Michael Wu는 업계에서 Amber Group의 창립자이자 CEO로 알려져 있지만 거래의 베테랑이기도 합니다. 다트머스대학 1학년 때부터 금융거래를 시작했고, 이후 모건스탠리에서 (매도측) 투자은행 트레이더에서 운용규모 5억 달러의 (매수측) 헤지펀드 매니저로 활동했다. ; 암호화폐 시장의 금융 기술 회사의 관리자인 Michael Wu는 투자 및 거래에 대한 매우 독특한 통찰력을 가지고 있습니다.

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"기대치"와 "제로섬 게임"

기대값(EV, Expected Value)은 동일한 행위(매매행위, 투자행위, 기타 행위)가 반복된다고 가정하여 얻어야 하는 이론적 평균 결과를 말합니다. 예를 들어, 복권을 구매하기 위해 2위안을 지출하고 50%의 확률로 10위안이 당첨되고 50%의 확률로 당첨되지 않을 경우 이 복권 구매의 예상 가치는 2위안을 제외한 5위안입니다. 위안, 이번에는 "투자"( "거래"로 간주 될 수도 있음) 기대 가치는 3 위안으로 긍정적 인 수익 행동이며 더 많이해야합니다.

그러나 전 세계 거의 모든 복권의 실제 수익 기대 가치가 구매 비용보다 낮아야 하는 것처럼 복권 구매는 거의 "음의 기대 가치 행동"입니다. 전 세계 대부분의 트레이더와 대다수의 비전문 거래도 이러한 "부정적인 기대 행동"입니다. 단일 거래는 거의 항상 "50-50" 무작위 결과입니다. 특정 기간의 거래 이익은 "행운"(통계적 착시) 때문이거나 이 기간의 거래자의 행동 패턴이 시장 추세와 일치하기 때문일 가능성이 높습니다(그러나 실제로 이러한 수익은 아래에서 자세히 설명합니다). 이러한 단계적 이익은 트레이더에게 트레이딩을 통해 돈을 벌 수 있다는 환상을 줄 수 있습니다("트레이딩 행동의 예상 가치는 양수"). 그러나 대다수의 거래자들에게 장기적으로 빈번한 거래 후에 결과의 중첩은 필연적으로 실망스러울 것입니다. -올바른 아이디어로 뒷받침되는 장기 투자 "긍정적인 기대 가치"로 작용할 가능성이 매우 높음). 그러한 거래의 좋지 않은 장기적 결과 뒤에 있는 것은 무엇입니까? 여기에는 위에서 언급한 두 번째 개념인 "제로섬 게임"이 포함됩니다.

자산이나 거래 대상이 장기적으로 부가가치가 없다고 하면 이를 둘러싼 모든 거래는 '제로섬 게임'이 된다. 누군가가 산다는 것은 누군가가 파는 것을 의미합니다. 가격이 오르면 구매자가 버는 금액은 판매자가 잃는 금액을 의미합니다. 반대로 가격이 떨어지면 판매자는 구매자가 잃는 만큼 벌게 됩니다. 가격은 오르락내리락 오르내리며 어떤 사람은 벌고 어떤 사람은 손해를 보지만 장기적으로 볼 때 목표의 가치가 변하지 않았다면 모든 트레이더는 돈을 벌지 못했지만 이것으로 부는 지나간 것이다. 여기에서만 그 사람의 주머니에 사람. 뿐만 아니라 실제 상황은 거래 플랫폼 또는 매칭 당사자로서 각 거래에서 취급 수수료 또는 커미션을 벌어야 할 뿐만 아니라 전문 기관(예: Amber Group)이 있거나 매우 높은 수준의 거래자(소수의 전문 사용자, 종종 특정 거래 대상에서 특별한 경쟁 우위를 가지고 있음)는 막대한 인력, 기술 및 두뇌 투자에 의존하거나 대다수의 사람들을 훨씬 능가하는 거래 재능 또는 정보 이점에 의존하여 돈을 벌 수 있습니다. 이 "제로섬 게임" 대부분의 이익, 그러면 나머지 "일반 거래자"에게 남은 것은 평균 손실, 즉 "음의 기대 가치" 결과임에 틀림 없습니다. 운 좋게 한 번 돈을 벌고 제 시간에 게임을 그만두는 운 좋은 사람이 몇 명 있다는 것은 배제되지 않지만 대부분은 돈과 에너지와 시간을 잃고 비참하게 끝날 것입니다. 그리고 "대수 정리"(거래 행위가 반복될수록 평균 결과는 단일 거래의 "기대 가치"로 돌아갑니다)에 따르면 가장 자주 거래하고 가장 많이 투자하는 일반 거래자는 시간과 에너지는 종종 가장 많이 잃습니다.

