편집자 주: 이 기사의 출처는체인 참조(ID: lianneican), 저자: 내부 참조 Jun, 승인을 받아 오데일리에서 재인쇄함.

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텍스트

하지만 예상하지 못했던 것은 6월의 급상승에서 9월의 급락까지 불과 3개월 만에 DeFi가 한여름 카니발의 끓는점에서 롤러코스터처럼 빙점까지 떨어졌다는 것입니다. 내 자신.

점점 더 많은 DeFi 프로젝트가 태양에 등장함에 따라 시간과 사용자의 테스트를 거친 후 많은 프로젝트가 차례로 천둥을 쳤고 점점 더 많은 사람들이 광기에서 합리로, 심지어 추구에서 의심으로 돌아 왔습니다.DeFi에 일어난 일 ? ? DeFi에 미래가 있습니까... 이 180도 변화는 디지털 통화 시장과 전통적인 금융 투자 분야에서도 수없이 진행되었습니다.

Internal Reference가 말하고 싶은 것은 DeFi가 전혀 죄가 없다는 것입니다.잘못된 것은 일부 프로젝트 당사자의 파렴치함과 투자자의 무지와 탐욕입니다.

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여름 파티에서 버블 버스트까지 DeFi

2020년, "새로운 금융 혁명 운동"으로 간주되는 DeFi는 놀라운 속도로 성장했으며 전체 블록체인 산업에서 가장 매력적인 이야기가 되었습니다. 2018년 DeFi의 시장 가치는 600만 달러에 머물렀습니다. 2020년 1월 DeFi의 총 시장 가치는 7억 달러 미만이었습니다. 4월에는 총 시장 가치가 20억 달러에 도달했습니다. 8월 중순까지 이 수치는 100억 달러까지 치솟았습니다.

DeFi는 통화 발행, 통화 거래, 대출, 자산 거래, 투자 및 금융 등을 포함하는 비교적 광범위한 개념입니다. 특히 지난 6월 컴파운드가 '유동성 채굴'을 시작하면서 디파이는 나름의 '여름철'을 맞이했다. 지난 9월 이후 전체 암호화폐 시장의 열기는 유동성 채굴이 장악하고 있으며, 새로운 투자 모델인 유동성 채굴은 저위험 고수익으로 투자자들에게 각광받고 있다.

혼자서 DeFi를 불태운 '유동성 채굴'은 풍부한 이야기를 서클에 차례로 전달하여 DeFi 서클을 거의 미치게 만들었습니다.

COMP, Curve, YFI, YFII, YAM, GRAPE, SUSHUI... 온갖 종류의 유동성 채굴 튜토리얼과 분석 기사가 친구들을 가득 채웠고, FOMO 사고방식에 이끌린 농부들은 잠을 낭비하는 것 같다 시간 것.

그러나 DeFi 마이닝이 강화되면서 문제가 점점 더 분명해지고 있습니다. DeFi의 유동성 채굴은 자금이 적은 사용자에게는 높은 문턱이 있고 참여 프로세스는 상대적으로 복잡하여 많은 사용자가 위조 코인을 구입하고 실수로 코인을 분실하고 잘못된 주소로 이체했습니다. 채굴에 성공하더라도 사용자는 수입이 이체 거래 수수료를 간신히 충당할 수 있다는 것을 계산 후에 알게 되어 일의 낭비입니다. 그러나 더 심각한 것은 원래 탈 중앙화 금융 혁명으로 가득했던 이런 혁신이 서서히 맛이 나기 시작했고 이익 추구 정서가 확대되는 거품과 위험을 덮었다는 것입니다.

Sushiswap의 급락과 함께 9월 가을 초부터 여러 DeFi 프로젝트가 도주했고 DeFi 급락의 전주곡이 시작되었습니다.

SushiSwap의 하룻밤 사이의 성공은 다시 한번 "DeFi의 하루, 통화 서클의 1년"의 광기를 해석합니다. 많은 사람들이 돈을 벌기 위해 속속 시장에 진입했습니다.초기 Sushiswap의 실적은 정말 놀라웠습니다.$1 미만에서 $12로 올랐고 일부 거래소는 $15까지 치솟았습니다. 그러나 더 놀라운 것은 가격이 이틀째 반으로 떨어졌고 익명의 SushiSwap 설립자 Nomi 셰프가 토큰을 버린 직후 가격이 최소 US$1.5 정도로 떨어졌다는 것입니다.

