원문 편집: Deep Tide TechFlow
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Curve Finance의 veToken 모델을 통해 사용자는 $CRV를 최대 4년 동안 잠글 수 있고 관리 수수료(스테이블 코인으로 지불)를 받고 선택 풀에서 CRV 할당에 투표할 수 있습니다.
유동성을 추구하는 프로토콜은 veCRV 보유자에게 뇌물을 제공하여 CRV 할당을 풀에 할당할 수 있습니다. 이것은 관리 수수료 외에 veCRV 보유자의 또 다른 수입원입니다.
그러나 CRV를 4년 동안 락업하는 것은 홀더들에게 그다지 매력적인 옵션이 아닙니다.
해결 방법이 무엇입니까?
유동성을 래핑하도록 선택합니다(래핑):
Convex Finance의 cvxCRV
Stake DAO의 sdCRV
Yearn의 yCRV
유동성 랩핑을 통해 CRV 보유자는 4년 동안 락업 없이 수수료나 뇌물을 받을 수 있으며 포지션을 종료할 수 있는 기회를 제공합니다.
그들 사이의 차이점은 무엇입니까?
cvxCRV
cvxCRV를 스테이킹하면 3 crv의 수수료와 Convex LP의 증가된 CRV 수입 및 CVX 토큰의 10% 지분을 얻을 수 있습니다.
뇌물 수익(판매할 수 있는 투표권)은 투표용으로 잠긴 CVX에 분배됩니다.
따라서 veCRV의 정상 수입(수수료 + 뇌물)은 cvxCRV와 CVX로 분할됩니다.
sdCRV
sdCRV는 3개의 CRV 수수료를 할당하고 스테이커와 함께 투표권을 보유합니다.
의결권은 최적의 수익을 위해 시장과 OTC 뇌물을 결합한 StakeDAO에 위임할 수 있습니다.
또는 사용자는 Paladin 또는 Votium Protocol에서 Stake DAO의 뇌물에 직접 액세스할 수 있습니다.
StakeDAO가 sdCRV와 기본 토큰 간에 뇌물 및 관리 수수료를 분할하지 않기 때문에 스테이킹 APR이 훨씬 더 높습니다.
스테이커는 뇌물로 인해 3 CRV, CRV 및 SDT로 변환된 보상을 받습니다.
그러나 가장 높은 연이율을 얻으려면 사용자는 네이티브 토큰 SDT를 잠가야 합니다.
veSDT가 부스트되면 sdCRV 스테이커는 보팅 파워가 0.62배 증가하고 veSDT 잔액 및 총 veSDT 스테이커 수에 따라 최대 1.56배까지 부스트될 수 있습니다.
yCRV
모든 패키지 중에서 yCRV를 스테이킹하면 가장 높은 수익을 얻을 수 있습니다.
그러나 기존 yvBOOST 기부자 계약의 보상이 남아 있기 때문에 수익률이 떨어집니다.
또한 모든 yCRV의 1/4은 재무부가 소유하므로 모든 yCRV 스테이커의 수익이 증가합니다.
st-yCRV는 "설정하고 잊어버리는" 사용자 경험을 제공하며 수익은 다음 두 가지 소스에서 발생합니다.
• 관리비:적립된 관리비는 자동으로 더 많은 yCRV를 합성하고,
• 뇌물 수수:1 st-yCRV = 1 veCRV의 의결권은 뇌물 시장에서 판매되어 수익률을 더욱 높일 것입니다.
sdCRV와 달리 st-yCRV 보유자는 투표권을 포기하므로 프로토콜에서 이를 사용하여 Curve에 투표할 수 없습니다.
vl-yCRV는 의결권이 있으며 현재 최종 개발 단계에 있지만 st-yCRV를 위해 수수료와 뇌물을 제거할 것입니다.
이러한 유체를 포장할 때 장단점은 무엇입니까?
계약 수수료
선거권
보호 후크
계약에 의해 제공되는 서비스에 대해 계약 수수료가 부과됩니다(표시된 APR에서 차감).
• cvxCRV 0%
• sdCRV 16%
• yCRV 10%
선거권:
cvxCRV는 투표권을 제공하지 않으며 뇌물 수익을 공유하지 않습니다.
yCRV는 의결권을 제공하지 않지만 뇌물 수익을 공유합니다.
sdCRV는 의결권과 뇌물 수입을 제공하지만 veSDT 스테이커에게 유리하게 투표권과 뇌물 수입을 줄입니다.
모든 프로토콜은 페그를 유지하기 위해 CRV를 해당 LP로 보냅니다.
페그 가격이 0.99 미만이면 Stakedao는 뇌물 수익으로 sdCRV를 구입하여 스테이커에게 분배합니다(그렇지 않으면 시장에서 구입한 SDT 토큰으로 지불).
CRV 액체 팩을 플레이하는 가장 좋은 방법은 무엇입니까?
우선, 저는 CRV나 그 래퍼를 소유하고 있지 않으며 CRV 토큰과 평생 현금 흐름에 대해 약세를 보였습니다.
CRV의 약 50%가 영구적으로 잠겨 있음에도 불구하고 여전히 CRV 배기량 이상을 구매할 인센티브가 부족합니다.
모든 CRV가 잠기면 수익률이 크게 희석됩니다.
CRV 가격은 Curve Finance의 TVL과 함께 떨어지기 때문에 뇌물 가치도 떨어집니다.
그러나 crvUSD가 도입된 이후로 저는 Curve의 잠재력을 보았습니다. 더 많은 볼륨과 TVL을 플랫폼으로 되돌릴 수 있습니다.
그러나 실제 배포 후에야 어떻게 끝나는지 알 수 있습니다.
내 생각에 yCRV는 가장 높은 수익률과 가장 쉬운 사용자 경험을 제공하기 때문에 Curve의 유동성 팩 전쟁에서 승리하고 있습니다.
일부 사용자가 veSDT를 소유하고 있는 경우 sdCRV 솔루션이 더 매력적이라고 생각할 수 있습니다. 투표가 모든 사용자의 유동성 잠금을 동시에 증가시키기 때문입니다.
sdCRV
sdBAL
sdFXS
sdYFI
sdANGLE
이 경우 절대 패자는 cvxCRV입니다. 수익률이 가장 낮고 의결권이나 뇌물수입이 없고 페그 가능성이 약한 등
나는 cvxCRV가 yCRV 수익률과 같아질 때까지 더 하락할 것으로 예상합니다.
Convex의 또 다른 문제는 예측 가능한 미래를 위해 누구도 새로운 cvxCRV를 만들 가능성이 낮다는 것입니다. 시장에는 5천만 개의 cvxCRV가 있습니다."값이 싼"cvxCRV。
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