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화합물이란 무엇입니까?
2018년 9월 설립된 컴파운드는 암호화폐 대출 보증 플랫폼으로 사용자는 암호화폐를 컴파운드에 예치하고, 암호화폐를 외부에 빌려주고 이자를 받을 수 있으며, 예치된 자산을 담보로 암호화폐를 빌려줄 수도 있다. 현재 컴파운드는 BAT, DAI, ETH, REP, USDC, USDT, WBTC, ZRX 등 8종의 암호화폐를 지원하며, 각 암호화폐의 대출 이자는 다르다. 6월 22일 현재 대출금리가 가장 높은 암호화폐는 BAT이며 대출금리는 24.31%, 대출금리는 32.24%이다.
컴파운드는 이더리움 블록의 생성 시간(약 15초)에 따라 동작하며, 사용자는 언제든지 입금과 대출이 가능하고, 이자는 15초마다 갱신되어 빠르게 회전이자를 실현하고 복리이자를 누릴 수 있다. 즉, 15초마다 시스템이 이자를 정산하고 이자를 원금에 포함시켜 계속해서 수익을 내는 것입니다.
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COMP 출시 후 업계의 최고 리더가 바뀔까요?
올해 2월, 컴파운드는 ERC-20 규칙을 사용하여 COMP 토큰을 발행할 것이라고 발표했습니다. 4개월 후인 6월 18일, COMP는 분산형 거래소 Uniswap에서 출시되었고 업계 환경이 바뀌기 시작했습니다. 출시 4일 만에 COMP의 가치는 63달러에서 330달러로 400% 이상 증가했으며 고정 포지션 금액도 2억 달러에서 6억 달러로 3배 증가했습니다. 반대로 MakerDAO의 락업 규모는 4억 9000만 달러에서 4억 3000만 달러로 떨어졌고, 컴파운드는 토큰 발행만으로 상황을 역전시켜 업계 선두가 됐다.
COMP는 MakerDAO의 토큰 프로젝트와 완전히 다릅니다. DAI와 같은 안정적인 통화가 아닐 뿐만 아니라 MAKER 토큰과 같은 지정 수수료 토큰도 아닙니다. COMP 토큰의 경제학에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
(1) COMP는 COMP 토큰 보유자와 투표 대리인이 논의, 제안, 투표 및 계약 변경과 관련된 기타 관련 활동을 할 때 사용하는 복합 계약을 위한 커뮤니티 거버넌스 도구입니다.
(2) 총 공급량은 1,000만개이며, 그 중 ① 240만개(24%)는 Compound Labs의 주주에게 할당 ② 222만개(22.25%)는 창립 멤버에게 할당(4년 후 현금 인출) ① 4.23 100만(42.5%)을 Compound 사용자에게 분배 ④775,000(7.75%) 거버넌스 참여 보상 ⑤Compound Labs는 COMP 토큰을 보유하지 않습니다.
(3) ③의 분포를 면밀히 분석한 결과, 앞으로 4년 동안 Compound는 매일 약 2,880개의 암호화폐를 사용자에게 배포할 수 있으며, 배포 금액은 ETH, USDC, DAI의 이자 수입에 비례함을 알 수 있습니다. 그리고 다른 시장. 이 중 50%는 자산공급자에게, 나머지 50%는 대출자에게 할당되며, 0.001 COMP 이상 배분되면 사용자 계정에 자동으로 입력될 수 있으며, 계정에 입력된 COMP는 언제든지 출금이 가능합니다. 할당량은 실시간으로 공개됩니다.
컴파운드는 6월 22일 현재 20,238개의 COMP를 유통했으며, 그 중 USDT 시장이 15,707개로 가장 많고 BAT(2126개), USDC(1042개), DAI(617개) 순이다.
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COMP는 FCoin을 연상시킵니다.
COMP의 성능은 사람들에게 또 다른 암호 화폐 프로젝트인 "FCoin"을 상기시킵니다. "FCoin"은 인기 있는 "트레이딩 마이닝" 프로젝트 중 하나로, 사용자가 거래를 할 때마다 거래량에 따라 거래소에서 해당 수량의 토큰을 배분합니다. 둘의 작동 메커니즘은 거의 동일하며 사용자가 거래(예금 및 대출)를 수행하면 거래소에서 배포하는 플랫폼 토큰을 얻을 수 있어 사용자에게 매우 매력적입니다.
그러나 "트랜잭션-as-마이닝" 프로젝트의 한계는 매우 명백해졌습니다. 순환이 고정되어 있기 때문에 언젠가는 토큰이 분배되고 그 시점에서 토큰의 매력은 완전히 사라지고 사용자는 떠나게 되며 토큰 자체의 가치는 떨어지게 됩니다. 문제는 대부분의 사용자가 이 과정을 미리 예측할 수 있어 토큰 가격이 예상보다 훨씬 빠르게 하락한다는 것입니다. 또한 더 높은 수익을 얻기 위해 거래소에서 인위적으로 거래량을 늘렸는데, 이로 인해 토큰은 결국 휴지 조각이 되었습니다. 이것이 우리가 FCoin의 끝을 보는 방법입니다. FCoin은 사용자에게 교환 수수료 수익의 80%를 배당금으로 지급한다는 명목으로 자체 발행한 FT 토큰을 사용자에게 분배합니다. 결국 한때 1.26달러에 거래되던 FT의 가격은 열흘 만에 0.43달러까지 폭락했고 거래량도 크게 줄었다. 결국 에프코인은 재정난으로 올해 2월 폐업을 선언했다.
업계 일각에서는 COMP가 제2의 FT가 되지 않을까 걱정한다. COMP는 하루에 배포되는 토큰의 수를 2880개로 제한하며 토큰이 한 번에 모두 배포되지는 않을 것이라고 주장합니다. 그러나 240만 개의 토큰이 이미 COMP 가격이 최고가에 도달하면 코인을 현금화하기 위해 컴파운드 랩스 주주들에게 배포되었습니다. 또한 4년 후에 모든 COMP 토큰이 배포될 예정인데 그 이후에도 COMP의 가치는 계속 유지될까요? 이것은 의심스럽다.
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교환: 먼저 온라인에 접속
거래소 입장에서 COMP 상장은 피할 수 없는 유혹이다. 미국 암호화폐 거래소 '코인베이스'가 투자자 전용 플랫폼 '코인베이스 프로'의 BTC/USD 거래시장을 통해 6월 22일 COMP를 상장한다고 발표한 후 COMP의 가격은 급등했다. 코인베이스도 지난 9월 컴파운드에 100만 달러를 투자했다.
한국에서 가장 빠른 응답자는 코인원 거래소입니다. 코인원익스체인지는 지난 6월 19일 컴프(COMP)가 원화마켓에 상장한다고 밝혔다. 즉, COMP의 출시를 가속화하기 위해 거래소는 먼저 출시한 후 프로젝트 정보를 공개하는 관행을 채택했습니다.
조인드 권서나 기자 kwon.seona@joongang.co.kr
조인드 권서나 기자 kwon.seona@joongang.co.kr
