원본 소스: DappRadar

원문 편집: 곡물

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젊은 암호화폐 시장은 역사상 가장 중요한 시기에 직면해 있습니다.비트코인은 2021년 11월 사상 최고치인 69,000달러에 도달한 이후 55% 하락했습니다. 불과 몇 주 전, 두 번째로 큰 DeFi 생태계인 Terra는 현대 역사상 가장 큰 재산 손실 사건으로 무너졌습니다. 시가 총액 기준 7위와 10위 토큰이 증발하면서 소매, 기관 및 기업 투자자들은 며칠 만에 LUNA 및 UST에서 600억 달러 이상을 잃었습니다.

설상가상으로 암호화폐와 미국 주식 간의 상관관계는 2022년에 사상 최고치를 기록할 것입니다.

그것은 우크라이나 전쟁, 40년 만에 가장 높은 인플레이션율, 미국의 통화 정책과 함께 지난 6개월 동안의 하락 추세에 대한 역풍입니다., 암호화폐의 겨울이 실제로 임박했는지, 암호화폐 산업이 앞으로 몇 달 동안 기대할 수 있는 곳을 평가하려고 합니다.

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첫 번째 레벨 제목

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IC0 시대와 최초의 암호화폐 겨울2017년 ICO 열풍에 힘입어 암호화폐 분야는 그 해 12월 대강세장의 정점에 도달하는 첫 번째 상당한 확장기를 경험했으며, 기존의 많은 스타트업과 신규 프로젝트는 암호화폐를 새로운 자금 조달 메커니즘으로 사용했습니다.매크로 관점에서,

당시에는 지속적인 경제 회복에 대한 낙관론이 있었습니다.Epic Games의 "Fortnite"가 연간 85억 달러의 수익을 창출하고 Apple이 가장 가치 있는 브랜드로 부상하면서 기술 및 디지털 주식이 호황을 누리고 있습니다.

Cryptocurrency Startups를 둘러싼 흥분은 많은 자본을 공간으로 끌어 들였습니다., 대부분은 소매 투자자로부터 나옵니다. 많은 기업이 "블록체인" 또는 "암호화폐"를 포함하도록 이름을 변경했으며 일부는 닷컴 거품을 연상시키는 추세를 포착하기 위해 전체 운영 방향을 변경하기로 결정했습니다.그러나 그 당시에는 블록체인 산업의 채택률이 낮았으며 오늘날보다 훨씬 덜 규제되었습니다.

2017년 말까지 단 104개의 Dapp만이 라이브 및 실행되었습니다., cryptocurrencies의 총 시가 총액이 처음으로 $ 800 billion을 초과했습니다. BCH, MIOTA, DASH 및 XMR과 같은 암호화폐는 BTC, ETH, LTC 및 XRP와 함께 시가총액 상위 10위권에 속합니다.

규제 부족 및 정크 프로젝트에 너무 많은 비용 지출

, 이 초기 산업을 빠르게 지속 불가능하게 만듭니다. ICO 시대에는 프로젝트의 90%가 런칭 후 6개월 이내에 실패하는 것으로 추정됩니다. 그러나 Decentraland와 Enjin과 같이 오늘날 산업의 주류가 된 프로젝트도 IC0 시대에 탄생했습니다.여러 사기와 실패한 프로젝트로 인해 업계 전반에 불확실성이 생겼습니다. BTC 가격이 2017년 12월에 거의 $20,000에 도달하여 사상 최고치를 기록한 후 일련의 사건으로 인해 업계에 엄청난 압력이 가해졌으며 사상 최대의 강세장을 혹독한 암호화폐 겨울의 시작으로 바꿨습니다.BTC가 사상 최고치를 경신한 것과 동시에 세계 최대 파생상품 거래소인 CME도 최초의 비트코인 ​​기반 선물을 출시했습니다.

기관 투자자들이 비트코인을 크게 매도하고 있습니다.

