베이징 시간 10월 19일 8시, 교차 플랫폼 계층 파생 프로토콜 Barnbridge(BOND)가 공식적으로 유동성 채굴을 시작했습니다.22일 12시 40분 현재 프로젝트의 잠긴 자산이 2억 달러를 초과했으며, 203333277.51 미국 달러에 도달.

빠르면 10월 17일, Coinbase Custody는 Barnbridge를 포함한 39개의 디지털 자산에 대한 커스터디 서비스 제공을 고려할 것이라고 공식적으로 발표했습니다.

소위 "크로스 플랫폼 계층 파생 상품 계약"이란 정확히 무엇입니까? Barnbridge의 특별한 점은 무엇입니까? BOND 마이닝에 참여하는 방법은 무엇입니까?Odaily는 최근 Barnbridge의 공동 설립자 Tyler Ward를 인터뷰하고 개인적인 이해를 결합하여 이러한 질문에 더 대중적인 언어로 하나씩 답하려고 노력했습니다.

우선 "크로스 플랫폼 계층적 파생 계약"이라는 어색한 수식어는 제쳐두고 Barnbridge에 대한 더 이해하기 쉬운 정의를 변경해 보겠습니다. 프로젝트가 해결하고자 하는 문제 측면에서 Barnbridge는탈중앙화 금융(DeFi)을 위한 위험 절단 도구.

Barnbridge 자체가 직접 혜택을 제공하지 않는다는 점에 유의해야 합니다. 프로젝트의 초점은 위험과 혜택의 관리에 있습니다. 본질적으로 위험은 시장과 인간에 의해 결정되기 때문에 위험 제거가 아니라 위험 감소일 뿐입니다. 개입은 특정 상황에서만 가능하며 어느 정도 위험은 이전되고 분산될 수 있지만 위험을 완전히 제거할 수는 없습니다.

백지백지프로젝트의 비전은 에 제시되어 있습니다. 현재 글로벌 부채 수익률의 60%가 1% 미만이고, 15조 달러 이상의 글로벌 부채 수익률이 마이너스인 동시에 탈중앙화 금융(DeFi) 시장에 잠긴 자금의 총량은 1%에서 1%로 증가했습니다. 수억 달러가 수백억 달러로 불어났고 다양한 DeFi 애플리케이션이 제공하는 연환산 수익률(APY)은 전통적인 금융 시스템(TradFi)보다 훨씬 높습니다. Barnbridge는 TradFi에서 DeFi로의 자본 이전이 일반적인 추세라고 판단합니다.

이러한 TradFi 펀드의 위험 선호도는 다릅니다. 위험 경향이 강한 일부 펀드는 DeFi에 더 빨리 적응할 수 있습니다. 그들은 더 높은 수익을 얻기 위해 더 큰 위험을 감수할 의향이 있습니다. 증가할 뿐만 아니라 투자에 대한 어느 정도의 보안을 대가로 합니다. 그러나 현재 DeFi 시장에서는 스테이킹 시작부터 수익 회수까지의 전 과정에 걸쳐 모든 시장 위험을 투자자 혼자만 부담할 수 있습니다. 이것은 두 번째 유형의 TradFi 투자자의 진입을 어느 정도 방해합니다.

이 문제에 대응하여 반브리지는 파생상품을 발행하여 투자의 수입과 위험을 나누려고 했습니다. 특히,보조 제목

스마트 소득 채권

스마트 인컴 채권은 주로 자산의 수익률 변동 위험을 줄이기 위해 사용됩니다. 예를 들면 다음과 같습니다.

• DeFi 애플리케이션의 담보 자산 총액이 1000 DAI이고 연환산 수익률(APY)이 고정되어 있지 않다고 가정합니다.

• 이론적으로 전체 담보 자산은 두 부분으로 나눌 수 있습니다: 700 DAI는 시니어 부분(아래 그림의 빨간색 영역, 위험 경향이 더 낮음)에 속하고 수익률은 5%로 고정되며, 300 DAI가 속합니다. 주니어 부분(아래 그림의 파란색 영역, 위험도가 높은 경향이 있음) 부분에는 수익률이 고정되어 있지 않습니다.

애플리케이션의 최종 APY가 10%에 도달할 수 있는 경우 연간 수입은 100 DAI가 되며, 그 중 시니어 파트는 700 * 5% = 35 DAI, 주니어 파트는 75 DAI를 얻게 됩니다. 300 DAI, 최고 수익률 21.6%.

• 애플리케이션의 최종 APY가 10%에 도달할 수 있는 경우 연간 수입은 100 DAI가 되며, 그 중 시니어 파트는 700 * 5% = 35 DAI, 주니어 파트는 75 DAI를 얻게 됩니다. 300 DAI, 최고 수익률 21.6%.

• 애플리케이션의 최종 APY가 3%에 불과한 경우 연간 소득은 30 DAI가 되며, 이 중 시니어 파트는 여전히 700 * 5% = 35 DAI를 받고 주니어 파트는 손실을 보충해야 합니다. 5 다이.

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스마트 알파 채권

스마트알파채권은 주로 토큰 자체의 가격변동위험을 줄이기 위해 사용되며 그 원리는 스마트인컴채권과 유사하나 대상이 수익률에서 자산 자체의 가격으로 바뀐다는 점이 다르다. Tyler는 이에 대한 예를 제공합니다.

