저자: BlockTempo

전문:

지난해 말 세럼 프로토콜 런칭 이후 세럼 생태계의 발전은 점진적으로 개선되었으며, 생태계는 세럼 프론트엔드 본피다, AMM 유동성을 통합한 레이디움, 오프라인 지도 앱인 맵스미(Maps.me), 프라임 브로커 프로토콜인 Oxygen.

이 기사는 Serum 생태계의 각 DeFi 프로토콜의 기능을 하나씩 간략하게 소개하고 마지막으로 Serum 생태계의 각 프로토콜이 수행하는 역할을 통합하여 FTX 설립자 SBF(Sam Bankman - 튀김)." 상황.

다음은 이 기사에 등장할 Serum 생태계의 구성원입니다.

● Serum – 탈중앙화 거래소

● 레이디움 – AMM 프로토콜

● Bonfida – 프런트엔드 플랫폼

● Maps.me 2.0 – 애플리케이션 시나리오

보조 제목

탈중앙화 교환 세럼

Serum 유니버스의 첫 번째 보석은 DEX(Decentralized Exchange)가 Serum 프로토콜이며 FTX exchange의 설립자이자 마켓 메이커인 Alameda Research인 Sam Bankman-Fried가 시작한 DeFi 프로토콜입니다.

일반적으로 대부분의 DEX는 "x * y = k"와 같이 작동하는 수학적 모델에 의존하는 "자동 시장 조성자(AMM)" 메커니즘을 사용합니다. 장점은 유동성을 제공하기 위해 전통적인 시장 조성자에 의존할 필요가 없다는 것입니다.물론 단점도 분명합니다. 즉, 유동성이 부족할 때 큰 "슬립 가격"이 발생하고 사용자는 자산을 보호하기 위해 구매 및 판매를 위한 사전 주문은 물론 일시적인 손실도 발생할 수 있습니다.

AMM이 등장한 이유는 탈중앙화 외에도 기본 아키텍처(이더리움 등)의 확장성이 부족하기 때문입니다. 전통적인 "오더북 메커니즘"을 사용하면 처리 수수료가 너무 높고 트랜잭션 속도가 지연됩니다.

Serum은 사용자가 "Orderbook" 메커니즘을 기반으로 거래할 수 있도록 하는 Solana 블록체인의 확장성을 통해 이 문제를 해결합니다. 사전 주문을 실현하는 것 외에도 빠른 거래 속도와 낮은 취급 수수료는 고주파 거래를 가능하게 합니다.

백서의 설명에서 Serum은 교차 체인 거래 프로토콜을 가지고 있을 뿐만 아니라 단일 실패 지점을 피하기 위해 스테이블 코인 바스켓으로 뒷받침되는 Serum USD를 발행합니다.따라서 장기적으로 Serum의 향후 벤치마킹 모델은 다음과 같아야 합니다. “탈중앙화 버전”의 FTX 거래소가 솔라나의 현물 및 파생상품 거래 플랫폼이 되었습니다.

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레이디움 AMM 프로토콜

Raydim 프로토콜도 거래 프로토콜이지만 파생 상품 거래 플랫폼이 되는 Serum의 방향과는 다릅니다.Raydium은 "AMM" 메커니즘을 사용하여 전체 생태계에 대한 유동성을 생성합니다.

현재 Raydium에서 사용하는 수학적 모델은 "K = Y/X"이며 유동성 공유 목적을 달성하기 위해 이 수학적 모델에 따라 Serum 주문서에 주문이 배치됩니다. 지정된 두 토큰에 대해 상대 가격이나 가치에 대한 정보를 제공하지 않고 거래자에게 "무제한" 유동성을 제공합니다.

주요 유동성 풀은 RAY 토큰을 유동성 인센티브로 사용합니다. 유동성을 제공한 사용자에게 보상을 제공하려는 프로젝트는 다른 보상 토큰을 추가할 수도 있습니다. 새로운 프로젝트가 초기 거래를 시작할 때 Raydium을 사용하여 새로운 거래 시장을 만들고 거래 시장에 즉각적인 유동성을 제공할 수도 있습니다.

