트랙의 급속한 발전과 시장의 급속한 확장을 위해서는 기관투자자와 고액자산가의 진입이 필수불가결하다고 흔히들 말한다.

2019년 가장 기대되는 Bakkt의 출시부터 암호화폐 세계의 사람들이 거액의 자금을 보유한 거대 금융기업들이 암호화폐에 참여하기를 기대하고 있음을 알 수 있습니다. 암호화된 금융 서비스 제공자로서 그들은 가장 가까운 고액 사용자 그룹입니다.그들은 기관 투자자의 요구와 선호도를 가장 잘 이해합니다.전문 투자자의 눈에 암호화된 세계를 어떻게 해석합니까? 기관 이용자가 거액의 자금을 가지고 시장에 진입하는 것을 가로막는 장애물은 무엇입니까?

1월 9일, Odaily가 주최한 2020년 "FAT" 서밋 포럼 및 시상식에서 PayPal Finance 공동 창업자 Wang Li, BitUniverse 창업자 Chen Yong, Axonomy 창업자 겸 CEO Tao Quming, 수석 부사장 Li Yao Cobo 사장과 RenrenBit 공동 창립자 Wang Wei와 Odaily 부편집장 Hao Fangzhou는 '내일 자산 업그레이드'에 대해 대화를 나눴습니다.

첫 번째 레벨 제목

보조 제목

하오 팡저우:

하오 팡저우:첸 용:

첸 용:우연히 인터넷에서 오랫동안 일했기 때문에 예전에는 Jinshan에 있었고 나중에는 Cheetah에 있었고 많은 친구들이 결국 Xiaomi와 Tencent에갔습니다.적어도 그들은 높은 것으로 간주됩니다. -순자산 사용자. 오늘날 순자산 가치가 높은 사용자 그룹에는 두 가지 유형이 있다고 생각합니다.

첫 번째 범주는 비트코인을 자산 배분으로 사용하는 것입니다. 그들에게 자산 배분을 할 때 하나는 OTC 거래에 대한 OTC 수요를 충족하기 위한 안전한 구매 채널을 갖는 것이고 다른 하나는 거래 후 비트코인의 안전한 보관 및 재무 관리 요구입니다.

두 번째 범주는 국내 고액 사용자 그룹으로, 대부분이 일반적인 채굴기 구매(자산 할당) 방식을 채택할 것입니다.

그들은 업계를 어떻게 봅니까? 솔직히 말해서, 모든 합리적인 사람들은 여전히 ​​이 산업에 대해 장기적인 관점을 가지고 있습니다.

Bitcoin의 경우 만장일치로 낙관적입니다. 아이디어의 물결이 더 발전하고 순자산 가치가 높은 사용자 그룹은 비트코인을 모든 중앙 은행 주권 통화에 대해 헤지할 수 있는 두 번째 통화로 간주하므로 일부 사람들은 비트코인을 아주 일찍 가지고 있습니다.

또한 ICO 물결은 전체 암호화폐 산업, 특히 이더리움의 부상을 주도하여 더 많은 사람들이 비트코인을 더 깊이 이해하게 만들었습니다. 새로운 암호화폐가 등장하면서 비트코인은 순자산 가치가 높은 사용자 그룹에 의해 점점 더 많이 수용되고 인정받고 있습니다.

타오 취밍:현재의 금융 시스템은 지난 수백 년 동안 점진적으로 확립되었습니다. 비트코인이 시작된 지 불과 10년 만에 전체 암호화된 디지털 산업 또는 디지털 자산은 0에서 현재까지 약 2000억 달러의 규모에 도달했으며 실제로 매우 빠르게 발전했습니다.

주요 고객을 선택할 때 디지털 금융이든 전통 금융이든 사업의 본질은 변하지 않는다고 생각합니다 블록체인이 바꾸는 것은 사업의 본질이 아닙니다 금융 산업에서 가장 중요한 것은 위험 통제 . 블록체인 업계 종사자들은 한편으로는 사용자를 위한 실제 가치를 창출하기를 원하지만, 다른 한편으로는 사용자를 위한 실제 가치를 창출하는 동시에 블록체인과 같은 신기술에서 많은 기술적 및 비즈니스적 위험에 직면해야 합니다. 상들.

