수정: 사우스윈드

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Crypto의 잘 알려지지 않은 혁신은 DAO(Decentralized Autonomous Organization)로 블록체인과 스마트 계약을 기반으로 구축된 사회적 조직의 한 형태입니다.

저명한 투자자인 마크 큐반(Mark Cuban)은 The DAO를 "자본주의와 진보주의의 만남"이라고 극찬했습니다. Crypto 분야에서 DAO는 "가장 중요한 혁신"으로 불리며 "일의 미래”。

DAO는 본질적으로 사람들이 블록체인의 불변 및 오픈 소스 특성으로 인해 경제적 확실성을 가지고 대규모로 조정, 투자 및 작업할 수 있도록 합니다.

2022년 3월 현재 약 215개의 DAO 조직이 탈중앙화 정보 분석 플랫폼 DeepDAO에 상장되어 있으며, 이러한 DAO는 95억 달러의 자금을 관리하고 500,000명의 활성 회원을 보유하고 있습니다. 다음을 포함하여 다양한 클래스의 DAO가 있습니다.DeFi DAO이미지 설명

출처: https://coopahtroopa.mirror.xyz/_EDyn4cs9tDoOxNGZLfKL7JjLo5rGkkEfRa_a-6VEWw

이 기사는 이러한 새로운 사회 조직의 조정 및 규모의 경제 잠재력을 더 잘 이해하기 위해 현대 자본주의 기업의 역사적 발전의 관점에서 DAO를 이해할 것입니다.

01. 기업의 본질

우리는 가장 기본적인 질문부터 시작합니다. 지구상에 비즈니스가 존재하는 이유는 무엇입니까? 시장이 수십억 명의 프리랜서, 독립 근로자 및 고용주가 아닌 대기업 및 중소기업의 군도인 이유는 무엇입니까?

경제학자 Ronald Coase는 기업이 효율적이기 위해 존재한다고 지적했습니다. 비즈니스는 자본가가 비즈니스 활동의 거래 비용을 줄이는 데 도움이 되는 조직 모델입니다. CEO가 모든 직장에서 직원과 약관을 흥정해야 한다면, 그들은 사업을 시작하는 대신 흥정과 세세한 부분까지 관리하는 데 모든 시간을 할애할 것입니다. 효과적인 해결책은 회사와 장기 계약을 맺은 직원들이 경영 책임에 시간을 할애할 수 있도록 계층적 기업 구조를 만드는 것입니다.

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위: 기업의 U자형 구조

이것은 오늘날 매우 상식적인 통찰력처럼 보입니다. 그러나 당시 Ronald Coase의 해석이 얼마나 획기적이었는가는 설명하기 어렵다. Ronald Coase 이전에 경제학자들은 회사를 시장 경제에만 존재하는 정적인 블랙박스로 보았습니다. 포스트 로널드 코즈 시대에 기업의 분석적 사고는 거래 비용의 균형을 맞추는 복잡한 관리 구조로 진화했습니다.

02. U자형 기업에서 M자형 기업으로의 혁신

Ronald Coase의 회사 이론에 비판이 없는 것은 아닙니다. 이론적으로 대기업의 고위 중앙 기획자가 기업의 모든 측면을 감독하고 각 작업에 대해 사내에 다른 직원을 고용할지 또는 시장에 아웃소싱할지를 즉시 결정할 수 있다는 생각은 비현실적입니다.

Ronald Coase의 설명은 사업주를 시장 인센티브에 엄격하게 반응하고 신속한 비용-편익 분석을 수행하는 합리적 계산기(합리적 경제 행위자)로 가정하는 신고전파 경제 사상에 물들어 있습니다. (편집자 주: 호모 이코노미쿠스는 인간이 항상 합리적이고 이기적이며 주관적인 목표를 최적으로 추구한다고 가정하는 경제 용어입니다.)