, 디지털 자산에 전례 없는 판매 압력을 가하고 있습니다.또한 한국 및 기타 아시아 국가에서 암호화폐 거래가 금지될 수 있다는 소문과 해킹으로 인해 Coincheck가 5억 3000만 달러를 들여 일본 OTC 거래소에서 거래가 중단되었다는 소문이 약세장을 촉발시켰습니다.마지막으로 BTC 가격은 2017년 12월 최고치에서 65% 하락한 7,700달러로 폭락했습니다.

과도하게 레버리지된 개인 투자자는 시장 불안정 및 임박한 규제와 함께 많은 돈을 잃었습니다., 이러한 요인으로 인해 아직 초기 단계에 있는 대부분의 IC0 프로젝트가 동결되는 잔인하고 긴 겨울이 발생했습니다.2018년의 암호화폐 겨울은 거의 18개월 동안 지속되었습니다. 이러한 산문적인 인물들과는 별개로, 이 시기는

참여에 대한 관심이 거의 없음

4년 후, 역사는 반복될까?

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최대 절전 모드 없음, 빌드 시간현재 시장 상황을 2018년과 비교하기 전에 블록체인 산업이 어떻게 현재 상태에 이르렀는지 이해할 필요가 있습니다.

지난 암호화폐 겨울은 블록체인 생태계의 급속한 발전에 중요한 시기가 되었고,Axie Infinity、ETHLend오늘날 우리가 알고 있는 산업의 기반은 이 시기에 마련되었습니다.

당시 시장의 침체에도 불구하고 주요 프로젝트는 지속적으로 제품을 구축하고 최적화하기 위해 노력하고 있습니다. ETH 및 BTC와 같은 번개 네트워크는 중요한 이정표를 달성했습니다.(현재 "Aave"로 알려짐) 및 기타 프로젝트도 그 관심이 적은 기간 동안 시작되었습니다.18개월의 끊임없는 투쟁 끝에

암호화폐 산업은 개선의 조짐을 보이기 시작했습니다.

공간에 대한 관심이 다시 높아지고 가격이 치솟기 시작했습니다. 그러나 팬데믹이 거의 모든 산업에 영향을 미치면서 암호화폐 시장의 회복도 잠시 멈췄습니다.2020년 3월, 공급망의 대규모 중단과 전 세계적으로 집중적인 폐쇄로 인해 글로벌 시장이 무너졌습니다. BTC 가격은 하루 만에 거의 50% 폭락했고 S&P 500 지수는 2주 만에 23% 하락했습니다. 다가오는 혹독한 겨울이 두렵습니다.상황이 복잡하긴 하지만

하지만 이 시장을 활용하는 여러 업종이 있습니다., Amazon, Netflix, Zoom 및 Peloton과 같은 기술 주식이 급등했습니다. 마찬가지로 Dapp 공간은 주요 프로젝트가 개선된 제품을 연달아 발표하면서 형태를 갖추기 시작했습니다.

2020년 DeFi 여름에는 많은 프로젝트가 탈중앙화 금융의 잠재력을 보여주었습니다. Curve, MakerDAO, Uniswap, PancakeSwap 및 소수의 다른 DeFi 프로젝트는 음식과 동물의 이름을 딴 많은 프로젝트와 함께 수십억 시장의 길을 열었습니다.

Dapp 산업의 서사는 완전히 바뀌었습니다.동시에 미국은 불과 2년 만에 역사적으로 미국 달러 유통량의 80%를 차지하는 지폐를 인쇄했고, 소비 진작을 위해 경제에 투입된 돈의 양은 소매 및 기관투자가들의 관심을 돌리게 만들었다. 암호화 시장에.채택, 소비자 신뢰, 투자 자본이 모두 증가하고 있으며 다음 강세장의 시작을 부채질하고 있습니다. 불과 6개월 만에 BTC 가격이 134% 상승했습니다.