DeFi의 가장 중요한 점은 서로 다른 프로토콜이 서로 연결되어 체인에서 자산의 유동성을 통합하고 증가시키는 "결합 가능성"입니다.

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Bonfida 프런트 엔드 플랫폼

본피다 공식 홈페이지에 따르면 본피다도 DEX인데 백서 도입부부터 보니 본피다는 DEX가 아니라 세럼의 프론트엔드 플랫폼에 더 가깝다. 백서 내용:

Bonfida 플랫폼의 기능적 무결성은 Serum, Solana 및 사용자 간의 연결을 강화하고 최적화합니다. Bonfida는 Serum의 가장 완벽한 "플래그십 프런트 엔드"이며, Solana 체인에서 Serum DEX 트랜잭션 데이터 분석을 사용자에게 제공하는 최초의 프런트 엔드이기도 합니다.

현재 Bonfida에는 5가지 기능이 있습니다.

• Bonfida Serum 웹 프런트 엔드(GUI): Bonfida DEX는 주로 Serum의 프런트 엔드로, 사용자에게 우수한 거래 경험을 제공하고 내장형 지갑을 갖추고 있습니다.

• Serum API: 모든 Serum 트랜잭션 데이터에 대한 데이터 저장소를 제공합니다.현재 Serum API는 CoinGecko 및 CoinMarketCap과 같은 데이터 플랫폼과 많은 분산형 상위 거래소의 마켓 메이커에서 사용되었습니다.

• Serum 통합(대시보드): Bonfida는 Serum 프런트 엔드, 거래 프로토콜(Swap), 대출 및 담보를 포함한 Serum 생태계의 모든 구성 요소를 통합하여 사용자에게 원스톱 거래를 제공합니다.

• Bonfida 프로그램 거래: 사용자는 기술 지표를 사용하여 거래 전략을 구성하고 프로그램 거래를 실현할 수 있습니다.이러한 거래 전략은 다른 사용자가 가입할 수 있도록 공개할 수도 있습니다.

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Maps.me 2.0

Maps.me는 오프라인 지도 애플리케이션으로, 출시 이후 누적 사용자 수는 1억 4천만 명입니다. 사용자는 여행 전에 미리 지도를 다운로드할 수 있으므로 로컬 네트워크 트래픽이 소진된 경우에도 지도, 현지 호텔, 레스토랑을 검색하고 앱에서 여정을 계획할 수 있습니다. 이는 등산 및 여행 애호가 응용 프로그램에 매우 중요합니다.

Maps.me에서 여행을 계획하는 것 외에도 사용자는 앱에서 숙박 시설과 레스토랑을 예약할 수도 있습니다. 하지만 타사 결제 플랫폼과의 협력으로 인해 높은 수수료가 요구됩니다. 통계에 따르면 해외 여행에 미화 100달러를 지출할 때마다 승객은 송금 수수료 및 제3자 플랫폼 취급 수수료를 포함하여 미화 17달러의 환전 손실을 부담해야 합니다.

DeFi 생태계 개발의 잠재력을 중요하게 생각하는 Maps.me는 앱에 지갑을 구축하여 사용자가 중개 플랫폼을 거치지 않고 지갑에서 직접 숙소를 예약하고 식당을 예약하고 식사 비용을 지불할 수 있도록 하며 프로세스는 거의 제로에 가깝습니다. 교환 손실"(블록체인 수수료가 필요함).

전 세계적으로 많은 사용자와 사용자로 인해 Maps.me는 Serum 생태계에 합류하기로 결정했습니다.Solana의 높은 효율성과 낮은 취급 수수료는 빈번한 거래의 요구를 충족시킬 수 있습니다. 국가는 많은 유동성을 필요로 하며 거래 쌍, 명목 화폐 및 스테이블 코인도 교환 채널이 필요합니다.