SUSHI 사건은 첫 번째 도미노를 뒤집는 것처럼 보였고 DeFi의 충격적인 하락을 촉발했습니다.

MoonSwap은 Conflux 생태계의 dex 프로젝트입니다.그 플랫폼 통화는 처음에 uniswap을 한 다음 급등한 다음 하락하여 1일 이내에 70% 이상 하락했습니다. "김치"KIMCHI의 채굴은 SUSHI와 매우 유사하며 영광스러운 프로젝트이기도합니다. 최고점에서 현재 가격과 비교하여 95 % 이상 떨어졌습니다.

Curve는 잘 알려진 DeFi 프로젝트로 한 달 만에 가격이 90% 이상 떨어졌습니다. YFV는 yfi와 yfii에 이은 상징적인 액체 채굴 제품으로 50% 이상 하락했지만, 급격하게 폭락하는 모든 DeFi 토큰 중에서 하락 속도는 훨씬 더 느립니다...

거래소의 스마트 체인은 부추를 아끼지 않았다.이전 일부 투자자들은 베이커리 빵 프로젝트가 폭락했다는 소식을 전했고 빵 토큰 BAKE의 가격은 몇 시간 안에 계속 하락했다.많은 사용자들이 BAKE를 약 1000원의 가격으로 인수했다. 12BUSD로 두 번째 풀을 채굴하여 90% 이상의 손실이 발생했습니다.

큰 방울은 사람들을 눈물없이 울고 싶게 만들고 도망가는 사람들을 더욱 상심하게 만듭니다.

"Sushi" SUSHI의 창업자가 복사된 코드에서 수천만 달러의 현금을 완성하는 데 열흘도 걸리지 않았고, 순식간에 부자가 되었습니다. "Emerald" EMD 프로젝트는 훨씬 더 짧은 시간이 소요되어 24시간 이내에 성공적으로 실행되었습니다. EOS의 첫 번째 Defi 프로젝트인 EMD는 정말 악성 프로젝트였고 하루도 안 되어 도망쳤습니다. 지금까지 총 약 250만 달러의 자산이 이전되었습니다.

폭등과 급락, 표절 코드, 탈취를 위한 채굴, 돈을 횡령하고 도주... 속속 DeFi로 인해 강세장이 시작되었지만 DeFi 잠재력의 고갈로 끝나기도 합니다. DeFi가 미래에 큰 발전을 이루려면 "강자의 손목을 부러뜨리겠다"는 각오를 가지고 점차 "개념 과대 광고"에 대한 의존성을 없애고 진정으로 DeFi 자체의 가치에 기반을 두어야 합니다. 코드의 현재 "복사 및 붙여넣기" 대신 "Drumming and Passing Flowers" 코인을 발행합니다.

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DeFi의 세 가지 주요 수준의 투자 위험을 명확하게 인식해야 합니다.

블록체인 분야에서 핫스팟이 부족한 적은 없지만 부족한 것은 집중력입니다. 최근 몇 년 동안 1CO, 포크, TPS 투기, FOMO3D, STO, 트랜잭션 마이닝, 1EO, DeFi 등과 같은 핫스팟이 속속 등장했습니다. 그러나 그 개념이 무엇이든 간에 각 토큰의 출시는 비합리적인 단계에서 진정한 가치를 검증할 수 없으며, 높은 가격은 실제 가치가 아니며 거품이 너무 많습니다. DeFi도 예외는 아닙니다.

강세장은 계속 상승하지 않을 것이지만 큰 조정 전의 미친 급등은 참으로 사람들을 잃게 만들고 콩을 금으로 바꾸는 느낌이 있습니다. 이때 맹목적으로 들어가면 쉽게 포수가 된다. 이때 투자자는 세 가지 수준의 위험에 직접 직면하게 됩니다. 하나는 기술 수준의 위험, 다른 하나는 인간 수준의 위험, 세 번째는 자본에 의해 수확될 위험입니다.