20세기에는 Ronald Coase의 회사 이론도 실제 경험에 의해 뒤집혔습니다. 세계화로 인해 세계 경제가 점점 더 상호 연결됨에 따라 기업은 본거지에서 멀리 떨어진 시장으로 다각화함으로써 점점 더 복잡해지고 있습니다.

이 중앙 집중식 U자형 구조는 더 이상 점점 늘어나는 복잡한 관리 결정을 관리하기에 충분하지 않습니다. 전통적인 U자형 회사의 약점은 의사 결정 권한이 소수의 최고 지도자에게 집중되어 회사의 발전 과정이 너무 느리고 어색하다는 점에서 비롯됩니다. 국내 시장에서 회사를 운영하는 것은 쉬울 수 있지만 지역마다 시장 상황, 공급망, 문화 현상 등이 다르기 때문에 U자형 구조는 회사를 관리하기가 너무 어렵습니다.

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위: 엔터프라이즈 M자형 구조

M자형 기업 혁신의 영향은 어디에나 있습니다. 오늘날의 비즈니스는 제품, 마케팅, 영업팀을 본사에 집중시키기보다 운영 지역별로 전담 모집합니다.

1) M자형 기업의 분산형 의사결정

비즈니스를 분산화하는 이유는 무엇입니까? Ronald Coase의 통찰력을 바탕으로 후대의 경제학자들은 M자형 기업의 구조적 분권화에는 두 가지 주요 동인이 있다고 주장했습니다. 첫 번째 동인은 계획을 세울 때 최고 경영진이 직면한 지식 제약을 해결하려고 노력하는 것이었습니다.

경쟁 조건, 공급망, 법률 및 소비자의 사회문화적 선호도가 매우 다양한 해외 시장에서 대기업은 효과적으로 경쟁하기 위해 심각한 지적 복잡성에 직면합니다. M자형 회사는 부서 관리자가 더 나은 현지 지식을 가지고 있기 때문에 효율적으로 일상적인 의사 결정을 내릴 수 있도록 하며, 고위 경영진은 전략에 집중합니다.

예를 들어, 제너럴 모터스(GM)는 20세기에 성공을 거둔 많은 부분이 하위 관리자와 중간 관리자에게 완전한 자율성을 허용한 별도의 부서 조직 모델 덕분이었습니다. 1920-1921년의 위기 동안 GM이 75%의 판매 감소와 기록적인 낮은 생산량을 경험했을 때 오랜 회장인 Alfred Sloan은 조직의 급진적인 분권화를 추구하기 시작했습니다. Sloan은 직속 관리자가 엄격하게 "독립적이고 (고위 경영진의) 제안을 수락하거나 거부할 수 있어야" 한다고 강조합니다. 그의 청사진에서 그는 이렇게 썼습니다.

"부장은 부서의 모든 정책을 수립하고 사장의 집행 통제만 받습니다. 각 부서장의 책임은 독립적이며 특정 비즈니스를 최대한 개발하기 위해 모든 주도권과 능력을 발휘해야 합니다. 그리고 성공과 실패에 대해 전적인 책임을 져야 합니다.”

M자형 구조의 혁신은 제너럴모터스의 성공을 가져왔다. 이 회사는 미래의 모든 자본주의 기업을 위한 표준 청사진을 설정하기 위해 최대 라이벌인 포드를 뛰어 넘었습니다.

2) 인센티브 작업

M자형 기업의 두 번째 동인은 인센티브 문제와 관련이 있습니다. 보상이 급여와 연계되면 U자형 회사의 직원은 자신의 업무 분야에서 더 열심히 일하거나 기업가 정신을 발휘할 인센티브가 거의 없습니다. 재무 회계 관점에서 볼 때 이러한 회사에는 유휴 인적 자본 자산이 있습니다. 이익은 최적화되지 않습니다.