모든 팀의 모든 사람은 여전히 ​​노력하고 탐색하며 지속적으로 혁신하고 있으며 이 시장이 사용자에게 진정한 가치를 가져올 수 있는 곳을 고객으로부터 이해하고 있습니다.

물론 대규모 고객의 상대적 합리성은 더 높을 것입니다.

리 야오:우리가 본 시장 상황은 중국의 대형 채굴자, 자산 관리 팀 및 초기에 시장에 진입한 전통적인 빅 플레이어가 디지털 자산의 최소 80%를 보유하고 있다는 것입니다. 소매 투자자의 수는 많지만 실제로 자산은 매우 적습니다.

고액 순자산 사용자가 비트코인을 어떻게 보는지에 대한 주제를 확장하겠습니다. 전통적인 금융 기관은 이 산업을 어떻게 보고 있습니까?

Cobo는 관리인이고 많은 전통적인 금융과 접촉하고 있기 때문에 지금까지 전통적인 금융 기관이 성급하게 진입하지 못하게 하는 네 가지 과제가 있습니다.

첫 번째 도전은 라이센스입니다.현재 중국에는 커스터디 라이센스가 없습니다.Cobo는 홍콩 라이센스를 취득했으며 싱가포르는 교환 라이센스를 열었지만 엄격한 의미에서 순수한 디지털 자산 커스터디 라이센스는 아니지만 기존 라이선스의 연장, 특정 대륙에서 디지털 통화 커스터디 라이선스 신청을 막 시작했는데 이는 긍정적일 것입니다.

두 번째는 보험입니다.전통적인 산업, 특히 대형 관리인에서는 금융 기관에 보험 서비스를 제공하는 보험 회사를 찾을 수 있습니다. 따라서 전통적인 금융 기관이 디지털 자산 분야에 진입하면 우리에게 보험이 있는지도 묻지만 디지털 자산의 특수성은 추적하기 어렵고 효과적인 정보가 부족하기 때문에 이러한 질문에 대답하는 것은 매우 어렵습니다.

세 번째는 감사입니다.지금까지 우리는 PwC와 KPMG가 디지털 자산을 감사할 수 있다는 것을 보았지만 이 산업은 매우 매우 복잡합니다. 예를 들어, 하루 동안의 교환 스냅샷 데이터 크기는 수십 기가바이트의 저장 공간을 가질 수 있으며, 이는 기업 감사의 작업량과 어려움을 크게 증가시킬 것입니다.

넷째는 법정화폐를 준법적으로 허용하는 방법인데 방금 언급한 보험, 인허가, 감사, 법정화폐 준수 등의 문제가 해결될 수 있다면 전통 금융기관이 이 산업에 진출하는 것은 매우 매력적일 것이다. 의.

이 업계에 진입하는 고액 사용자는 전통적인 금융 기관이 들어올 수 있는지 여부를 확인해야 합니다.

보조 제목

하오 팡저우:

하오 팡저우:텍스트

왕 리:텍스트

순전히 금융적인 관점에서 금융의 기본 업무는 예금, 대출 및 외환입니다. 예대업무의 핵심은 레버리지이며, 예대업무는 탈중앙화에 적합하지 않습니다. 신용 중개자가 제거되면 레버리지가 없고 신용만 레버리지가 가능합니다.

물론 일부 시나리오는 레버리지 또는 신용이 필요하지 않습니다. 예를 들어 외환 사업, 지불 및 전통 금융의 청구서 결제, 분산 보관 등과 같은 탈 중앙화 거래소와 같은 것은 매우 좋은 방향입니다.

현재 DeFi 분야에서는 MakerDAO만 만들고 나머지는 기본적으로 모방을 하고 있어서 다들 예금과 대출 사업을 하고 있습니다. 하지만 조금 제한적이라고 생각합니다.. 대부분 메이커의 레버리지에 레버리지를 더하고 있을 뿐입니다. 레버리지가 높을수록 급락하기 쉽습니다.

첸 용:

첸 용:오늘날 점점 더 많은 탈중앙화 금융이 DeFi에서 진화했으며, 그 기술 설계는 이미 이전의 단순한 통화 설계보다 더 복잡하고 오랫동안 테스트되지 않았습니다. 기술 자체의 완성도와 풍부함은 아직 검증되지 않았고, 탈중앙화 금융을 바라보는 데는 더 오랜 시간이 걸립니다. 중앙화와 탈중앙화는 출발점이 다르기 때문에 단순히 이야기하는 것은 의미가 없습니다.