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산소 프로토콜

Oxygen 프로토콜은 탈중앙화 프라임 중개 프로토콜(Prime Brokerage)로, 전통적인 금융에서 "기관 투자자"를 위해 설계된 프라임 중개 서비스를 에뮬레이트합니다. 주로 헤지펀드, 연기금, 보험사, 자산운용사, 유동성 공급자 등 다양한 시장 참여자를 연결해주는 서비스입니다. 사용자는 사용자의 자산 담보 및 대출(예: 증권) 요구에 맞게 직접 거래할 수 있으므로 사용자의 자본 사용 효율성을 극대화할 수 있습니다.

Oxygen 프로토콜은 "자본 풀 구조"를 기반으로 하는 대출 프로토콜입니다. 자본 풀은 모두의 자산입니다.라이선스, 저비용, 확장 가능한 프라임 브로커리지 서비스 계약을 통해 Oxygen은 대출을 민주화합니다.DeFi 사용자를 위해 Oxygen은 자금을보다 효율적으로 사용합니다.

Oxygen의 적용 시나리오는 다음과 같습니다.

• 수입 창출: 사용자는 자금을 예치하고 그로부터 수입을 얻습니다.

• 차용: 사용자는 펀드 풀에서 자산을 빌리고 펀드 풀에 이자를 지불할 수 있습니다.

• 거래: 사용자는 자금 풀에서 탈중앙화 거래소 Serum과 거래할 수 있습니다.

• 합성 상품: 보다 복잡한 구조의 합성 상품을 거래하기 위해 펀드 풀에 저당 잡힌 자산.

위의 애플리케이션 시나리오에서 Oxygen은 원스톱 DeFi에 가깝습니다. 이는 Compound + Synthetix + Uniswap에 해당합니다. 사용자 자금은 대출, 모기지 자산, 합성 자산 및 거래의 요구 사항을 충족하기 위해 Oxygen 플랫폼에 배치하기만 하면 됩니다.

Oxygen 프로토콜은 현재 DeFi 프로토콜에서 비효율적인 자금 사용 문제도 해결한다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 이는 DeFi 프로토콜이 구성 가능하지만 단일 플랫폼에서 저당된 자금을 다른 플랫폼으로 유통할 수 없는 반면 사용자는 빌려준 스테이블 코인으로 다른 자산을 구매하거나 합성하기 위해 환율을 부담해야 하기 때문입니다. 손실 위험, 여러 계약으로 자산을 관리하는 것도 많은 관리 비용을 소비합니다.

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Avengers, Assemble!

Serum 생태계에 DeFi 프로토콜을 하나씩 나열하고 나니 Serum이 완전한 DeFi 생태계를 구축하는 중요한 퍼즐을 거의 완성했음을 발견하는 것은 어렵지 않습니다.

확장성 충족

우선 Serum은 솔라나 블록체인을 기반으로 구축되기 때문에 트레이더가 CEX와 같은 보류 주문 메커니즘을 사용할 수 있고 거래 시 가격 하락을 피할 수 있는 Serum DEX의 "오더북" 메커니즘을 만족하며, 오더북, 향후 Serum DEX의 파생 상품 거래도 가능합니다.

한편, 스테이블 코인 바스켓으로 뒷받침되는 Serum USD의 발행은 Serum 생태계의 기본 스테이블 코인을 만족시킬 수 있습니다.자산 가격 책정을 돕는 것 외에도 단일 실패 지점을 방지합니다.

거래 경험 최적화

Serum DEX의 프런트 엔드인 Bonfida는 인터페이스를 최적화하고, API는 데이터를 연결하고, Serum 생태계의 모든 구성 요소를 통합하여 원스톱 서비스를 달성하고, 프로그램 거래는 더 많은 거래자를 수용하고 거래 경험을 최적화하여 Serum을 만듭니다. 파생 상품 거래로서의 DEX는 큰 이점이 있습니다.

온체인 유동성 통합

Raydium AMM 프로토콜은 거래 경험을 최적화하면서 "개선된 AMM 프로토콜 버전"을 통해 다양한 DeFi 프로토콜의 유동성을 통합하고 중앙 지정가 주문장에 온체인 유동성을 제공하며 전체 Serum 생태계에 유동성을 제공합니다.

