작년에 암호화폐 산업은 탈중앙화 시장의 급속한 확장을 목격했습니다. 각 팀은 인프라, 대상 자산 클래스 및 제품, 사용자 경험을 포함하여 차별화된 거래 플랫폼을 구축한다는 자체 비전을 가지고 경쟁에 참여했습니다. 유동성 관리, 주문 청산 메커니즘 및 거버넌스 체계와 같이 표면적으로는 유사한 디자인도 본질적인 차이점이 있습니다.
Injective는 2021년 11월에 메인넷이 출시되는 그러한 예입니다. 인젝티브 프로토콜은 고유한 기술 아키텍처 덕분에 제로 가스 수수료로 교차 체인 현물 및 파생 상품 시장에 액세스할 수 있는 완전히 분산된 오더북 거래 인프라를 제공합니다.
첫 번째 레벨 제목
포괄적인 거래 경험
인젝티브는 메인넷 런칭을 앞두고 다양한 제품을 실험하고 있습니다. 플랫폼은 기존 11개의 영구 계약 및 현물 시장 외에도 Solstice 테스트넷 기간 동안 합성 주식, 석유, 천연 가스, 금 및 외환 선물과 같은 전통적인 자산 시장의 제품도 출시했습니다. 커뮤니티는 2022년에 오더북 모델에 대한 보완 제품과 함께 이러한 시장 중 일부를 다시 도입하기를 희망합니다.
옵션, 합성 자산, 예측 시장 DApp 또는 Injective의 매칭 메커니즘을 활용할 수 있는 기타 도구를 체인에 구축할 수 있습니다. 체인은 분산형 금융 시장을 위한 완전한 도구 상자가 되기를 열망하기 때문에 프로토콜의 금융 서비스 속성을 향상시키기 위해 대출 서비스 및 거래 길드와 같은 다른 많은 관련 금융 제품에도 액세스할 수 있습니다.
탈중앙화라는 비전 외에도 무허가 시장 생성은 운영을 위한 기본 설계 선택이었습니다. 그렇기 때문에 Injective 체인에서 커뮤니티 구성원은 새로운 금융 상품을 구축하고 기존 상품에 대한 자본 풀을 시작하며 중앙 집중식 기관 감독 없이 거래를 위한 새로운 시장을 열 수 있습니다. 새로운 시장 제안은 여전히 프런트엔드에서 실행되기 위해 거버넌스 승인이 필요하지만 프로토콜을 통해 사용자는 수수료를 지불하여 시장을 신속하게 활성화할 수 있습니다. 수수료는 최근 1000 INJ에서 100 INJ로 감소하여 프로세스를 더 빠르고 독립적으로 만듭니다. .
시장 창출의 무허가 상태와 프로토콜의 지불 능력에 대한 우려로 인해 Injective는 각 시장에 대해 독립적인 위험 커버리지 모델을 채택했습니다. Injective는 한 시장의 위험이 다른 시장으로 퍼지는 것을 원하지 않기 때문에 거래를 시작하기 전에 각각의 새로운 파생 상품 거래 쌍이 보험 기금을 설정해야 합니다. 이러한 방식으로 극심한 시장 변동성이 있는 경우에도 보험 기금의 자금은 잠재적인 손실에 대처할 준비가 됩니다. 보험사가 보험 기금 풀을 설정한 후 사용자는 모기지 토큰을 사용하여 기금 풀에 투자하고 청산 수익에서 이익을 얻을 수 있습니다.
선행 실행을 방지하고 사용자 경험을 개선하기 위해 프로토콜은 빈번한 일괄 경매를 주문 청산 메커니즘으로 사용합니다. FBA에서 메모리 풀(Mempool)에 제출된 모든 주문은 각 블록의 끝에서 실행되며(각 블록의 블록 시간은 약 1초) 입찰 프로세스가 완료될 때까지 주문서에 게시되지 않습니다. . 지연 시간을 구현하여 정보를 숨기면 거래자의 거래 경험이 향상되고 시장 조성자는 빈번한 거래자가 시장 조성 활동을 방해할 염려 없이 좁은 스프레드로 더 깊은 유동성을 제공할 수 있습니다.
