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크로스 체인 프로토콜 Umee와 Maker가 협력하여 네 번째로 큰 스테이블 코인이 Cosmos에 출시됩니다.

UST에서 DAI 스테이블코인까지, 코스모스는 공백을 채우고 싶어합니다.

지난 달 Terra의 400억 달러 파산 이후 Cosmos 생태계는 새로운 탈중앙화 스테이블 코인을 찾고 있습니다.

당시 크로스체인 프로토콜 Umee 팀은 DAI가 이 격차를 메울 것이라고 발표했습니다.

Umee의 CEO인 Brent Xu는 Decrypt에 "UST 사태는 Cosmos 생태계에 강력하고 안전한 스테이블 코인이 필요하다는 것을 분명히 보여줍니다."라고 말했습니다. "앞으로 Umee의 더 광범위한 임무에는 교차 체인 스테이블 코인을 만들고 MakerDAO에 Cosmos 자산을 추가하는 것이 포함됩니다."

Terra의 UST와 달리 DAI는 시가 총액이 69억 달러에 달하는 과잉 담보 스테이블 코인입니다. 여전히 시장 선두주자 테더(USDT)보다 훨씬 작지만 구축 방식도 매우 다릅니다.

예를 들어 DAI 1달러를 발행하려면 이더리움에 최대 1.75달러를 예치해야 합니다. Wrapped Bitcoin(WBTC), Uniswap(UNI), Polygon(MATIC) 등을 포함하여 다른 많은 암호화폐도 담보로 사용할 수 있습니다.

각 담보 자산에는 DAI를 발행하기 위해 얼마나 많은 자산을 스테이킹해야 하는지를 결정하는 자체 "최소 담보 비율"도 있습니다.

데이터 대시보드 DAI Stats는 메이커 스테이블 코인을 발행하는 가장 인기 있는 담보가 Circle의 USDC임을 보여줍니다. USDC가 얼마나 중앙 집중화되어 있는지를 감안할 때 이러한 지배력은 DAI가 "분산형" 스테이블 코인이라는 주장에 대한 비판을 불러일으켰습니다.

DAI는 이미 Solana, Fantom 및 Polygon을 포함한 20개 이상의 다양한 암호화 네트워크와 통합되어 있습니다.

코스모스 생태계는 스테이블코인 외에도 탈중앙화 스테이블코인이 절실히 필요합니다. 그리고 UMEE가 일어섰습니다.

첫 번째는 UMEE이며 사용자는 DAI 전송을 위해 Cosmos와 EVM 호환 블록체인 사이의 커넥터인 Gravity Bridge를 기술적으로 활용하지만 Xu는 Umee가 단순한 브리지 프로토콜 이상이라고 주장합니다.

"다른 프로토콜은 브리지를 사용하여 패키징된 자산, 즉 기본이 아닌 자산에 해당하는 일정량의 블록체인 기본 통화를 생성합니다. Umee는 이러한 프로토콜과 다릅니다."라고 Decrypt에 말했습니다. "브리지를 구축하는 대신 사용자가 추가 래퍼 자산을 생성하지 않고 빌리고 스테이킹하여 노출을 얻고 다른 생태계에 참여할 수 있습니다."

간단히 말해서 이것은 Umee가 사용자가 일반적으로 호환되지 않는 암호 화폐를 빌려주고 빌릴 수 있는 도구를 만들고 있음을 의미합니다.

이 아이디어는 또한 여러 유명한 투자 기관의 관심을 끌었습니다.

지난 6월 Umee는 Coinbase Ventures, Polychain 등으로부터 630만 달러의 지원을 받았습니다.

DAI에 대해 간략히 소개하자면, 이 글은 코스모스에 도입했을 때의 임팩트를 주로 다루고 있기 때문입니다.

참고: 여기서 시가 총액과 순환 공급량은 ERC-20 토큰으로서의 DAI 공급량만 반영합니다. DSR(Dai Savings Rate) 락업과 같이 다른 곳에서 기록된 다른 DAI는 여기에 게시된 수치에 포함되지 않습니다.

보조 제목

우주에 접근하는 Umee와 DAI의 영향

Umee는 DAI가 많은 시장 침체를 견뎌낸 내구성 있는 제품이기 때문에 DAI를 선택했습니다. 이는 MakerDAO가 페그를 강화하기 위해 공격적인 이자율 메커니즘을 사용하는 동시에 이더 및 기타 유동 암호화 자산의 초과 담보를 요구함으로써 시스템 위험에 대해 과도하게 보상했기 때문입니다. "

기본적으로 DeFi 대출 허브는 효율적이고 안전하게 지원되는 스테이블 코인으로 Cosmos 생태계를 강화하고자 합니다.