DeFi 분야에 관한 한 DeFi 프로토콜에는 네 가지 주요 위험이 있습니다.

스마트 계약 위험: DeFi 스마트 계약은 해커가 쉽게 악용합니다. 예를 들어 bZx, Curve 및 Lendf.me는 올해 해킹당했습니다. DeFi 산업의 폭발적인 성장으로 초기 프로토콜에 막대한 자본이 투입되었으며 공격자는 이러한 미성숙한 프로토콜에서 허점을 쉽게 찾을 수 있습니다.

시스템 설계 위험: 많은 DeFi 프로토콜이 오랫동안 운영되지 않았지만 Balancer와 같은 많은 인센티브를 제공합니다.단순한 허점으로 FTX는 수입의 50% 이상을 얻을 수 있습니다.

청산 위험: DeFi 프로토콜의 암호화된 담보는 시장 변동에 취약하며, 시장 변동 중에 부채 포지션이 담보로 제공되지 않을 위험이 있습니다. 이로 인해 청산 메커니즘이 유도되고 사용자가 추가 손실을 입게 됩니다.

거품 위험: 일부 기본 네트워크 토큰(예: COMP)의 가격 역학은 반사적일 것입니다. 예상되는 미래 가격은 일반적으로 네트워크 인기도 및 적용 정도와 관련이 있고 네트워크 사용량은 네트워크 인센티브 토큰의 미래 가격에 영향을 받기 때문입니다. 영향.

이러한 기술적 위험은 투자자가 경계하기 어렵게 만들고 심지어 투자 자금에 예기치 않은 손실을 초래합니다. 투자자가 이해하고 싶어도 기술적 장벽의 한계 때문에 사람들이 시작하기 어려울 것입니다.

예를 들어, 에메랄드 사기는 주로 우리가 위험을 과소 평가했기 때문입니다.유동성 채굴은 여전히 ​​통화계에서 가장 큰 핫스팟입니다.ETH에서 웨이브 필드, EOS, 심지어 국내 체인과 플랫폼 통화의 퍼블릭 체인까지 , 각 체인 게임 플레이는 표현 방식이 다르지만 그 안에 사기가 숨겨져 식별하기 어려운 경우가 많습니다.

조심스럽게 요약하면 수확될 가능성이 가장 높은 세 종류의 사람들이 있습니다. 첫 번째는 연구를 하지 않는 사람들입니다. 맹목적으로 시장에 진입하는 것은 돈을 잃든 벌든 운에 달려 있습니다. 두 번째 유형의 사람들은 따라하기를 좋아하는 사람들입니다. 다른 사람들을 따르기를 좋아하고, 프로젝트를 조사하지 않으며, 커뮤니티에 참여하지 않고, 기복을 쫓는 것을 좋아하는 사람들이 가장 많습니다. 세 번째 유형의 사람들은 이유를 모르는 장기 통화 보유자입니다. 이런 종류의 사람은 거짓 약속을 기다리며 일부 사람들에 의해 매우 쉽게 PUA됩니다. 그러한 사람들은 종종 가장 많은 것을 잃고 심지어 모든 것을 잃습니다.

DeFi가 계속 뜨거울 수 있는 매우 중요한 이유는 가격이 상승하고 있고 긍정적인 주기에 있기 때문입니다. DeFi는 반복되는 모기지를 통해 데이터를 확대하여 많은 사람들이 이것이 진정한 추세라고 믿게 만듭니다. 일부 프로젝트에서는 토큰의 급격한 상승에 의지해 투자자들이 지속적으로 레버리지 투자를 늘려 높은 수익을 얻고 있지만 손익동일의 법칙이 존재하기 때문에 케이크가 더 커지지 않으면 10배 또는 100배의 효용을 창출하지 않을 것입니다. 결국 누가 돈을 잃게 될까요? 당신은 상상할 수있다.

일반 투자자로서 연달아 등장하는 온갖 종류의 사기에 직면하여 아마도 통화 서클에서 생존하는 방법을 배우고 다양한 사기를 간파하고 수확을 방지하는 것이 가장 중요합니다.

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이성으로 돌아가 플랫폼을 선택하려면 DeFi를 먼저 선택하세요.

