원래 제목: "Life After FTX: How Solana DeFi Is Starting Over—Without SBF’s Serum》

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원작자: Stacy Elliott, Decrypt

원본 편집: Qianwen, ChainCatcher

SBF의 몰락은 320억 달러 규모의 암호화폐 거래소 FTX를 쓸어버렸고, SBF가 지원하는 블록체인인 솔라나(Solana)에서 탈중앙화 금융 개발에 타격을 입혔습니다.

Serum은 2020년 8월 Solana Foundation, FTX, Alameda Research 등이 공동 설립했습니다. 신흥 Solana DeFi 생태계를 위한 핵심 탈중앙화 거래소 및 유동성 공급자입니다. 그것의 오더북은 Jupiter 및 Raydium과 같은 웹상에서 거의 모든 가장 큰 DeFi 프로젝트와 통합되는 Solana의 DeFi에 매우 중요합니다.

그러나 그 개인 키는 FTX에 저장되어 있습니다.

회사가 파산 신청을 한 11월 11일 FTX의 명백한 해킹 이후 Solana의 DeFi 프로젝트는 프로그램 업데이트에 사용된 개인 키가 유사하게 해킹될 것을 우려하여 Serum과의 관계를 급히 끊었습니다. Solana DeFi 비상 "꺼짐" 스위치.

그 이후로 Solana 개발자, 투자자 및 기타 이해 관계자는 Bankman-Fried 또는 FTX와 관련이 없는 코드의 복사본인 Serum의 포크를 발전시키기 위해 이를 재개하기 위해 안간힘을 쓰고 있습니다.LlamaSerum의 후속 제품은 OpenBook입니다. OpenBook은 지난 주에 DeFi에 가입했습니다.

Solana의 공동 설립자인 Anatoly Yakovenko는 Decrypt에 다음과 같이 말했습니다. 계속해서 안전하게 성장할 수 있습니다."

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이야기

Serum은 DeFi 트랜잭션을 더 빠르고 저렴하게 만들 것을 약속합니다. 그 당시에는 Ethereum 네트워크가 아직 병합되지 않았고 POW 모델이 채택되었으며 취급 수수료가 엄청나게 높았습니다. 투명합니다."

DeFi 금융 커뮤니티에서는 탈중앙화가 FTX와 같은 중앙 집중식 거대 기업의 문제를 해결한다는 말이 통설이 되었습니다. 지지자들은 DeFi가 전체 프로토콜의 운명을 한 사람의 손에 맡기지 않을 것이라고 믿습니다.

하지만 그렇습니다.

익명의 개발자 망고 맥스는 11월 12일 트위터에 "세럼의 프로그램 업데이트 키는 SRM DAO가 아닌 FTX와 연동된 프라이빗 키로 제어된다"며 FTX의 새 상사와 통화했다고 밝혔다. CEO 존 레이에게 연락하기 . "이제 누가 이 키를 제어하고, Serum 프로그램을 업데이트하고, 악성 코드를 배포했는지 아무도 알 수 없습니다."

Serum의 개인 키 유출은 충분히 나빴습니다. 설상가상으로 Serum 커뮤니티가 아닌 중앙 집중식 거래소가 개인 키를 일방적으로 획득했다는 사실이 끔찍합니다. 마치 Ethereum DeFi 커뮤니티가 Coinbase가 Maker 또는 Uniswap의 개인 키를 제어한다는 사실을 알게 된 것과 같습니다.

DeFi Llama에 따르면 지난 한 달 동안 Solana의 DeFi 거래량은 75% 감소한 2,000만 달러 아래로 떨어졌습니다. 그러나 여전히 네트워크의 DeFi에 고정된 총 가치는 2억 9,300만 달러이며 전 Coinbase 엔지니어인 Mert Mumtaz와 같은 개발자는 생태계를 유지하기 위해 사람들을 결집시키려고 노력하고 있습니다.