Solana 블록체인에 유동성을 통합할 뿐만 아니라 Sam Bankman-Fried는 이전에 SushiSwap 커뮤니티에 SushiSwap을 Solana로 복사할 것을 제안했습니다. 제안이 통과되면 Solana의 크로스체인 메커니즘을 통해 SushiSwap과 협력할 수 있고 유동성의 보상을 받습니다. 다른 블록체인의 외부 유동성을 끌어들여 Serum 생태계를 강화합니다.

실제 사용자 가져오기

Maps.me는 Serum 생태계에 합류합니다. 한편으로는 Map.me 사용자에게 DeFi의 장점을 소개하고, 또 다른 관점에서는 많은 사용자에게 Serum 생태계를 소개합니다. 현재 DeFi에는 약 120만 개의 활성 지갑 주소가 있으며 중복 주소를 제외하면 실제 활성 사용자는 100만 명 미만이거나 그보다 적을 수 있습니다.

Maps.me의 사용자 수는 무려 1억 4천만 명에 달합니다.“교환 손실 제로” 방식을 통해 실제 사용자를 Maps.me의 DeFi 지갑을 사용하도록 유도한 다음 Maps.me의 지갑을 Oxygen 프로토콜에 통합하여 사용자가 자산을 담보로 "소극적 수입" 또는 다른 자산을 빌려주는 것은 자본 효율성을 극대화합니다.

1% 이상의 사용자(140만 사용자에 해당)가 수입되는 한 Serum 생태계는 많은 사용자 기반을 확보할 수 있습니다. 이것은 더 나은 유동성과 더 넓은 생태계를 의미하며, Solana의 확장성은 많은 사용자를 수용할 수 있습니다.

자본 효율성 극대화

한편, Oxygen 프로토콜의 "Compound + Synthetix + Uniswap" 원스톱 DeFi를 통해 사용자는 단일 플랫폼에서 대출, 모기지 자산, 합성 자산 및 거래의 요구를 충족할 수 있습니다. 이 시점에서 Oxygen은 Serum 생태계의 "구성 가능성"을 보완합니다. 차용 및 저당 자산은 사용자 자금의 효율성을 크게 증가시켰으며 "동일 계정 교차 자산 저당"의 이점과 결합하여 청산 위험을 줄이고 사용자가 자산을 더 잘 관리할 수 있게 합니다.

나중에 출시된 "합성 자산" 기능을 통해 개발자는 자신이나 고객을 위해 구조화된 제품을 맞춤화할 수 있으며 Oxygen 프로토콜은 온체인 위험 관리 엔진을 사용하여 사용자의 자본 풀을 평가합니다.

장기적으로 Serum DEX는 파생 상품 거래소에 가깝고 Oxygen이 생성한 합성 자산은 Serum DEX에 상장되어 2차 시장과 유동성을 창출할 수 있습니다.

기본 아키텍처인 Solana의 확장성, Bonfida 프런트 엔드의 최적화된 거래 경험, Raydium AMM 프로토콜의 통합 유동성, Maps.me의 가져온 사용자 기반, Oxygen 프로토콜의 대출 프로토콜 및 합성 자산, Serum 생태계의 현재 프로토타입이 형성되었으며, Sam Bankman-Fried의 주도 하에 다양한 주제를 만들어낼 수밖에 없습니다.

하지만 이 단계에서 Serum 생태계는 아직 초기 단계입니다.Solana의 스마트 계약 개발 언어인 Rust는 과거 Ethereum dApp 개발자가 사용하는 프로그래밍 언어가 아니며 프론트 엔드 지갑은 여전히 ​​개선되고 있습니다.위 두 가지 포인트는 과연 세럼이나 솔라나의 가치를 높였는지, 사용과 발전의 문턱, 그리고 세럼 생태계가 한계를 뛰어넘어 스스로 회전하는 우주가 될 수 있는지 여부는 증명하는 시간에 달려 있습니다.