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2021년 강세장을 돕는 세 가지 주요 부문2021년까지 암호 겨울은 먼 기억입니다. 강세장은 BTC를 6만 달러까지 치솟게 했고, 암호화폐 시가총액은 그해 4월 처음으로 2조 달러를 넘어섰습니다. BTC와 ETH가 상위 2개 암호화폐로 통합되었으며 BNB, USDT, DOT, ADA, UNI 및 LINK는 업계의 새로운 얼굴을 보여주었습니다.이 시점에서 Dapp 공간은 2년 전 겨울에 심어진 씨앗을 거두기 시작했습니다. 산업의 세 가지 주요 범주 -

DeFi, NFT 및 GameFi

, 2021년 대부분 동안 기하급수적인 성장을 보이며 수백만 명의 신규 사용자와 수십억 달러의 투자를 유치했습니다. 다중 체인 상호 운용성 및 플레이 투 언(play-to-earn)과 같은 Web3 패러다임이 전면에 나타납니다.예를 들어, 지난 11월 DeFi 프로토콜은 스마트 계약에서 2,000억 달러 이상의 자산을 잠갔습니다. 다중 체인 모델은 Polygon과 Avalanche가 DeFi 생태계의 주요 프로젝트가 되고 수십억 달러 가치의 자산을 잠그는 데 도움이 되었습니다.그러다 NFT도 터졌다., 작년에 220억 달러 이상의 거래량을 창출했습니다. 한편, 이더리움에서 가장 가치 있는 상위 100개 NFT의 시가총액은 167억 달러입니다. Beeple, Pak 및 Fewocious와 같은 NFT 아티스트는 NFT를 주류 무대로 가져왔고 CryptoPunks 및 BAYC와 같은 수집품은

문화 현상

, 유명인과 브랜드를 공간으로 끌어들입니다. NFT가 소유권과 인증을 가능하게 함에 따라 이 블록체인 사용 사례의 잠재력이 드러납니다.

NFT와 유사하게 블록체인 기반 게임은 2021년 동안 기하급수적으로 성장할 것입니다. Axie Infinity, Upland 및 Alien Worlds와 같은 게임은 암호화폐와 NFT를 사용하여 플레이어에게 보상을 제공하고 새로운 수익원을 창출합니다. 특히 신흥 경제국에서 이러한 게임의 인기는 플레이투어닝(Play-to-Earn) 개념을 탄생시켰습니다.

Facebook의 리브랜딩과 함께 "메타버스"를 중심으로 하는 새로운 하이프 사이클이 만들어졌습니다.전체 산업은 낙관주의로 가득 차 있습니다.

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첫 번째 레벨 제목복잡한 매크로 상황

2022년이 되면,현재 업계 상황은 4년 전보다 훨씬 나아졌습니다.여러 블록체인 생태계에 걸친 수백 개의 애플리케이션이250만활성 지갑; 투자자의 상황도 상당히 다릅니다.

기관 및 기업 투자자는 이제 암호 화폐 공간을 지배합니다.거시적 관점에서 지금의 상황도 2018년과 다릅니다.

또한,우크라이나-러시아 전쟁의 부정적인 영향은 세계 시장에 심각한 도전을 가져왔고, 몇 주 전 연준은 2년 만에 처음으로 금리를 0.5% 인상했습니다. 상승하는 인플레이션에 대처하기 위해 연초에 금리를 인하합니다.또한,

돈 인쇄의 쇄도가 영향을 미치기 시작했습니다.Terra 사건은 처음으로 거시경제 침체를 겪고 있는 암호화폐 시장에 더 많은 압력을 가했습니다.

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겨울이오고 있습니까?2018년 추운 겨울을 이끈 요인과 지금의 상황을 비교하면 확연한 차이가 있다.첫째, 블록체인 산업은 고립된 네트워크의 작은 그룹에서

일련의 상호 연결된 생태계, 매일 수백만 명의 사용자를 유치합니다. DeFi, NFT 및 GameFi의 세 가지 주요 범주가 번창하여 수십억 달러 규모의 세그먼트로 성장했습니다.마찬가지로 투자자의 상황도 다수의 개인 투자자에서

더 많은 경제력을 가진 대규모 기관 및 기업. 공간에 대한 인식은 그 어느 때보다 높고, 암호화폐 후원은 거의 모든 주요 스포츠에서 볼 수 있으며, Web3 제품 광고판은 전 세계 여러 도시에 있으며, BTC는 초인플레이션에 직면한 베네수엘라, 아르헨티나 및 기타 국가의 핵심이 될 수 있습니다.NFT도 마찬가지입니다.

