최근 에어드랍 기대로 인해 Arbitrum 생태계의 영구 계약 프로토콜인 Vela Exchange는 많은 암호화 커뮤니티에서 많은 관심을 받았습니다. Dune Analytics 데이터에 따르면 Vela의 계약 상호 작용 활동이 급증하여 Uniswap을 훨씬 능가하고 거래량도 빠르게 증가했습니다.지난 24시간 동안의 거래량은 3억4100만 달러에 달했습니다.비교하여 Arbitrum의 주요 DeFi 거래량은 같은 기간의 GMX는 1억 1100만 달러에 불과했으며 여기에는 Avalanche 생태계의 트래픽도 포함됩니다.

메커니즘 소개

메커니즘 소개

Vela Exchange는 오프체인 오더북과 온체인 결제의 하이브리드 모드를 사용하여 DeFi 파생상품의 거래 속도와 보안을 향상시키는 것을 목표로 하는 탈중앙화 영구 계약 플랫폼입니다. 공식 문서에 따르면 Vela 사용자는 최대 100배의 레버리지로 합성 자산의 성능을 기반으로 포지션을 구축할 수 있습니다. Vela Exchange의 보상 구조는 유동성 공급 및 거래에 대한 높은 인센티브를 유지하면서 토큰 및 보상 공급을 관리하기 위해 신중하게 균형을 이룹니다.

기본 구조

Vela Exchange의 인프라는 4개의 주요 부분으로 구성됩니다. 오프체인 서버는 과거 트랜잭션 데이터, 알림, 구성 파일 데이터, 언어 설정 등과 같은 특정 온체인 데이터를 캐시하여 성능을 향상시킵니다. 온체인 프로토콜에는 모든 공개 자금, 담보, VLP/Vela 서약 기능, 위치 관리 트리거 서버는 성능 향상을 위해 서버에서 호스팅되고, 조건이 충족되면 체인으로 푸시되며, 데이터 포털은 API를 타사에 노출하고, 오라클 머신 및 데이터 공급자로부터 데이터를 추출합니다.

모든 자산 가격은 Vela Stream이라는 독점 가격 피드 서비스를 통해 Vela 팀에서 완전히 운영 및 유지 관리되며 성능, 보안 및 유연성을 보장하도록 설계되었습니다. 이 플랫폼은 현재 여러 CEX 및 온체인 소스에서 독점 Vela Exchange 가격 피드로 직접 데이터를 가져옵니다. Vela Stream의 가격 피드는 온체인에 게시되고 거래 가능한 각 자산에 투명하며 생태계의 상위 CEX에서 집계된 단일 가격을 반영합니다.

트랜잭션 메커니즘

트랜잭션 메커니즘

Vela는 담보와 레버리지를 사용하여 담보 금액과 선택할 수 있는 레버리지 수준을 정의합니다. 예를 들어 사용자가 10배의 레버리지 수준과 $500의 담보를 선택한 경우 구매 자본 크기는 $5,000입니다. 거래 자산 측면에서 Vela는 암호 화폐, 외환 및 시장 가치의 세 가지 유형의 자산을 제공합니다.

Vela의 청산 메커니즘 설계는 상당히 혁신적입니다. 가격 청산이 발생하는 가격은 자산 수량[Q], 평균 진입 가격[E], 담보[C], 청산 및 금융 수수료[F] 및 슬리피지 위험 요소[f](비외국인의 경우 1%)입니다. 환자산 , 외환자산의 0.3%), 이 요소는 담보를 초과하는 손실로부터 계약을 보호하기 위해 내장된 안전망을 설명합니다. 포지션 청산 수당[A](왼쪽)과 청산 가격[L](오른쪽)의 공식은 다음과 같습니다.

청산되면 거래자는 실제 청산 가격과 실제 청산 가격의 차이를 나타내는 슬리피지 [S]를 기준으로 일부 담보를 돌려받습니다. 트레이더에게 반환되는 담보는 다음과 같습니다.

예를 들어, 1,000달러의 담보가 있는 BTC/USD 롱 트레이드의 거래량이 1.25 BTC, 평균 진입 가격이 16,000, 총 마감 수수료가 20달러, 이에 상응하는 청산 가격이 15,376이라고 가정합니다. 펀드는 강제 청산 가격 주변에서 급격한 가격 하락으로 가격이 15,350까지 닫히지 않아 26.00의 슬리피지가 발생했습니다. 이 경우 프로토콜은 거래자에게 총 $167.50를 반환합니다. Vela의 VLP Vault는 손실 없이 최대 fE= 160.00 미끄러짐을 견딜 수 있습니다.

