레버리지라는 용어는 항상 전통적인 금융 시장에서 위험의 상징이었지만 디지털 통화 시장에서 가장 많이 사용되었습니다.근본적인 이유는 시장 인구의 위험 선호도가 다르고 동시에 , DeFI 탈중앙화 금융 및 전통적인 금융 은행 핵심 은행을 핵심으로 하는 운영 체제에서 은행은 일반적으로 레버리지를 사용하여 더 높은 수준의 수입을 제공하는 반면 공무원은 은행 시스템의 전반적인 안정성에 대해 가장 우려합니다. 위험은 정부가 은행에 지불하는 것, 즉 레버리지로 인한 시스템적 위험을 완화하기 위해 돈을 인쇄하는 것입니다.

탈 중앙화 스마트 계약 모드에서는 상대방을 위해 지불 할 필요가 없으며 높은 레버리지로 인한 위험은 모두 레버리지 사용자와 레버리지 공급자가 부담하며 플레이어와 같은 것은 없습니다. 인플레이션으로 인해 시스템이 끓고 있는 상황이 발생합니다.

보조 제목

과담보 대출

초과 차입 자체도 일종의 레버리지로 자산의 100% 이상을 저당하여 발행하거나 다른 자산으로 교환할 수 있습니다.이러한 100% 미만의 차입은 거래를 통해 완료할 수 있습니다. , 그러나 얻은 소득은 자산의 직접적인 교환으로 얻은 소득을 초과할 수 있습니다.

초과 담보 자체도 레버리지를 사용하기 때문에 레버리지 비율이 1 미만이지만 여전히 청산에 대한 제한이 있습니다. 이 방법은 극단적인 시장 상황에서 시장이 통제할 수 없는 위험을 더 많이 보이게 하고 청산 시스템 자체에 속하지 않는 일부 자금이 극단적인 시장 조건에서 청산되는 대열에 합류하게 하며 이러한 자금은 일반적으로 상대적으로 큰 규모를 나타냅니다. 금액 , 시장을 운영하고 돌이킬 수없는 손실을 초래하십시오.

과도한 담보 캐스팅 메커니즘 자체가 극한의 시장 상황에서 청산 압력을 증가시키긴 하지만 여전히 DeFi에는 필요한 부분입니다. 개별 신용 분석은 또한 정보 수집 프로세스를 단순화하고 통합 프로세스 작업으로 담보의 유동성을 해제합니다.

플래시론

플래시론

플래시론 자체는 DeFi에서 가장 큰 혁신 중 하나인데, 이는 시장 참여자가 거래 중에 거대한 고래처럼 행동할 수 있기 때문입니다. 좁고 자금과 레버리지의 존재를 통해 수입을 확대할 수 있어 원래 작은 거래 공간을 수익성 있게 만들 수 있습니다.

플래시론의 가장 무서운 점은 자금수요를 초과한다는 것입니다. 플래시론의 존재 자체가 기술을 갖게 되었고, 자금이 부족한 사람들은 순식간에 거대 고래가 되어 시장의 거래 균열은 순식간에 막대한 자금으로 채워졌습니다. 이것은 DeFi 시장에 차익 거래 공간이 많지 않다는 것을 의미합니다.차익 거래자들이 공간을 채우는 동안 시장에는 항상 차익 거래가 있기 때문에 거래자와 일반 시장 참여자는 더 나은 거래 경험을 갖게 될 것입니다. 높은 가격 차이 없음.

플래시론이 탄생한 이유는 원래 디지털 화폐 시장의 대출 메커니즘에서 비롯되었으며, 디지털 화폐 시장 시스템의 완전한 익명성으로 인해 개인이 신용의 개념을 가질 수는 없습니다. 새로운 계정은 비용의 개념이 전혀 없으며, 비용이 없는 계정 생성은 신용 가치가 없다고 할 수 있습니다. 신용이 없는 시장에서 대출의 방식은 과잉담보 개념, 즉 전당포의 전통적인 논리를 통해서만 가능하며 실제 가치가 대출 금액보다 높은 통화를 저당하고 대출 거래가 완료됩니다. 담보 대출 모델을 통해 신용을 얻기 위해 그것은 또한 디지털 통화의 고유한 논리, 즉 담보 돈을 사용하여 신용을 얻은 다음 신용을 사용하여 돈을 얻는 논리이며 초과 담보 모델은 한도초과로 인한 자금낭비가 많아 플래시론 약정사유가 제기되고 있다.

플래시론 사업은 AAVE가 주로 특정 기술 기반을 가진 개발자를 위해 개발했습니다.현재 플래시론 사업 규모는 수십억 달러에 달했으며, 이러한 혁신으로 인해 AAVE는 이전 프로젝트인 Compound보다 성공적으로 앞서갔습니다.

순간 자금이 매우 많기 때문에 일시적인 대출의 정상적인 사용은 차익 거래자가 자본 이점을 사용하여 시장 차익 거래를 수행하는 것입니다.차익 거래 자체는 금융 시장에서 어디에나 있으며 플래시 대출은 차익 거래자의 자금 규모를 확장하고 롤백 트랜잭션 기능을 사용하면 교장 자체가 위험이 없기 때문에 차익 거래자는 교장의 위험에 대해 걱정할 필요가 없습니다.