투자자들에게 디지털 통화 투자는 아직 초기 단계이며 많은 인프라가 아직 건전하지 않습니다. DeFi에서는 더욱 그렇습니다.

막대한 자금을 가진 투자자를 코드에 맡기는 코드의 보안은 DeFi의 생명선입니다. 감히 온라인에 접속하여 수억, 심지어 수십억의 펀드를 코드 감사를 연달아 하지 않고 관리하는 것은 완전히 무책임한 태도입니다. 이 동작을 보지 마십시오.

DeFi Lego는 전통적인 금융을 전복시키려는 많은 괴짜들을 흥분시킨 완전한 혁신입니다. 그러나 이러한 깊은 통합이 더 큰 위험을 가져올 것인지에 대한 질문도 우리 앞에 있습니다. 엄격한 프로젝트 당사자 그룹이 DeFi 생태계를 신중하게 구축할 때 빠른 성공을 열망하는 소수의 프로젝트는 좋은 죽 냄비를 망친 쥐똥이 될 수 있습니다. 따라서 공격적인 태도와 엄격한 작업 스타일은 산업 위험을 통제하는 데 매우 중요한 부분입니다.

따라서 디지털 통화에 대한 투자를 결정하기 전에 신중하고 신중해야 합니다. 발행된 Token이 전체 경제 모델에서 어떤 역할을 하고, 어떤 기능을 하며, 어떤 가치를 만들어 내는지에 더 주목해야 합니다. 장기적인 가치의 관점에서 설계하지 않으면 결국 많은 토큰이 여전히 쓰레기로 줄어들 것입니다.많은 양의 모기지 또는 거래 데이터는 유동성의 환상일 뿐이며 나중에 시장에 진입하는 사람들은 받는 사람으로 축소됩니다.

투자 위험을 피하거나 줄이기 위해 일반 투자자는 투자 위험을 줄이기 위해 다음 사항을 파악할 수 있습니다.

우선, 프로젝트 백서를 읽는 법을 배우십시오. 백서는 프로젝트의 시장 포지셔닝, 판매 제안, 경쟁사와의 비교, 프로젝트 팀, 토큰 적용 시나리오 및 프로젝트 진행과 같은 정보를 포함합니다. 이는 암호화된 프로젝트 분석에 매우 유용합니다. 백서는 투자에 중요한 참고자료로 활용될 수 있습니다.

그러나 또한 백서는 프로젝트의 진정성에 대한 성배가 아니며 사기 회사가 설득력 있는 백서를 만드는 것은 전적으로 가능하다는 점을 모두에게 상기시킵니다.

둘째, 프로젝트 창립팀의 정보, 특히 핵심 구성원의 배경 정보를 최대한 많이 알아야 합니다. 개발자와 관리 팀은 모든 토큰 프로젝트의 성공에 중요한 부분을 차지하므로 프로젝트의 창립 팀을 확실하게 이해해야 합니다. 누군가 잘 알려진 프로젝트에서 일했거나 블록체인 공간의 잘 알려진 구성원인지 알아보십시오. 그 외에도 그들의 자격과 경험도 중요한 고려 사항이 되어야 합니다.

그러나 이것은 일반 투자자에게는 어려운 일이며 디지털 통화의 민감성으로 인해 많은 프로젝트의 창립 멤버가 해외에 있거나 숨어 있습니다. 그들과 연락하는 가장 좋은 방법은 소셜 미디어나 프로그램 그룹을 이용하는 것입니다. 따라서 많은 정보가 진정으로 투명하기 어렵습니다.

마지막으로 위의 두 가지 사항을 달성할 수 없다면 일반 투자자는 디지털 통화에 투자할 때 평판이 좋은 주요 거래소를 선택해야 합니다. 예를 들어, "스마트 체인" 핫스팟을 과대 광고하는 추세를 따르지 않은 Huobi는 이와 관련하여 좋은 일을 했습니다. 그들은 통화 목록 프로세스에 대해 매우 엄격한 규정을 가지고 있습니다. 우리가 개인적으로 할 수 없고 임계값이 있는 일에 대해 , 플랫폼은 몇 가지 솔루션을 제공합니다.해결하고 검토하여 투자 위험을 크게 줄입니다.