올해는 DeFi의 원년이라고 해도 과언이 아닙니다. 한 해 동안 DeFi는 무수한 정점을 찍었습니다. 미소를 지으며 돈을 세고, YFI가 비트코인을 넘어 가장 비싼 디지털 자산이 되는 것을 보며 후회하지 않는다고 말할 수 있다. 그래서 연말에 요약을 하고 올해의 DeFi 붐을 검토하고 내년에 DeFi가 다시 폭발할 곳을 예측하려고 합니다.
DeFi의 기본 개념
사실 DeFi에 관해서는 대부분의 사람들의 눈에는 추상적인 동의어일 뿐입니다. 오픈파이낸스의 구성을 보다 쉽게 이해할 수 있을 것입니다.
나는 항상 모든 사람들이 약간의 위험을 피하기 위해 아무 생각 없이 서두르기보다는 적어도 DeFi에 대한 일반적인 이해를 가지고 있어야 한다고 제안했습니다. 국물을 마시고 추측만 하고 철회한다고 해서 위험이 없다는 의미는 아니기 때문입니다. 명확한 이해는 사기의 냄새를 맡을 수 있을 뿐만 아니라 일부 장기 투자에서 최고의 위치에서 매복할 수 있게 합니다. 일반적으로 DeFi에서 프로젝트의 가치는 그것이 반영하는 통화의 가격에 정비례하며 예외가 있습니다.예를 들어 커뮤니티에서 매우 잘한 Chainlink는 오라클 머신의 본질을 훨씬 능가합니다. .DeFi 시장 가치에서 1위를 차지하지만 이는 예시일 뿐이며 체인링크 자체도 매우 좋은 프로젝트입니다.
DeFi는 대략 자산 관리, 인프라, 스테이블 코인, DEX, 모기지, 대출, 데이터 서비스 및 파생상품 등 여러 산업으로 구성되어 있으며 올해의 주인공은 기본적으로 인프라(Chainlink, Band 및 기타 오라클 머신), DEX(Uniswap 등)에 있습니다. .) 및 대출.
이러한 산업은 소위 DeFi의 레고 왕국을 구성하며 원칙은 논리가 일관성이 있다는 것입니다. 전체 시스템을 하나씩 설명하면 길이가 수만 단어에 달할 수 있으므로 기사에서는 모든 사람이 더 익숙하고 관심이 많은 몇 가지 프로젝트를 시작점 및 확장으로 사용합니다.
키워드: 컴파운드, AAVE, MakerDAO, 유동성 채굴
전통적인 대출과 달리 DeFi 대출은 무신뢰, 분산, 투명 및 오픈 소스의 특성을 가지고 있습니다.현재 적용되는 시나리오는 전통적인 금융 은행 비즈니스 모델과 유사합니다.디지털 자산 대출 시장에서 제품 및 서비스의 공급 및 수요 주체는 주로 세 가지 유형으로 나뉩니다: 세 가지 수준: 기술 계층, 애플리케이션 계층 및 거래 계층은 각각 블록체인 플랫폼, 대출 플랫폼, 유동성 공급자 및 수요자를 기반으로 대출 계약을 제공하는 프로젝트에 해당합니다.
대출 매칭 방식에 따라 P2P 매칭 대출과 차용인의 자금을 대출 기관에 모아 대출하는 방식으로 나눌 수 있으며 올해 붐을 일으킨 주요 프로젝트를 모두 집계했다.
대출 부분의 원래 의도는 중앙 집중식 신용 인증이 필요하지 않은 액세스 채널을 롱테일 사람들에게 제공하는 것이지만 현재 참가자는 소매 투자자와 거의 관계가 없음이 분명합니다.차용자는 주로 퀀트 팀, 헤지 펀드 및 활동적인 거래자, 대출 기관은 주로 자산 관리자, 가족 기업 수준의 순자산 가치가 높은 개인 투자자입니다. 이것이 DeFi와 관련하여 대출 플랫폼에서 차익 거래 경험이 있는 참가자가 거의 없고 대부분이 여전히 플랫폼 토큰 거래에 머무르는 이유입니다.
현재 대출 프로젝트의 최고 대표자는 Compound, AAVE 및 MakerDAO이며 모두 2017년과 2018년에 설립되어 올해에야 폭발했습니다(AAVE의 전신은 ETHlend임).
1월 18일부터 6월 20일까지 대출에 잠긴 총 가치 데이터로 판단할 때, DeFi 대출 프로젝트는 일반적으로 2019년 하반기에 미화 5억 달러의 잠금 금액을 유지했습니다. 2020년 상반기에 DeFi는 폭발적으로 증가했으며 대출에 고정된 총 가치는 계속해서 증가하여 4억 6,500만 달러에서 12억 8,700만 달러로 176.77% 증가했습니다. 컴파운드가 지난 6월 말 유동성 채굴을 시작한 이후 대출 플랫폼의 차입 규모와 자본 공급이 급격히 증가했으며 이번 디파이 붐의 시작이라고 할 수 있다.
컴파운드의 영향으로 메이커다오(MakerDAO)와 AAVE의 대출 지분이 크게 압착됐고, 유동성 채굴도 디파이의 뜨거운 요소가 됐다.
