화폐 고객은 Signature Bank와 같은 경쟁업체로 향하면서 대안을 찾기 시작했습니다.
그러나 Silvergate는 다시 "대마불사" 상황에 처한 것으로 보입니다.
앞서 언급했듯이 Silvergate는 위기 동안 정부 자금 지원 기관의 지원을 받았습니다. 지난해 말 샌프란시스코 연방 주택 대출 은행(FHLB)으로부터 43억 달러를 받았다. 실버게이트가 보유하고 있는 현금은 약 46억 달러로, 대부분 FHLB의 선급금에서 나온 것으로 알려졌다. 그것은 모두 샌프란시스코 납세자의 돈입니다.