• 1 ETH의 가격이 100 USD라고 가정합니다.

• 이론적으로 우리는 여전히 이 ETH를 두 개의 동일한 부분으로 나눌 수 있으며 둘 다 원래 가치가 $50입니다.

• 시니어(낮은 위험 성향) 트랑슈의 50달러는 가격 변동의 30%를 커버하고, 주니어(더 위험하기 쉬운) 트랑슈의 50달러는 가격 변동의 70%를 커버합니다.

• 이 ETH가 $110로 상승하면 Senior 부분은 (110 - 100) * 30% = $3의 이익을 얻을 수 있는 반면 Junior 부분은 $7의 ​​이익을 얻을 수 있습니다. 시니어가 부담해야 할 사항은 더 작아질 것입니다.

이러한 방식으로 사용자는 자신의 위험 선호도에 따라 자신에게 더 적합한 투자 선택을 할 수 있습니다. 시장이 급락하더라도 상대적으로 시니어 쪽이 더 많은 비용을 유지할 수 있고, 주니어 쪽을 선택하는 투자자에게는 사실상 투자 선택에 레버리지를 더하는 셈이다.

스마트 소득 채권이든 스마트 알파 채권이든 각 위험 계층(시니어 또는 주니어)은 ERC-20으로 토큰화되어 독립적인 디지털 자산으로 거래될 수 있습니다. 투자자는 다양한 위험 선호도에 따라 해당 토큰에 직접 투자하거나 토큰을 판매하여 시장에서 빠르게 빠져나갈 수 있습니다. 이 점에 대해 Tyler는 토큰 거래가 풀과 같은 방식으로 운영될 것이며 시니어 투자자는 여전히 위험 구조를 조정하기 위해 Junior 토큰의 일부를 구매하도록 선택할 수 있다고 말했습니다. 현재 반브리지의 스마트인컴본드와 스마트알파본드는 아직 정식 출시되지 않았으며, 출시되는 대로 상품을 사용해보고 자세한 내용을 전해드리겠습니다.

소득채권과 알파채권의 설계를 주의 깊게 살펴보면 시장 위험이 본질적으로 제거된 것이 아니라 소득과 함께 삭감, 제거 및 이전되었음을 알 수 있습니다.시장 위험 외에도 DeFi 시장에는 무시해서는 안 되는 또 다른 위험 요소인 계약 위험이 있다는 점을 언급할 가치가 있습니다.

독립 감사독립 감사。

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당신은 채굴하고 있습니까, 친구?

위에서 언급한 바와 같이 Barnbridge(BOND) 유동성 채굴이 10월 19일 공식적으로 시작되었습니다. BOND의 유동성은 Yield Farming과 Liquidity Pool Incentivization의 두 부분으로 나뉩니다.

1. 수확량 농업:

지원 통화: USDC, DAI, sUSD;

시작 시간: 10월 19일 8:00;

기간: 25주;

총 채굴 가능량 : 80만개(총 공급량은 1000만개, 비중 8%)

주간 출시 수량: 32000개.

2. 유동성 풀 인센티브 계획:

시작 시간: 소득 농사 첫 주 종료 후;

기간: 100주;

채굴 가능한 총량: 200만개(총 공급량은 1000만개, 20% 차지)

주간 릴리스 수량: 20,000개.

3. 토큰 분배:

커뮤니티 소속(유동성 채굴 포함): 68%;

DAO 재무부에 속한 것: 10%;

설립자, 초기 투자자 및 컨설턴트에 속함: 22%(12.5%+7.5%+2%), 100주 동안 선형 잠금 해제, 매주 22,000개의 코인이 잠금 해제됩니다.

올해 9월 BarnBridge는 미화 100만 달러의 시드 파이낸싱을 완료했다고 발표했습니다. 자본 관리 파트너 People Andrew Keys, Centrality, Blockchain Companies, Dahret Group. 19일 저녁 DeFi 농민협동조합 주최AMA시야

시야

몇 달 간의 광란 끝에 DeFi 투자자들은 APY 변동성의 롤러코스터에 익숙해졌습니다. 동시에 점점 더 많은 프로젝트가 DeFi 시장에 고정 수익률 도입을 고려하고 있습니다.

10월 20일, Paradigm이 인큐베이팅한 탈중앙화 고정 금리 대출 프로토콜인 Yield Protocol도 베타 버전을 출시했습니다. 앞서 고정금리 대출계약 메인프레임도 백서를 공개하고 토큰 이코노미 모델을 발표했다.

BarnBridge의 특징은 금리 수입 자체를 제공하지 않고 다른 DeFi 프로토콜의 수입과 위험을 나누어 고정 수입을 달성한다는 것입니다. DeFi 프로젝트, 또는 심지어 이러한 사용자에게 새로운 위험 관리 서비스를 제공할 수도 있습니다.이러한 관점에서 실제로 상상의 여지가 더 클 수 있습니다.

Cryptocurrency 분석가 Ashwath Balakrishnan은 최근분석 기사반브릿지가 하고 싶은 것은 전통 금융시장의 담보부채권증서(CDO)를 DeFi에 도입하는 것이라고 지적했다. 유명한 영화 "빅 쇼트"를 본 사람은 CDO가 "지옥에서 온 금융 상품"이라고 생각할 수 있지만 올바르게 사용하면 CDO는 위험을 줄이는 데 큰 도움이 될 수 있습니다.