그는 월요일 오후 트위터에 "Solana DeFi가 히트를 치고 있지만 그 어느 때보다 더 강력하게 성장할 것"이라고 밝혔습니다. 개발자는 무료 구독을 제공합니다.

그러나 이 무료 지원에는 한계가 있으며 OpenBook은 여전히 ​​프로젝트 작업에 대해 개발자에게 보상할 지속 가능한 방법이 필요합니다.

Serum의 고유 기능 중 하나는 토큰 보유자가 거래 수수료를 50% 할인받고 거버넌스에 참여하는 유틸리티 토큰인 SRM입니다. 이제 FTX 파산 절차의 법원 문서에 따르면 Serum을 만드는 데 도움을 준 회사는 재무부에 54억 달러 상당의 SRM 토큰을 보유하고 있습니다. 토큰 공급의 97%를 차지하는 FTX가 보유한 토큰은 채권자를 만족시키기 위해 거의 확실하게 청산될 것입니다.

커뮤니티는 주저 없이 OpenBook 시스템에서 SRM을 제거하기로 결정했습니다. Solana의 대출 사업인 Solend의 사업 개발 책임자인 Soju는 지난주 프로젝트의 Discord에 "OpenBook의 목표는 SRM에서 벗어나는 것"이라고 썼습니다.

Soju는 월요일 아침에 프로젝트의 커뮤니티 콜을 주최했으며 그 동안 OpenBook에 토큰이 필요한지 여부에 대한 많은 논쟁이 있었습니다. 전화로 여러 사람이 개발자들이 계속해서 프로젝트 작업을 할 수 있도록 솔라나 재단의 자금 지원에 의존할 수 있는지 큰 소리로 물었습니다.

"재단은 적어도 가까운 미래에 OpenBook 개발에 자금을 지원하는 데 매우 열심입니다. OpenBook은 DeFi의 핵심 유동성 인프라이지만 자금 조달에는 한계가 있습니다."라고 Solana Labs의 비즈니스 개발 이사인 Ben Sparango는 그는 "각각의 보조금은 사례별로 평가될 것이므로 장기간 무제한 자금을 제공할 수는 없다"고 말했다.

그는 다가오는 1월 솔라나 재단 해커톤이 DeFi 개발에 초점을 맞출 것이라고 언급하고 OpenBook이 해커톤 참가자를 포함하는 제안 요청을 제출하도록 독려했습니다.

그러나 보조금과 해커톤은 지속 가능한 DeFi 프로젝트로 이어지지 않습니다. 익명의 개발자 Jimtheraper가 전화로 말했듯이 "Grants는 작동하지 않습니다."

개발자 Mango Max는 Alameda의 Serum 프로젝트 참여로 인해 Solana 주변의 DeFi 프로젝트가 항상 의심스러웠다고 지적했습니다. "알라메다와 같은 대규모 이해관계자가 생태계에 있을 때 '여기는 내 일이 아니다'라고 생각하는 사람들이 있습니다. 유동성 측면에서 많은 트레이더들이 '내 일이 아니다'라고 생각하기 때문에 솔라나를 사용하는 것을 경계합니다. 예를 들어 FTX에서 거래한다'는 동시에 알라메다의 영역이기 때문에 오더북 론칭을 경계하는 사람들도 있다"고 말했다.

어떤 면에서 솔라나 DeFi 생태계는 Bankman-Fried's Serum이 인프라의 핵심 부분이고 Alameda Research가 이자 농사에 크게 의존하여 자동화된 시장 조성자에게 토큰 보상과 교환하여 유동성을 제공하는 등 항상 혼잡해 보였습니다. FTX의 전 CEO는 블룸버그의 오드 랏츠 팟캐스트에서 투자자들이 DeFi 프로토콜에 돈을 넣고 이익을 챙긴다고 말하면서 수익률 농업을 "상자"라고 악명 높게 묘사한 전략에 매혹된 ​​것으로 알려져 있습니다.