중요한 이유: 환경 측면에서 스테이블 코인을 둘러싼 상당한 투자자 불확실성이 있습니다. Luna의 급격한 충돌은 알고리즘 오류로 인해 악명 높은 고정되지 않은 스테이블 코인의 결과였습니다.

Umee는 "Maker Vaults"에서 생성되고 보안을 위한 담보 자산으로 뒷받침되는 5년 간의 신뢰성과 안정성을 갖춘 스테이블 코인인 코스모스 생태계에 Dai를 제공합니다.

Umee의 Gravity Bridge는 Dai를 Cosmos 생태계에 도입하여 대출 활동을 가능하게 하는 것을 목표로 합니다. 보안에 중점을 둔 Umee는 Code4rena, Trail of Bits, Least Authority 및 Informal이 브리지를 감사하도록 합니다.

따라서 소매 및 기관 투자자의 신뢰를 회복하기 위해 담보 자산에 집중하기로 한 Umee의 결정은 장기적인 성공에 매우 중요합니다.

알고리즘 스테이블코인에 비해 담보 스테이블코인의 장점에 대한 질문에 "지난 몇 주 동안 모든 스테이블코인이 안정적인 것은 아닙니다. USDC와 같은 1:1 법정화폐 담보 스테이블코인의 유동성과 비교할 때 알고리즘 스테이블코인의 암호경제학적 설계는 이것이 실행 가능한 스테이블 코인을 개발할 때 금리 메커니즘 및 과잉 담보와 같은 적극적인 위험 관리 조치를 채택해야 하는 이유입니다.

"Terra 프로토콜 설계의 주요 결함 중 하나는 불가피한 시장 변동성을 완화하기 위해 UST의 기본 자산을 완전히 담보화하지 않는다는 것입니다."

현재 모든 것은 크로스 체인 전체가 의존할 수 있는 스테이블 코인으로 DAI를 가리키고 있습니다.

크로스체인이란 코스모스 허브를 통해 IBC(Inter-Chain Communication)로 연결된 모든 블록체인을 말합니다.

DAI는 주로 이더를 포함하여 이더리움에서 무수한 담보를 사용하여 발행할 수 있습니다. 약 5년의 존재 기간 동안 변동성이 큰 기간을 포함하여 여러 시장 주기를 견뎌냈습니다.

코스모스 네이티브 접근법

유용성 및 담보 측면에서 ATOM과 같은 코스모스 기본 자산을 포함하도록 DAI의 담보 세트를 확장합니다.

이 목표를 달성하기 위해 Umee는 "Bridgeless Staking"이라는 새로운 크로스 체인 기술을 개발했습니다. 아이디어는 사용자가 자산을 다른 블록체인으로 보내어 다른 블록체인에 래핑된 자산이 되는 대신 하나의 블록체인에 자산을 보관할 수 있다는 것입니다. 이론적으로 이것은 여러 유명 익스플로잇에서 볼 수 있는 래핑된 자산과 관련된 보안 문제를 피해야 합니다.

그러나이 교량이없는 형태는 "특정 자산에 대해 여러 교량을 갖는 것보다 더 지속 가능한 모델"이라고 부르지 만 나중에 올 것입니다. 처음에 Umee는 DAI의 분산형 Gravity Bridge를 패키지 자산으로 사용할 계획입니다.

브리지 불가지론적 접근 방식을 취하고 로드맵에서 안정적인 스왑을 수행하십시오. ” 이를 통해 사용자는 다양한 유형의 래핑된 DAI를 포함하여 다양한 안정적인 자산 간에 이동할 수 있습니다.

예를 들어, 가장 큰 Cosmos 기반 dex인 Osmosis는 Axelar Network의 브리지 DAI를 Ethereum 스테이블 코인의 표준 버전으로 채택했습니다.

Umee의 비전을 실현하기 위해서는 Maker 거버넌스 투표가 필요합니다. 프로세스의 세부 사항은 아직 결정되지 않았지만 Maker 커뮤니티의 지원을 받으려면 3~6개월이 걸릴 것으로 예상됩니다.

UMEE 프로젝트 파티: 우리는 이것을 깊은 파트너십으로 보고 있습니다."라고 그는 말했습니다. "우리는 Cosmos 생태계에서 실행 가능한 스테이블 코인의 부족을 해결하는 데 도움이 되도록 [가능한 한 많이] Cosmos에서 DAI를 최대한 많이 사용하도록 장려하고 싶습니다." 그는 수년간 MakerDAO와 개인적으로 일해 온 사람을 덧붙였습니다.

값 요약:

오늘 공유할 내용은 여기까지이고 나중에 다른 트랙의 주요 프로젝트에 대한 분석을 제공하겠습니다. 관심있으신 분들은 주목하시면 됩니다. 나는 또한 때때로 최첨단 상담과 프로젝트 검토를 정리하고 함께 탐구할 통화계의 모든 같은 생각을 가진 사람들을 환영합니다.

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