M 회사의 혁신은 낮은 관리 수준과 인센티브 및 보상의 개선된 정렬에 있으며 회사가 조직 전체에 분산된 지식을 활용할 수 있도록 합니다. 이를 통해 하급 경영진은 자신의 판단을 행사하고 회사 내에서 지역 "기업가"로 활동하여 새로운 하위 제품 변형을 개발하고 절차를 관리하며 기존 생산 방법을 시장의 특정 경제 조건에 더 잘 맞게 조정합니다.

물론 경영진이 완전히 간섭하지 않는 접근 방식을 취한 것은 아니며 일부 규칙은 여전히 ​​상급자에 의해 지시됩니다. 그러나 요점은 M자형 구조는 전통적인 U자형 비즈니스에서는 불가능했던 다양한 분산 조정 및 변경을 허용한다는 것입니다.

03. DAO 소개

DAO에 익숙한 독자라면 이미 이것이 어떻게 진행되고 있는지 알고 있을 것입니다. 블록체인을 기반으로 하는 DAO는 현대 자본주의 기업의 지속적인 분산화의 다음 반복입니다.

M자형 기업은 U자형 기업과 마찬가지로 DAO에 의해 파괴될 운명에 처해 있습니다. 어찌 보면 인터넷과 스마트폰이 이 과정을 시작했다. 소위 긱 이코노미(Gig Economy)에서 Uber, Airbnb 및 TaskRabbit과 같은 회사는 구매자와 판매자를 분산된 방식으로 연결하고 엄격한 계층 구조와 장기 계약에 얽매이지 않습니다.

DAO가 이전의 모든 형태의 조직과 구별되는 것은 평평하고 분산된 구조와 중앙 계획이 없다는 것입니다. DAO 조직은 자체 토큰을 발행하여 자금을 공유하고 자기 자본을 늘리고, 사명을 믿는 익명의 투자자와 직원을 유치합니다.

블록체인의 투명한 특성은 모든 DAO 조직 활동이 온체인에서 관리되고 스마트 계약 코드를 누구나 감사할 수 있음을 의미하므로 투자자와 직원이 조직의 내부 작업에 대해 더 큰 투명성을 가질 수 있습니다.

전통적인 비즈니스에서는 소유권이 중앙 집중화되어 있으며 고용 또는 확장에 대한 주요 전략적 결정은 전적으로 최고 경영진의 개인 정보 보호하에 이루어집니다. M-corporation은 이 문제를 어느 정도 완화하지만 여전히 근본적으로 중앙 집중식 구조입니다.

DAO의 분산된 소유권을 통해 기본 토큰을 보유한 사람은 누구나 지갑을 Snapshot과 같은 DAO 투표 플랫폼에 연결하여 적극적으로 투표할 수 있습니다.

DAO 회의론자들은 유권자 피로로 인해 모든 회원이 적극적으로 투표하지는 않을 것이라고 주장합니다. 여기에는 약간의 진실이 있지만 DAO가 가져오는 상대적 개선을 대체로 무시합니다.

모든 구성원이 투표하지 않더라도 DAO 조직의 결정이 공개적으로 액세스되고 활동적인 구성원이 면밀히 조사할 수 있다는 사실은 크게 개선된 반면 기존 회사의 결정은 비밀로 유지됩니다.

이것에 대한 좋은 비유는 20세기와 21세기에 정치적 군주제에서 자유 민주주의로의 전환에서 찾을 수 있습니다. 정치학에 대한 동료 검토 연구에 따르면 오늘날 대부분의 유권자는 정치적으로 무관심하지만 정치적 민주주의는 적어도 소수의 적극적인 활동가, 언론인 및 우려하는 시민이 선택한 문제에 대해 반대하고 인식을 높일 수 있도록 합니다.

이것은 완전한 유권자 참여보다 덜 이상적입니까? 정말 그렇습니다. 하지만 절대 군주제에 비해 눈에 띄게 개선된 것입니까? 전적으로.

