지난 주 NFT 시장에서 많은 관심을 끌었던 이벤트는 BendDAO가 유동성 위기에 직면했다는 것입니다. 공식 사이트의 최신 데이터에 따르면 현재 총 유동성은 32,607 ETH이며 그 중 사용 가능한 유동성은 19,905 ETH로 일주일 전 수준으로 상승하여 기본적으로 런 위기가 끝났다고 선언합니다.
BendDAO는 주로 NFT 모기지론을 제공하는 신흥 "NFT-Fi" 플랫폼입니다. 사용자는 BAYC(보링에이프) 및 MAYC를 포함한 7개의 NFT 프로젝트를 약속하여 ETH를 빌려줄 수 있고, 대출자는 ETH를 입금하여 수익을 얻을 수 있습니다. 플랫폼은 유동성을 제공합니다.
지난주부터 NFT 거래가 냉랭해지면서 BendDAO의 많은 NFT 가격이 계속 하락하면서 청산이 시작되었고 대출 기관은 자금을 인출했습니다. 불과 4일 만에 8월 23일 현재 BendDAO ETH 대출 풀의 ETH 잔고는 16,000개 이상의 코인에서 최소 0.58개의 코인으로 거의 소진되었습니다.
BendDAO 관계자도 경매 기간, 금리 기준, 청산 기준 조정, 부실채권 해결 논의 지속 등 즉각 조치를 취했다. 시장 신뢰도가 점차 회복되었고 ETH 예치금이 마침내 증가하여 위기 이전 수준으로 돌아갔습니다.
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커뮤니티 구성원은 침착하고 기관의 "할인 사냥"은 실패했습니다.
이 위기 상황에서 공유할 가치가 있는 몇 가지 흥미로운 사항도 있습니다.
첫째, 커뮤니티 구성원의 사고 방식은 일반적으로 좋고 비관론이 많지 않습니다. 특히 사건이 전개되면서 많은 외신들은 많은 커뮤니티 구성원들이 보기에 BendDAO 프로젝트의 "위장된 선전"이라고 보도했습니다.
"예금자의 자금 인출은 프로젝트의 단기 확장에 기껏해야 영향을 미칠 것입니다. 사용자는 자금을 얻기 위해 새로운 NFT를 담보로 할 수 없습니다. 이미 대출을 담보로 한 사람들은 청산 라인에 닿으면 바로 청산될 수 있습니다. 그렇지 않습니다. 부실채권 많아. 왜 패닉?” 일부 커뮤니티 회원들은 오데일리에게 텔을 전한다.
실제 상황은 BendDAO가 청산 요인(청산 임계값, 경매 시간)을 적시에 조정함에 따라 청산 효율성이 크게 가속화되었으며 BendDAO 경매 페이지에 ETH에 얼마나 많은 유동 부실 채권이 있는지 표시하기로 결정했습니다. 투명성 증가. "진행 상황에 대해 더 많은 투명성을 제공하는 것이 정말 중요합니다. 100 ETH 유동 부실 채권이라도 누군가 FUD(패닉, 의심, 불확실성)하면 15,000 ETH 예금자를 패닉에 빠뜨릴 수 있습니다.투명성은 신뢰의 핵심입니다.”
두 번째는 일부 기관이 할인된 가격으로 토큰을 구매하려고 한다는 것입니다.
8월 24일, "ABCDE Capital"이라는 펀드는 BendDAO 커뮤니티에서 커뮤니티가 재무부에서 20억 BEND를 인출하는 조건으로 10,000 ETH 유동성을 제공할 계획이라는 제안을 BendDAO 커뮤니티에 발표했습니다(이는 전체 자금의 20%에 해당). %) 펀드를 2400 ETH 가격에 매도했고, 펀드가 획득하기로 약속한 토큰은 veBend를 통해 18개월 동안 락업됩니다. (참고: ABCDE Capital은 개발자 커뮤니티 BeWater의 창시자인 BMAN과 Huobi의 공동 설립자인 Du Jun이 설립한 4억 달러 규모의 Web3 펀드입니다.)