비금융 대중에게 흥미로운 인지적 맹점은 모든 금융 파생상품(예: 선물 또는 기타 계약)이 "제로섬"이라는 사실을 깨닫기 어렵다는 것입니다. 특정 파생상품의 대상이 투자가치 여부와 관계없이 파생상품의 거래 자체는 '제로섬 게임'이어야 합니다. 예를 들어 애플의 주식이나 비트코인은 투자가치가 있지만 그것이 애플의 주식선물이든 비트코인의 각종 계약파생상품이든 그 거래는 '제로섬 게임'이어야 한다. 트레이더가 사고 파는 것은 투자 대상 자체가 아니라 계약에 상응하는 미래의 가격 상승 및 하락 예측이기 때문입니다. 물론 금융 도구로서 파생 상품은 여전히 ​​큰 응용 가치를 가지고 있습니다.이를 통해 투자자는 투자 포트폴리오 위험을 신속하게 헤지하거나 투자 포트폴리오를 유연하게 최적화할 수 있습니다.결합하여 더 가치 있는 구조화된 투자 상품(예: 위험이 적거나 비용이 절감됨)을 만들 수 있습니다. 보유 포지션)이 당초 투자 목표보다 물론 그 이면에 요구되는 전문적인 지식과 기술적 한계는 엠버그룹과 같은 금융 서비스 제공자가 제공하는 가치이기도 합니다.

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장기 가치 투자가 다른 이유는 무엇입니까?

Amber Group이 장기 가치 투자를 옹호하고 올바른 개념에 따른 장기 투자, 특히 기술로 구동되는 강력한 금융 도구와 결합하면 높은 확률로 "긍정적인 기대"를 가져올 수 있다고 믿는 이유는 무엇입니까?

우선, 고품질의 부가가치 자산에 장기간 투자하는 것은 더 이상 "제로섬 게임"에 참여하지 않습니다. 비트코인이 오랫동안 가치가 상승하고 시장 가치가 현재 7000억 달러에서 11조 달러로 증가하여 금을 넘어선다면 비트코인을 사고 보유하는 모든 사람이 돈을 벌 수 있습니다. 마찬가지로 Amber Group의 지속적인 급속한 성장으로 이 사업에 관련된 모든 사람의 경력 개발은 장기적으로 큰 혜택을 받을 것입니다. 위의 두 가지 예는 고품질 자산에 장기간 투자하고 시간을 친구로 삼아 이 투자의 "긍정적인 기대 가치"를 실현하는 것입니다.

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"일반 투자자"를 위한 암호화된 금융 투자 조언

첫째, 장기 배분을 위한 고품질 자산을 식별합니다. 현재 일반 청중에게 가장 안전하고 가장 안전한 암호화 자산은 BTC 및 ETH와 미국 달러 스테이블 코인 USD이며 모든 사용자가 기본적으로 오랫동안 보유할 것을 권장하는 자산입니다. 앰버 앱에서 또한 이러한 자산을 앰버앱에 구성하여 장기적인 재무관리를 함으로써 여전히 상당한 이자수익이 발생하고 언제든지 지불하고 소비할 수 있는 유연성은 곧 앰버카드 출시와 함께 할 것입니다.

둘째, 위험 통제에 주의하고 레버리지를 피하며 투자 규모를 감당할 수 있는 범위 내에서 통제하십시오. BTC 및 ETH와 같은 주류 암호화폐도 현재 매우 변동성이 큰 자산입니다(장기적으로 모든 고품질 성장 자산은 특히 초기에는 특정 변동성을 가져야 합니다). 따라서 높은 레버리지를 사용하지 마십시오.단기적인 가격 변동에 대한 헤지 또는 자금이 없는 임시 포지션을 제외하고는 비 거래 배경을 가진 사람들이 일반적으로 레버리지를 사용하는 것을 권장하지 않습니다. 또한 모든 사람이 전체 투자 포지션을 통제하고 내일 BTC와 ETH 가격이 급격하게 변동하더라도 영향을 받지 않고 여전히 일하고 살 수 있는지, 그리고 이러한 투자 포지션을 계속 유지할 수 있는지 생각해야 합니다. 많은 일반투자자들이 흔히 하는 실수는 포지션이 너무 무거워서 당초 장기투자를 하려고 계획했던 자산이 큰 폭의 변동에 손익을 감당하지 못하고 보유하지 못하고 결국 거두어야 할 장기적 가치를 놓쳤다 장기적 '긍정적 기대값'은 '제로섬 게임'의 '부정적 기대값'이 됐다.

셋째, 투자 자체의 올바른 개념에 대해 더 많이 배우고, 가격 추세 및 가십과 같은 단기적인 요소에 너무 많은 관심을 기울이는 대신 자산 뒤에 있는 기술 발전 및 거시 경제 원리에 대해 더 많이 배우십시오. 일반 트레이더의 귀에 닿을 수 있는 가십(당사의 규정 준수 요구 사항을 명백히 위반하여 얻은 내부 정보가 아닌 경우에는 반드시 책임을 지거나 심지어 법적 책임을 지게 됨), 여러 번 주인이 바뀌었거나 직접적으로 이루어졌을 것입니다. 함정. 기회주의적인 환상을 가질 필요는 없습니다. 단기 거래는 돈에 너무 가깝습니다. 아무 이유없이 돈을 벌기 위해 오는 사람들보다 당신을 속이려는 사람들이 더 많을 것입니다. 반대로 기술과 자산 자체에 세심한 주의를 기울이고 올바른 투자철학을 익히고 꾸준히 실천한다면 투자와 재무관리, 금융세계에 대한 이해가 깊어지고 올바른 투자, 재무관리, 위험관리 도구를 적용하게 된다. , 당신은 시간이 지남에 따라 계속해서 개선할 수 있습니다 당신이 내리는 모든 투자 결정의 "긍정적인 기대 가치".

기사의 의견은 투자 조언이 아니므로 투자 위험에 주의하십시오.

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