편집자 주: 이 기사의 출처는체인 참조(ID: lianneican), 저자: 내부 참조 Jun, 승인을 받아 오데일리에서 재인쇄함.

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체인 참조(ID: lianneican)

, 저자: 내부 참조 Jun, 승인을 받아 오데일리에서 재인쇄함.

암호화폐에 대한 관심은 경제적 불확실성의 시기에 항상 강합니다. 2008년 금융 위기, 브렉시트, 베네수엘라의 초인플레이션 등 경제 불안정 시기에 암호화폐 사용이 급증했습니다. 우리 모두는 현대사에서 가장 불확실한 시대에 살고 있다는 것을 알고 있습니다.

코로나19 팬데믹, 국제적 권력 이동, 파괴적 혁신 사이에서 미래는 그 어느 때보다 예측할 수 없게 되었습니다. 이러한 변동성은 암호화폐 및 DeFi 채택을 위한 막대한 기회를 나타내는 금융 상품에 대한 법정 화폐 주도 대안에 대한 강한 관심을 불러일으켰습니다.

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객관적인 수요: 실제 자산의 토큰화가 주요 추세가 될 것입니다.

지난 몇 년 동안 우리는 실제 자산을 암호화폐 시장으로 가져오려는 많은 시도를 보았습니다. 그러나 이들 중 어느 것도 암호화 소매 투자자 또는 전통적인 금융 플레이어 사이에서 대량 채택을 본 적이 없는 것으로 입증되었습니다.

주된 이유는 규제(토큰화된 자산은 전통적인 규칙에 의해 관리됨)와 2차 시장의 부족으로 귀결됩니다. 소매 암호화폐 투자자는 이 두 가지 문제로부터 이익을 얻을 수 없으며, 특히 DeFi 프로토콜이 등장한 지금은 기본적으로 새로운 것에 적응할 필요가 없습니다.

예, 현재 시장에는 기업 기관이 DeFi 프로토콜에서 자금을 유치하거나 차용할 수 있는 기성 법적 모델이 없습니다. 그러나 DeFi는 기업 기관에 조건이 좋은 대출을 제공할 수 있으며, 이는 기업 기관이 이 시장에 진입하는 것을 고려할 수 있습니다. 동시에 기업 기관은 대출을 위한 담보로 여러 유형의 안정적인 자산을 기꺼이 제공할 것입니다.

그러나 DeFi 프로토콜에서는 향후 더 많은 시장 하락을 방지하고 과도한 담보 문제를 해결하기 위해 실물 자산이 담보로 필요합니다.

현재 실제 자산을 DeFi 시장으로 가져오려는 여러 시도가 있습니다. 그들 대부분은 대부분 토큰화된 송장과 같은 광범위한 자산을 수용하는 것으로 보입니다.

프로토콜에서 이러한 자산을 사용하는 것과 관련된 주요 문제는 공개 가격 책정 소스가 부족하다는 것입니다. 이는 투명성 부족과 담보 자산의 가격을 결정하기 위해 중앙화된 당사자(평가 회사, 인수자 등)에 의존해야 하는 필요성과 관련이 있습니다. 또한 실시간으로 가격을 모니터링하는 메커니즘이 없습니다(예를 들어 암호화폐를 담보로 사용하는 경우). 이러한 자산은 일반적으로 비유동적이며 시장이나 디지털 장외 플랫폼에서 거래되지 않으며 정기적으로 업데이트되는 가격 정보의 출처가 없습니다.

또한 현재 솔루션은 모든 사람에게 적합하지 않은 암호화폐로만 대출을 허용합니다. 그것은 나쁜 것은 아니지만 일상적인 운영에 사용되는 명목 화폐로 자금을 조달해야 하는 대규모 기관을 유치할 가능성을 줄입니다.

전통적인 안정 자산의 토큰화를 가능하게 하고 DeFi 시장에 적합한 완벽한 솔루션은 몇 가지 기준을 충족해야 합니다.

프로토콜에서 사용하는 실제 자산에는 프로토콜의 모든 사용자가 청구할 수 있는 투명한 가격 책정 소스가 있어야 합니다. 이를 위해서는 이 요구 사항을 충족할 수 있는 자산을 선택하는 것뿐만 아니라 담보에 대한 정보를 전달하는 가격 오라클을 구축해야 합니다. 이러한 오라클은 중앙화된 당사자로부터 독점 데이터를 받는 대신 Bloomberg 터미널과 같은 투명하고 신뢰할 수 있는 가격 책정 소스에 연결되어야 합니다.

프로토콜이 사용하는 실세계 자산의 변동성은 가능한 한 낮아야 하며, 고정 수입을 창출하고, 유동성 풀에 실제 현금 흐름을 제공해야 하며, 청산 시 거래될 수 있도록 실생활에 일정한 유동성과 시장이 있어야 합니다. 이벤트가 발생합니다.

프로토콜에서 사용하는 실제 자산은 예를 들어 보안 회계 시스템에 보관되는 디지털 형식이어야 합니다. 이를 위해서는 프로토콜에 연결된 시스템을 운영할 중개인이 필요합니다.

프로토콜의 분산된 특성을 보존하고 달성 가능한 최고 수준에서 신뢰를 유지하기 위해 프로토콜과 관련된 중개자는 확립된 요구 사항에 따라 프로토콜 커뮤니티에서 관리, 보장, 선택 및 감독해야 합니다. 또한 커뮤니티는 담보로 사용할 수 있는 자산의 선택을 포함하여 프로토콜 개발 및 경제적 지속 가능성을 위한 기타 주요 문제를 결정할 것입니다.