유동성과 관심은 암호화폐 산업에서 가장 가치 있는 자원입니다.메인넷 출시 후 Injective는 Astro라는 인센티브 프로그램을 시작했습니다. 이 프로그램은 1,000만 개의 INJ 토큰(출시 시 약 USD 1억 2,000만 상당)을 배포할 예정이며, 그 중 70%는 거래 보상으로 사용자에게 할당되고 30%는 Professional Market Maker(DMM) 프로그램에 따라 유동성 공급자에게 할당됩니다. Astro 인센티브 프로그램은 진행 중인 캠페인이며 올해의 프로토콜은 트레이더를 위한 더 건강한 주문 깊이를 구축하기 위해 더 많은 마켓 메이커를 모집하는 데 초점을 맞추고 있습니다.
첫 번째 레벨 제목
제로 가스 거래
기술적 설계로 인해 체인은 엔진처럼 작동합니다. 핵심 기능을 제공하지만 사용자가 액세스하려면 다른 보조 부품이 필요합니다. 현재 Injective Chain의 애플리케이션은 사용자와 노드 간의 정보 브리지 역할을 하여 트랜잭션을 처리합니다.
Injective Chain은 Cosmos SDK를 사용하여 구축되었지만 EIP-712 유형 데이터를 구문 분석하기 위해 사용자 정의 Ethereum 계정과 응용 프로그램에서 생성된 지갑을 사용합니다. 사용자는 암호화 서명된 메시지를 전송하여 DApp(릴레이 프런트 엔드)에 액세스하기 위한 상호 작용 요청을 제출합니다. 그런 다음 이러한 메시지는 트랜잭션 DApp에 의해 완전한 Injective Chain 노드로 브로드캐스팅되며, 여기에서 압축이 풀리고 mempool에 추가됩니다. 노드는 트랜잭션을 검사하고 블록에 포함하는 동시에 범주 중요도에 따라 트랜잭션 실행을 주문합니다. 정리 및 취소 요청이 우선합니다.
Injective Chain의 고유한 트랜잭션 처리 방식은 사용자 경험에 매우 유익하며 사용자는 트랜잭션 DApp과 상호 작용하여 Gas 수수료 부담을 피할 수 있습니다. 거래 플랫폼은 거래자가 아닌 Injective Chain 노드에 서명된 메시지를 방송하기 때문에 체인 상호 작용과 관련된 모든 수수료는 거래 DApp에서 지불하며 거래자는 가스 수수료를 지불할 필요가 없습니다. 이를 통해 사용자는 계정에 INJ가 없어도 거래할 수 있습니다. 또한 Injective는 사용자가 이더리움에서 처음으로 자금을 이체할 때 Gas 비용을 충당하기 위해 $100,000의 보상 풀을 할당하여 사용자 친화적입니다.
완전한 탈중앙화는 Injective 커뮤니티의 최우선 과제입니다. 이것이 합의 메커니즘, 백엔드 인프라, 거버넌스 및 트랜잭션 DApp이 모두 탈중앙화의 중심인 이유입니다. 대부분의 프로토콜은 프런트엔드 분산화를 목표로 하지만 사용자는 백엔드 및 거버넌스 분산화에 가장 익숙합니다. 일부 프로토콜은 프로토콜과 상호 작용하기 위해 대체 프런트 엔드를 사용하지 않으며, 이는 부분적으로 프런트 엔드의 중앙 집중화에 기여합니다.
분산형 금융을 위해 구축된 Layer-1 프로토콜인 Injective를 사용하면 누구나 프로토콜 위에 맞춤형 트랜잭션 DApp을 구축하여 사용자를 위한 여러 포털을 만들 수 있습니다. 각 거래 포털은 거래 처리에 대한 대가로 프런트 엔드에서 도입한 거래 수수료의 40%를 받습니다. Injective 생태계는 중개인과 유사한 역할을 수행하기 위해 더 많은 노드를 환영합니다.