이러한 유형의 디지털 자산은 주식 및 암호 시장에서 분리됩니다., 예술이 역사적으로 가장 저항력이 강한 투자 수단 중 하나였던 것처럼 최근 역사에서 가장 탄력적인 자산 중 하나임이 입증되었습니다.메타버스의 최전선에 구축된 Web3 브랜드로

내생적 성장. Yuga Labs, The Sandbox 및 RTFKT와 같은 Web3 브랜드는 Adidas, Nike, HSBC, Warner Bros. 등을 포함한 수많은 소매 대기업과 제휴했습니다. 우리는 선도적인 Web2 프로젝트에서 블록체인 세계로의 인재 흐름을 목격하고 있습니다.블록체인 산업이 중요해졌음에도 불구하고 과제는 남아 있습니다. Terra의 붕괴는 섹터를 바닥으로 보냈고 DAI 및 기타 스테이블 코인을 제외하고 Tether를 포함한 많은 스테이블 코인은 변동성이 높은 기간 동안 가격을 유지하기 위해 고군분투했습니다.

전체 알고리즘 Stablecoin 세그먼트에 대한 신뢰는 현명한 투자자를 약한 DeFi로부터 보호할 수 있습니다., 따라서 안전 및 규제는 가능한 한 빨리 주의를 기울여야 하는 주제입니다.주식과 암호 화폐 시장 간의 기록적인 높은 상관 관계는 또 다른 부담을 가져 왔습니다.

(S&P 500과 BTC 상관관계)

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첫 번째 레벨 제목겨울이왔다

따라서 2018년을 현재 상황과 비교하면 암호화 산업의 인상적인 성숙에도 불구하고 Web3 커뮤니티도 확장을 가속화하고 있습니다.그러나 암호화폐의 겨울은 우리에게 다가올 수 있습니다.

Terra의 붕괴와 결합된 거시 경제 상황은 이미 조정 단계에 직면한 암호화폐 시장의 비애를 더했습니다. 하지만 인기도 때문에

2018년처럼 이 산업에 대한 모든 사람들의 관심이 곤두박질쳐서는 안 됩니다.고유한 경제적 속성을 가진 디지털 자산으로서 BTC, NFT 및 기타 암호화폐는 여전히 필요합니다. 동시에 기업과 정부의 채택으로 인해 국회의원들은 디지털 자산을 규제하기 위한 정책에 착수해야 하며, 이는 주류 언론의 헤드라인을 장식하게 될 것입니다.그러나 암호화폐 시장은 주기적이라는 점을 고려해야 합니다. 지속적인 성장은 어떤 산업에서도 지속 가능하지 않습니다.통합 및 항복 주기는 건전합니다.

", 재무 안정성을 만들 수 있습니다."

머스크의 말을 인용하자면:

불경기가 꼭 나쁜 것만은 아닙니다. 나는 그것을 몇 번 겪었습니다. 호황이 너무 오래 지속되면 자본을 잘못 할당하고 바보에게 돈을 던지기 시작하는 경향이 있습니다.시장을 정화할 기회로 보아야 할 기간인 암호화폐 겨울에도 동일하게 적용됩니다. 어려운 시기에 성공적인 프로젝트는 계속해서 구축되는 반면 빈 프로젝트는 균열을 통해 무너질 것입니다.。

장기 약세장에 대한 유리한 위치

참고: 위의 내용은 커뮤니케이션 전용이며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 통화 시장은 위험하므로 시장에 진입할 때 주의해야 합니다.