당일 시세에 따르면 20억 BEND 토큰의 가치는 약 1,800만 달러(11,000 ETH)이며, 펀드는 시세보다 20% 할인된 가격으로 "바닥 매수"를 시도하고 있으며, 국고 자산은 23억 토큰에 불과하며, 이는 펀드가 전체 프로젝트를 직접 구매하고 강력한 "홀딩"을 한 것과 같습니다.
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새로운 규정을 시행할 수 있는 기회는 무엇입니까?
첫 번째,
첫 번째,ETH를 입금하여 이자를 받을 수 있습니다.. 현재 BendDAO는 기본 금리를 20%로 조정할 계획이며, 이러한 조치는 더 많은 NFT 보유자가 ETH를 상환하도록 유도하고 더 많은 ETH 예금자를 유치하여 더 많은 이자를 얻을 수 있습니다. 현재 공식 홈페이지에 따르면 예금종합수익률은 10%로 ETH수익률(7.2%) + BEND수익률(2.8%) 두 부분으로 구성돼 현재 주류 예금계약보다 훨씬 높다.
물론 많은 예금자들은 BendDAO에 들어간 후 예금이 대출되어 결국 부실채권이 될 것을 우려하고 있습니다. 그러나 현재 상황에서 위험은 상대적으로 낮으며 담보 가치(27707 ETH)와 대출 부채(12701 ETH) 간의 비율이 2보다 크므로 현재 NFT 가격이 다시 절반으로 인하되지 않는 한 , 나쁜 부채의 가능성이 적은 넓은 영역이있을 것입니다.
뿐만 아니라,NFT 청산에 참여하면 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다.. 새로운 규정은 청산 기준을 초기 90%에서 70%로 점진적으로 낮추고 청산 시간을 48시간에서 4시간으로 조정할 계획입니다.구체적인 일정은 다음과 같습니다.
8월 30일 12:00 UTC, 90%➡️85%, 48시간➡️24시간;
9월 6일 12:00 UTC, 85%➡️80%, 24시간➡️12시간;
UTC 9월 13일 오후 12:00, 80%➡️75%, 12시간 ➡️ 4시간;
UTC 9월 20일 오후 12시, 75%➡️70%
(참고: 위의 계획은 BIP9 제안입니다. 최신 BIP10 결정은 느슨한 거버넌스를 채택합니다. 즉, 청산 임계값이 80%에 도달하면 청산 임계값의 75% 및 70%의 새로운 투표가 시작됩니다. 청산시에도 보유합니다.)
이것은 또한 향후 일정 기간 동안 가격 하한선이 하락함에 따라 BendDAO의 NFT가 청산을 촉발할 가능성이 더 높고 포지션 불이행이 더 쉬워질 것임을 의미합니다. 하한가의 95% 이상 단기(최종조정 4시간 가정), 처음 견적을 내시면 낮은 가격으로 고를 가능성이 크게 높아집니다. (참고: 청산 입찰가는 NFT의 부채 금액, 즉 대출 금액 + 이자보다 높아야 합니다.)
어제의 BAYC 청산을 예로 들면, BAYC #1590의 입찰가는 70.1 ETH로, 하한가 75.4 ETH보다 훨씬 낮습니다. 따라서 관심 있는 사용자는 앞으로 몇 주 동안 BendDAO의 관련 경매에 세심한 주의를 기울여야 합니다.
BendDAO의 신용 위기는 NFT 대출 산업이 초기 단계에 있으며 많은 문제가 있음을 보여 주며 여전히 실제 전투 테스트가 필요하지만 이 분야의 혁신을 부정할 수는 없습니다. 적어도 BendDAO는 실수와 교훈으로 후발주자에게 귀중한 경험을 제공했습니다.