일반적으로 유동성 채굴은 이더리움에서 DeFi 제품에 유동성을 제공하여 수입을 얻는 것입니다. 즉, 특정 토큰 자산을 예치하여 채굴에 사용할 수 있습니다. COMP 거버넌스 토큰 보상을 얻기 위해 토큰을 빌려줍니다.
대출 플랫폼의 유동성 채굴과 달리 Balancer의 유동성 채굴은 BAL-WETH 풀에 유동성을 제공하는 등 거래의 토큰 풀에 유동성을 제공하는 것이며 유동성 공급자는 특정 비율(예: 80:20으로) BAL 및 WETH 토큰에 예치된 후 일정한 규칙에 따라 BAL 토큰 및 관련 거래 수수료를 얻습니다.
대체로 유동성 채굴은 주로 토큰 자산을 제공하여 수입을 얻는 것입니다.
키워드: 체인링크, 오라클
오라클을 이해하려면 먼저 스마트 계약을 이해해야 합니다. 스마트 컨트랙트는 블록체인에 사전 설정된 계약으로 데이터를 평가하고 특정 조건이 충족되면 자동으로 실행됩니다. 전통적인 계약 행위에서 규칙은 사람들에 의해 공식화되고 사람들에 의해 실행됩니다. 경계 문제나 이상을 만났을 때 그것을 정의하는 것도 사람들에게 달려 있습니다. 스마트 계약은 개발자가 스마트 계약을 통해 일련의 규칙을 공식화한 다음 온라인에 게시하는 것입니다.사람들은 스마트 계약과 직접 상호 작용하고 기계는 비즈니스의 일부를 완료하여 사람의 실행으로 인해 발생할 수 있는 문제를 방지합니다. 부정 행위의.
스마트 계약이 블록체인 이외의 환경에 연결되려면 오프 체인 데이터를 체인에서 호환되는 형식으로 변환해야 합니다. 그러나 온체인 스마트 계약과 오프체인 데이터 간의 비호환성은 스마트 계약이 널리 사용되는 것을 막는 가장 큰 병목 현상입니다.
이때 오라클 머신이 필요합니다.오라클 머신은 리피터에 가깝습니다.오프 체인 데이터와 온 체인 스마트 계약 간의 통신을 위한 다리 역할을 하고 번역기 역할을 하여 서로가 서로를 이해할 수 있도록 합니다. 남의 언어. DeFi 분야의 중요한 인프라로서 오라클 머신도 많은 주목을 받았는데 그 중 체인링크가 선두주자로 AAVE, Synthetlx, Loopring, Set Protocol 등 생태계의 많은 프로젝트에서 사용되고 있습니다. Band Protocol, Tellor, Coinbase Oracle 등과 같은 다른 오라클 프로젝트에는 자체 초점이 있습니다.
키워드: 유니스왑, 스시, YFI, AMM
2020년 하반기에도 DeFi 핫스팟이 계속해서 등장하면서 이더리움의 거래 수수료는 역대 최고치를 기록했습니다. 가장 일반적인 네 가지 이벤트는 다음과 같습니다.
1. 소득 집계기 프로젝트 Yearn.Finance가 시작됩니다.
2. Rebase 메커니즘을 사용하는 DeFi 실험 자산 YAM이 출시됩니다.
3. Uniswap의 포크인 Sushiswap이 출시되었습니다.
4. Uniswap은 온라인 상태가 되어 과거에 유동성을 제공한 사용자에게 거버넌스 토큰 UNI를 에어드랍합니다.
수익 집계 프로젝트 Yearn.Finance에 포함된 수익 집계 채널 Balancer이든, DEX 프로젝트 Uniswap 및 포크된 Sushiswap이든, 모두 AMM(Automatic Market Maker)인 상호 작용 지점이 있습니다.
AMM은 특정 알고리즘을 통해 거래 가격을 생성하는 DEX의 비오더북 모델이며 모든 참여자는 유동성 공급자가 될 수 있습니다. 전통적인 오더북 트랜잭션 모드와 달리 AMM 트랜잭션의 양 당사자는 P2P가 아닌 체인의 유동 자산 풀과만 상호 작용합니다. 유동성 풀을 통해 사용자는 완전히 분산되고 관리되지 않는 방식으로 온체인 토큰 간에 원활하게 전환할 수 있습니다. 반면에 유동성 공급자는 자산 풀에 대한 기여도에 따라 달라지는 거래 수수료를 통해 소극적 소득을 얻습니다.
일정한 기능을 하는 마켓 메이커는 그 이면에 있는 메커니즘(공식)에 따라 네 가지 유형으로 나눌 수 있습니다.일정한 제품 시장 조성자, 일정한 양의 시장 조성자, 일정한 평균 수익률 시장 조성자 및 하이브리드 상수 기능 시장 조성자. 유일한 차이점은 메커니즘에 있습니다.
다음 기사에서는 현재에 초점을 맞출 것입니다.DeFi의 상황은 미래 핫스팟을 예측합니다 - 금융 파생 상품, 일부 주요 금융 파생 상품 프로젝트 목록 및 분석, 계속 지켜봐주십시오