현재 Injective Labs의 핵심 팀에서 제공하는 Picasso Exchange, MarsX, Unlimited Exchange, Lunatics Exchange 및 Injective Pro와 같은 5개의 트랜잭션 DApp이 Injective Chain에 구축되었습니다.
이러한 모든 거래 플랫폼은 동일한 주문서를 공유하여 동일한 시장에 연결되지만 사용자에게 다양한 수준과 형태의 액세스를 제공합니다. 예를 들어 Injective Pro와 비교할 때 Picasso 거래 플랫폼은 현물 시장에 스왑 거래 메커니즘을 제공하며 UI는 AMM DEX와 유사합니다. MarsX는 사용자가 두 개의 무기한 계약 시장에 액세스할 수 있도록 허용하는 반면 다른 거래 플랫폼은 모든 라이브 계약 시장을 표시합니다. Injective를 기반으로 구축된 거래 플랫폼은 다양한 프런트 엔드 액세스 포인트를 보유하고 있어 전문화된 가치 상품을 제공함으로써 사용자 경험을 개선하고 다양한 지역의 사용자를 위한 맞춤형 상품을 제공합니다.
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Injective의 핵심 상호 운용성
Injective 프로토콜은 체인 전반에 걸쳐 여러 다른 체인에서 유동성을 가져오도록 설계되었으므로 이 체인을 통해 거래자는 IBC를 통해 다른 IBC 지원 체인과 통신할 수 있을 뿐만 아니라 Injective 교차 체인 브리지를 통해 이더리움 메인넷과 상호 운용할 수 있습니다.
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INJ 토큰 경제 모델
기본 토큰 INJ는 처음에 ERC-20으로 출시된 후 자체 체인으로 마이그레이션되었습니다. INJ는 복잡한 엔진의 가장 중요한 영역에서 볼트처럼 작동하는 다목적 토큰입니다.
1. 체인의 보안은 INJ에 달려 있습니다.인젝티브의 텐더민트 합의는 위임지분증명(dPoS)을 기반으로 하기 때문에 블록 생산자는 블록 검증을 위해 INJ를 서약하고 기여 보상으로 INJ를 받아야 합니다. 현재 검증인이 되기 위해 필요한 최소 금액은 1INJ입니다.
2. 거래 플랫폼의 거버넌스는 체인의 거버넌스입니다.INJ 보유자는 거래 플랫폼 개선, 매개 변수 변경, 새로운 기능 구현, 체인 업데이트 및 인플레이션 보상 메커니즘에 투표할 수 있습니다.
체인이 보안 및 거버넌스 효율성을 유지하는 것이 중요하기 때문에 인젝티브 프로토콜은 거래 수수료 할인을 제공하여 스테이킹을 장려합니다. Injective VIP 프로그램을 통해 INJ 스테이킹이 많을수록 거래 수수료 할인이 커집니다.
3. 거래 수수료 경매에 사용:거래 수수료의 40%를 거래를 도입한 DApp들에게 할당한 후 나머지 60%의 거래 수수료 수입은 경매되어 파기됩니다. 프로토콜은 주간 경매를 실시하고 참가자는 INJ를 통해 해당 주의 거래 수수료에 입찰합니다. 최종 낙찰자는 토큰 바스켓과 재정 거래 이익을 얻을 수 있으며 이들이 지불한 INJ는 소멸됩니다.
INJ의 최대 공급량은 초기에 1억개로 설정되어 있습니다. 그러나 블록 보상은 새 토큰을 발행함으로써 보상되기 때문에 이 숫자에 대한 인플레이션 압력이 있어 필요한 공급에 대한 소프트 캡 및 앵커가 됩니다.
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향후 계획
견고하고 우수한 실행으로 Injective는 커뮤니티의 도움으로 영향력을 더욱 확장하고 Cosmos 생태계의 채택률을 높이며 분산형 거래 플랫폼의 지속적인 성장을 촉진할 수 있습니다. 미래 보험 DApp 및 거래 길드와 같은 새로운 제품의 도입은 사용자 경험을 더욱 향상시켜 Injective를 보다 포괄적인 분산 금융 도구 상자로 만들 수 있습니다.
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