그러나 현재 시장에서 차익거래 로봇과 선행거래의 존재로 인해 플래시론의 수익이 많이 감소하고 있습니다. 시장에서 거래의 깊이, 단기 자금이 시장에 영향을 미치게 함 낮은, 즉 플래시 론을 통한 차익 거래를 더 어렵게 만들고 수익성을 떨어뜨립니다. 동시에 ETH 네트워크에는 대기열 메커니즘이 없으므로 선행 거래가 존재합니다.시장의 모든 거래는 거래를 완료하기 위해 광부가 패키징해야 합니다.블록 간의 시간 차이로 인해 이더리움의 플래쉬 론 뿐만 아니라 이런 무위험 대출 방식도 선제적 트레이딩 로봇이 존재한다 트랜잭션 패키지가 완료되기 전에 트레이딩 로봇이 트랜잭션이 수익성이 있다고 판단하면 이를 달성하기 위해 가스 수수료를 증가시킨다 전략 제공자의 거래 전략이 도용되도록 선제 거래의 목적이 강탈되었습니다.

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마진 거래 및 현물 레버리지 거래

과도한 담보와 플래시론이 DeFi에서 레버리지를 사용하는 고유한 방법이라면 마진 거래와 레버리지 거래는 금융 시장에서 레버리지를 사용하는 가장 간단한 방법입니다. 디지털 통화 시장의 사용자 그룹은 정확히 가장 높은 위험 성향을 가진 사용자 그룹입니다.

마진거래의 방식은 약정거래량 방식으로 시장에서 비교적 흔한 거래 방식인데, CFD 방식은 자체 거래의 대상과 현물이 같은 시장에 있지 않기 때문에 약정거래 방식을 더욱 완벽하게 만들어줍니다. 거래되는 것은 상품 대상이 아니라 상품 테이블의 변동성, 즉 계약 거래 자체는 현물 시장에 영향을 미치지 않을 것입니다. 기간.확산.

마진 거래의 경우 거래 계정의 마진이 충분하다면 위험이 없습니다. 마진 거래 제공자 자체가 거래소이기 때문에 즉, 거래소 자체가 우선 거래 우선권을 갖기 때문에 속도를 높일 수 있습니다. 바람 제어 및 청산 속도가 매우 빠름 DeFI에서 마진 거래 모델이 직면한 문제는 주로 거래 깊이의 문제입니다 현물 시장과 완전히 분리되어 있기 때문에 시장의 상대방은 모두 계약 사용자입니다. 시장에서 충분한 거래상대방을 확보하기 어렵습니다. 즉, 무한한 깊이의 방법(시장 조성자 거래상대방)을 사용하거나, 거래량이 충분하지 않을 때 거래 속도의 희생을 감수해야 합니다.

CFD의 마진 거래 모드와 비교할 때 현물 레버리지 거래 모드는 더 간단하고 거칠지만 위험도 더 큽니다.현물 레버리지 모드는 계약 거래 모드와 다르기 때문에 실제로 칩을 사고 팔아야 합니다. 그리고 스팟 모드는 오더북의 존재를 더욱 필요로 하므로 거래 레버리지의 제공자는 여전히 거래소이거나, 거래소 또는 거래소와 밀접하게 연결된 미들웨어 또는 집합 상품이어야 합니다. 디지털 통화 시장, 레버리지 거래 필요 실재 펀드 풀을 통해 트레이더를 위한 자금 규모 확장 자금에 대한 통제력이 없으면 자금이 가져오는 절대적인 위험에 직면하게 되며 동시에 위험에 직면하게 됩니다. 거래 대상이 가져온 불충분한 유동성(레버리지 자금을 사용하여 주문을 받음) .

현재 시장에는 레버리지 자동 후속 거래 모델도 있습니다. 트레이더는 전략 공급자가 됩니다. 마진을 제공하여 레버리지 비율을 높임으로써 거래는 스마트 계약에 의해 수행됩니다. 사용자는 주문에 대한 관리 권한이 있지만 자금은 없습니다. 권리 제어한다는 것은 CFD에서 딜러에 대한 베팅 위험을 완화할 뿐만 아니라 현물 레버리지의 자본 위험 문제도 완화한다는 것을 의미합니다. 플래시론을 개발하려는 AAVE의 원래 의도처럼 많은 DeFi 프로젝트가 현재 자본 효율성 문제를 해결하기 위해 노력하고 있습니다.

반면에 현재 시장에서 대출 상품과 탈중앙화 거래 플랫폼 간의 비즈니스 상호작용은 독립적이고 파편화되어 있습니다. 사용자는 먼저 자금의 일부를 약속하고 다른 자금을 교체한 다음 DEX에서 거래해야 합니다.이러한 설계는 상식에 어긋나며 약속된 자금의 가치를 크게 낭비합니다.오랫동안 자본 활용은 대출 플랫폼의 금리도 매우 높으며, 최종 결과는 자금 풀의 금리가 점점 낮아질 것입니다. 또한, 대출에서 차익거래까지의 전 과정도 매우 길고 복잡하여, 그 과정이 완전히 완료되면 이용자가 운영할 수 있는 기회의 창은 오래 전에 닫힐 가능성이 높습니다.

꼬리: 레버리지는 극한 상황에서 유동성을 고갈시키고 시장이 대기하고 총격을 가하는 절박한 상황에 빠지도록 유도할 것입니다(특히 이더리움이 정체될 때).

그러나 레버리지는 여전히 시장에 필요한 도구입니다. 시장은 거품을 불고 나서 거품을 터뜨리는 수많은 주기를 거쳐야 번영합니다. 레버리지는 거품을 불기 위한 최고의 도구 중 하나입니다. 시장이 할 수 있는지 판단하고 싶다면 개입 범위 내에서 레버리지 활용률도 중요한 참고 지표 중 하나입니다.