이 주장은 폰지 사기처럼 들린다는 이유로 많은 비판을 불러일으켰습니다. 폰지 사기는 발기인이 사기를 계속할 수 있는 한 초기 투자자에게 자신의 돈으로 이익을 지불하여 신규 투자자를 유인하는 사기입니다.

그러나 이제 원래 Serum 프로토콜이 중단되었습니다. OpenBook은 아직 갈 길이 멀지만 출시 이후 Jupiter, Raydium 및 Prism과 성공적으로 통합되었으며 지난 하루 거래량 180만 달러에 도달했습니다.

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솔라나의 "고난의 순간"

3분기에는 솔라나의 DeFi 생태계가 성숙하고 안정되기 시작했다는 신호가 있었습니다. 비록 약세장이 달러 기준으로 암울하긴 했지만, Messari 분석가 James Trautman은 최근 State of Solana 보고서에서 썼습니다.

사실 전체 DeFi 프로토콜에 걸쳐 잠긴 총 가치(종종 TVL로 축약되는 DeFi 메트릭)의 분포는 프로젝트를 완충하고 전체 붕괴의 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다.

Trautman은 "TVL 측면에서 상위 네트워크 중 일부는 생태계의 50~60%에 이르는 TVL을 사용하는 단일 앱에 영향을 미칩니다. 반면에 Solana의 앱은 "너무 커서 실패할 수 없는" 앱은 없습니다. Solana, Solend 가장 큰 DeFi 프로토콜인 는 3분기 말 TVL이 14%에 불과했습니다. "

지난 수요일 기준 솔라나의 DeFi 거래량은 2,700만 달러로 전체 DeFi 생태계 거래량의 2%에도 미치지 못하며, 데이터 출처는 DeFi Llama로 78개의 블록체인에 다양한 활동을 기록하고 있습니다.

솔라나 DeFi의 거래량은 11월 9일 5억 6,800만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 이 날은 검증인이 보유한 8억 달러 상당의 SOL 토큰이 잠금 해제되는 날입니다. 이러한 토큰이 갑자기 시장에 진입하면 SOL이 뒤처진 가격이 계속 하락할 수 있습니다. 재앙을 피하기 위해 솔라나 재단은 잠금 해제된 토큰의 수를 절반으로 줄이고 자체 공급을 재조정했습니다. 즉, SOL 토큰의 상당 부분을 네트워크에 다시 제출하여 시장에 진입하는 것을 막았습니다.

그날 일찍 솔라나의 공동 창업자인 라즈 고칼(Raj Gokal)은 이번 사태에 이르게 된 사건을 네트워크의 "분열의 순간"이라고 설명했습니다.

그러나 OpenBook의 향후 방향은 SOL이 FTX의 그림자에서 더 멀어짐에 따라 궁극적으로 SOL에 도움이 될 수 있습니다. OpenBook에서 작업하는 개발자에게 할인을 배포하는 데 SOL 토큰을 사용해야 한다는 요청도 있었습니다. R 89 Capital이라는 가명으로 NFT 수집가가 지난주에 쓴 트윗이 Solana 공동 창립자 Yakovenko, Mango Max 및 Helius의 Mumtaz가 모두 관련되어 있기 때문에 관심을 끌었습니다.

야코벤코는 오픈북이 "무슨 일이 일어날지 미리 준비하고 생각하고 보지 않고" 새로운 토큰을 출시했기 때문에 이 아이디어에 반대한다고 말했습니다. 뭄타즈는 관심을 보였지만 논평을 거부했습니다. Mango Max는 지난 주에 월요일 아침 전화 회의에서 OpenBook이 토큰을 도입하지 않기를 바란다고 말했습니다.

Dual Finance의 공동 설립자인 John Kramer는 월요일 전화 회의에서 토큰 도입이 불가피하다는 점을 우려한다고 말했습니다.Solana DeFi 커뮤니티는 Serum을 포크하고 OpenBook을 출시했습니다.이벤트는 몇 가지 지침을 만듭니다.