Vela 팀의 청산 지갑 외에도 누구나 청산을 촉발할 수 있지만 현재 청산 수수료의 100%는 유동성 제공에 대한 보상으로 VLP의 LP에 귀속됩니다. 또한 Vela는 TVL(이 경우 VLP 지원 유동성)을 초과하는 총 OI로부터 프로토콜을 보호하도록 설계된 롱 포지션과 숏 포지션 모두에 대한 미결제약정(OI) 한도를 설정합니다. 거래 가능한 각 자산에 대해 이러한 한도는 사용자 및 자산 수준 TVL 비율을 기반으로 합니다. 위험 프로필이 자산마다 다르기 때문에 이러한 요율은 향후 변경될 수 있습니다.

수수료 메커니즘

Vela에서 거래할 때 보유 수수료와 펀딩 수수료라는 두 가지 거래 수수료를 지불해야 합니다. 홀딩 수수료는 포지션 개설 및 청산 시 포함되며, 비외환 자산에 대해 사용자가 지불해야 하는 최대 수수료는 개설 자금의 0.1%이며, 외환 자산에 대해 사용자가 지불해야 하는 최대 수수료는 보유 금액의 0.01%입니다. 자금. 펀딩 수수료에는 금고에서 빌린 금액과 포지션이 열렸을 때 현재 펀딩 비율에 따라 발생하는 이자가 포함됩니다. 펀드가 열려 있는 기간이 길수록 펀딩 수수료가 높아지며 포지션이 닫힐 때 지불해야 합니다.

Tokenomis

VELA & esVELA

Vela의 고유 토큰은 VELA(초기 배포 및 잠금 해제 주기는 아래 그림 참조)이며, 서약 후 서약 인증서 esVELA를 얻을 수 있습니다. esVELA는 6개월의 선형 스테이킹 기간 동안 동일한 양의 VELA를 계속 잠금 해제합니다. . 스테이킹된 모든 esVELA 보상은 VELA의 환매 모델에 의해 제공됩니다.

VLP

VLP는 Vela 프로토콜의 LP 토큰으로, 토큰 보유자와 저당권자에게 인센티브를 제공하는 데 사용됩니다. VLP는 USDC 서약을 기반으로 하며 USDC는 언제든지 상환할 수 있습니다.누구나 USDC를 담보로 VLP를 발행하고 플랫폼에서 생성된 거래량에 따라 수수료를 받을 수 있습니다.

상호작용 과정

상호작용 과정

Vela Exchange의 공식 웹 사이트를 방문하여 포트폴리오, 표준 자산, 거래 내역, 탐색 메뉴 및 소셜 링크를 볼 수 있는 지갑에 연결하고 입금 버튼을 사용하여 USDC를 입금한 후 플랫폼에서 거래를 시작합니다. 스테이킹 및 보상 청구.

"거래" 탭으로 이동한 후 옵션은 다음과 같습니다. 먼저 거래 쌍을 선택하고, 길고 짧게 이동하고, 담보를 설정하고(최소 $5), 레버리지를 선택합니다(암호화 최대 30배, 기타 자산 최대 100배). 매개변수 선택이 완료되면 위치를 열 수 있습니다.

스테이크 페이지로 이동한 후 VLP 탭에서 VRP를 발행하거나 상환할 수 있습니다. VLP 보상을 얻기 위해 스테이킹하거나 필요할 때 스테이킹을 해제하십시오. Vela - eVela 탭에서 Vela를 구매하고 추가 보상을 위해 스테이킹/언스테이크할 수 있습니다.

Blockbeats는 Vela 계약이 완전히 감사되었지만 사용자는 여전히 일부 잠재적 위험에 직면해 있음을 상기시킵니다. 거래상대방 위험과 같이 거래자가 이익을 내면 VLP 풀에서 거래자에게 이익이 지급됩니다. 디커플링의 위험도 있으며 USDC 디커플링이 발생하면 VLP에 직접적인 영향을 미칩니다. 또한 무기한 계약의 사용 가능한 포지션은 VLP에서 사용 가능한 총 USDC 금액에 의해 제한되며 플랫폼의 포지션이 VLP의 총 TVL에 도달하거나 초과하면 거래자는 새로운 포지션을 열 수 없습니다.