1) 인센티브 문제 해결

DAO의 경제적 기적은 일과 보상 사이의 인센티브를 어떻게 그렇게 잘 연결시키는가입니다. M-Corporations는 최고 경영진의 감독 필요성을 줄이면서 기업이 공격적으로 확장할 수 있도록 하기 위해 생겨났습니다.

이 경영 철학은 Fairchild, Intel 및 Apple Computers와 같은 기술 회사에 대한 초기 투자로 유명한 유명한 벤처 투자가인 Arthur Rock이 개척했습니다. 로크는 1950년대 페어차일드 반도체에서의 경험을 바탕으로 실리콘 밸리의 주식 문화와 동의어가 된 최고 경영진과 하급 직원에게 스톡 옵션을 제공하는 비공개 합자회사 모델을 개척했습니다.

창업자나 벤처캐피털만이 형평성을 가졌던 시절과는 거리가 멀다.

로크는 동기부여가 매우 중요하다는 점을 분명히 했습니다. 회사가 성공하려면 핵심 직원에게 월급 이상의 동기 부여가 필요합니다. Fairchild를 통해 Locke는 회사의 성공에 중요한 과학자와 엔지니어를 위한 스톡 옵션을 확보했습니다. 이 "해방된 자본" 모델은 근로자에게 강력한 인센티브를 제공하고 인간의 재능을 발휘합니다.

DAO는 이 경제적 논리를 모든 직원에게 확장합니다. 긱 이코노미 근로자와 마찬가지로 대부분의 DAO는 유연한 "일에 대한 지불" 모델을 제공합니다. 그러나 긱 이코노미 근로자와 달리 DAO 근로자는 기본 토큰(주식)을 사용하여 급여를 받습니다. 따라서 DAO는 작업자에게 유연성과 이해 관계자라는 두 가지 이점을 제공합니다. 이것은 그들에게 DAO 조직의 성장을 주도하는 데 더 많은 기득권을 줍니다.

2) DAO는 어디로 갈 것인가?

DAO에 대한 일반적인 비판은 모든 형태의 조직이 고도로 분산된 구조를 필요로 하는 것은 아니라는 사실에 중점을 둡니다. 이는 단일 임무를 갖고 쉽게 규모의 경제를 달성하는 DAO에 해당됩니다.

그러나 이것은 DAO 자체에 대한 비판이라기보다는 제품 시장 적합성에 대한 질문입니다. 대규모 혁신에도 불구하고 금속, 담배, 설탕과 같은 산업의 기업들은 동일한 유형의 조정 문제로 인해 확장이 지연되지 않았기 때문에 M자형 기업을 즉시 채택하지 않았습니다.

또 다른 일반적인 비판은 확장성 문제를 일으킬 수 있는 참여에 대한 DAO의 낮은 장벽을 지적합니다. 다양한 전문 분야에 걸쳐 결정을 내려야 하는 대규모 DAO에서 모든 사람이 올바른 결정을 내릴 지식이나 동기를 가지고 있는 것은 아닙니다.

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출처: https://orca.mirror.xyz/Y2xvPmB4cJH51srGqY6Mm_g38lV-7cwvtyDePnyzfAE

이에 대한 두드러진 예는 25,500명의 회원을 보유한 GitconDAO에서 볼 수 있습니다. 분산된 의사 결정의 규모를 확장하기 위해 Gitcoin은 커뮤니티 대표(Stewards라고 함)의 거버넌스 시스템을 채택하고 커뮤니티 구성원은 이러한 대표자(즉, Stewards)에 투표하고 이러한 대표자는 커뮤니티 구성원을 대신하여 결정을 내립니다. 스튜어드의 책임에는 조직 프로세스 정의, 커뮤니티 구축, 기금 모금, 사기 방지 거버넌스 및 제품 전략이 포함됩니다.

DAO는 아직 초기 단계에 있지만 이를 뒷받침하는 블록체인 기술의 혁신은 전례 없는 규모로 조정 문제를 해결할 것을 약속합니다.