2021년에 우리는 전통적인 금융 및 암호화폐 시장을 최종적으로 연결하는 궁극적인 솔루션이 될 새로운 실제 자산 지원 프로토콜을 구축하기 위한 몇 가지 이니셔티브를 보게 될 것입니다. 기존 프로토콜은 작동이 입증된 후 기존 생태계에서 새로운 프로토콜을 채택할 가능성이 더 큽니다.

많은 암호 화폐 투자자가 익숙하지 않은 시장에 장기 투자를 할 것이라고 믿는 것은 순진할 것입니다. 특히 DeFi 분야에는 큰 투자 기회가 있습니다. 토큰화된 상품의 새로운 발행 시스템이 확립될 때까지(이 방향에 대한 밝은 징후 없이) STO 형태의 실제 자산 토큰화는 글로벌의 관심을 받기보다는 여전히 폐쇄된 오퍼링에 국한될 것이라고 생각합니다. 시장.

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최근 역사에서 경험한 보다 고립된 경제적 불확실성의 일부 사례와 달리 우리는 현재 건강, 정치 및 기술 변화로 인한 세계적인 불안의 시대에 있습니다.

Covid-19 팬데믹은 건강이 기업 및 개인 결정뿐만 아니라 정부 조치를 주도하는 가장 큰 단일 원동력임을 확인했습니다. 국제통화기금(IMF)은 백신이 일부 산업을 위기 이전 수준으로 되돌리도록 자극할 수 있지만 대부분의 경제는 지속적인 피해를 입을 것이며 20년 만에 처음으로 극심한 빈곤이 나타날 수 있다고 경고했습니다. 경영진의 약 55%가 향후 6개월 동안 경제가 개선될 것으로 예상하지만 Covid-19의 영향은 모든 비즈니스 영역에서 동일하지 않습니다. Amazon, Google 및 Facebook과 같은 거대 기술 회사는 전자 상거래, 원격 작업 및 디지털 서비스에 대한 강조가 증가함에 따라 이익을 얻었습니다. 한편 한때 관광과 환대로 번성했던 유령 도시가 곳곳에 있습니다.

국제 세력의 이동은 앞으로의 위험을 가중시킵니다. 미국은 여전히 ​​아시아 파워 지수에서 1위를 차지하고 있지만 중국에 대한 우위는 2018년 이후 절반으로 떨어졌습니다. 미국 달러는 제2차 세계대전 이후 유엔 체제가 탄생한 이후 국제 기축통화로서 특별한 위치를 지켜왔지만 중국의 일대일로 구상(BRI)은 아시아와 유럽 간의 무역 관계와 연결을 위협하고 있다. 중국이 BRI에 참여하는 138개국 모두에게 빠르게 성장하는 중앙은행 디지털 통화(CBDC)인 디지털 위안을 사용하도록 요구한다면 가장 큰 경제적 영향을 미치는 국가는 중국이 될 것입니다.

세계에서 가장 부유한 1%와 다른 모든 사람들 사이의 부의 격차가 커지는 것은 금융 불안정에 기여하는 또 다른 요인입니다. 미국에서는 1989년부터 2016년까지 가장 부유한 가구와 가장 가난한 가구 사이의 부의 격차가 두 배 이상 커졌습니다. 기술 혁신의 가속화는 이러한 격차를 더 벌릴 뿐입니다. 인공 지능과 자동화는 이제 트럭 운전사, 고객 서비스 담당자, 소매 점원, 시장 조사 분석가, 심지어 의사의 일자리까지 위협하고 있습니다. 직업이 알고리즘으로 대체된 사람들을 지원하기 위한 보편적 기본 소득의 아이디어는 더 큰 문제, 즉 불환 경제가 더 이상 평범한 사람들에게는 작동하지 않는다는 현실에 대한 반창고에 불과합니다.

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2021년에는 암호화폐와 DeFi의 대량 채택이 일어날 것입니다.

이 모든 경제적 불안과 전 세계적 혼란을 그냥 지나쳐야 한다면 그것은 사람, 기업 및 정부가 놀라운 회복력을 보이고 있다는 것입니다. 혁신은 전환의 시기에 시작되며, 솔루션을 제공하는 상품과 서비스가 Covid-19 팬데믹이 제기한 현재의 문제를 어떻게 해결할 수 있는지 이미 목격했습니다. 예를 들어, 온라인 주식 거래 플랫폼인 Robinhood는 2020년 2분기에 1억 8,000만 달러의 매출을 올렸는데, 이는 1분기 9,100만 달러보다 198% 증가한 것입니다. 비접촉 결제의 성장으로 더 많은 사람들이 현금 없는 경제에 참여하게 되었습니다. 온라인 투자 및 디지털 결제에 대한 관심이 높아지는 것은 온라인 거래에 대한 편안함이 증가하고 있으며 암호 화폐 채택을 위한 길을 닦고 있다는 신호입니다.

글로벌 보건 위기로 악화된 경제적 불확실성, 진화하는 국제 권력 역학, 자동화 및 기술 변화로 악화된 소득 및 부의 불평등 증가를 감안할 때 그러한 혼란을 야기한 중앙 집중식 시스템에 대한 대안을 찾는 것은 자연스러운 일입니다. 그런 다음 암호 화폐를 사용하는 분산 금융 및 P2P 거래. 경제적 불확실성이 커지면 암호화폐에 대한 관심도 높아지고, 암호화폐 가격 폭등과 디파이(DeFi) 참여는 이 경제적 불확실성의 시기가 다른 시기와 다르지 않고 단지 더 큰 규모라는 것을 시사한다.