타오 취밍:DeFi라는 단어가 나온지 2년이 채 되지 않았습니다. 개인적으로 비트코인이 최초의 DeFi 제품이라고 생각합니다. 처음부터 인터넷은 어느 정도 단계까지 발전했습니다. 정보 처리에서 비트코인의 출현까지, 인터넷은 가치 저장 및 가치 전송을 처리할 수 있습니다.

DeFi와 CeFi는 적대적이지 않고 지속적으로 비즈니스 혁신의 경계를 확장하고 더 많은 가능성을 창출합니다. 오늘날과 마찬가지로 스테이블코인을 고려하기 시작한 국가에 대해 이야기할 때 정부든 Facebook과 같은 인터넷 회사든 진정한 혼란과 엄청난 효율성 향상을 목격했다는 사실을 모두가 알게 될 것입니다. 그래서 모두가 그것으로부터 배우고 다른 장면에서 다른 장면을 할 것입니다. 따라서 CeFi든 DeFi든 궁극적으로 비즈니스와 금융의 본질인 효율성 향상과 실질적인 가치 창출로 돌아가는 것이 필요합니다.

지난 1년 정도의 개발을 통해 우리는 어떤 것이 규칙적으로 되는 것을 보았고 처음에는 몇 가지 단계적인 결론을 볼 수 있습니다.아마도 DeFi가 미래에 디지털 금융이 되기에 더 적합할 것이므로 DeFi 오픈이라고 부르는 것을 선호합니다. 인터넷을 통해 새로운 유형의 금융 서비스를 효율적이고 저렴한 비용으로 시작할 수 있습니다.

개인적으로 DeFi는 자동차의 샤시, 엔진, 타이어와 마찬가지로 미래의 개방형 금융 인프라로 더 적합할 수 있다고 생각합니다.

방금 진행자님께서 2020년에 실물경제와의 통합을 볼 수 있는 기회가 있느냐고 물으셨습니다. 제 개인적인 생각으로는 올해는 볼 수 없을 것 같습니다.

그 이유는 간단합니다.블록체인이 보장할 수 있는 유일한 것은 체인의 자산과 체인의 데이터가 소위 불변이라는 것입니다. 오늘날 실제 비즈니스의 물리적 자산이나 신용 및 데이터를 체인에 올려 놓으면 지금은 기반이 체인으로 변경되고 아직 해결하지 못한 인프라 문제가 여전히 많이 있습니다. 이러한 것들은 여전히 ​​우리에게서 비교적 멀리 떨어져 있습니다.

우리는 Bitcoin과 DeFi의 결합에 대해 더 낙관적입니다. 현재 전체 DeFi의 시장 용량은 아마도 수십억 달러를 넘지 않을 것입니다. 비트코인이 추가될 수 있다면 현재의 DeFi는 최소 100배는 확장될 것이라고 믿습니다.

왕 웨이:우리가 실제로 하는 일은 금융, 부자들을 위한 자금 관리, 가난한 사람들을 위한 자금 조달입니다.

우리가 이 문제를 볼 때 우리는 먼저 사용자의 제품 응용을 살펴보고 현재 중앙 집중화를 포함하여 많은 사용자가 제품을 이해하지 못한다고 말하며 너무 복잡합니다.결국 Alipay보다 더 복잡합니다. 주위에 방법이 없습니다. 디파이 같은 거 또 하면 유저들이 더 이해 못 할 텐데 이게 바로 제품 어플리케이션입니다.

두 번째는 제품이 더 많은 요구를 충족시킬 수 있는지 여부인데 방금 이 친구가 언급한 비트코인의 문제입니다. 시간은 걸리지만 고객의 니즈는 거기에 있고, 얼마나 빨리 그를 만족시키고 블록체인 암호화폐의 금융 서비스를 누릴 수 있게 하느냐가 관건입니다.

둘째, DeFi와 CeFi는 어디로 가고 있습니까? 어떤 일을 해결합니까? 앞으로 DeFi가 궁극적인 형태가 되어야 하고 가장 중요한 문제는 신뢰의 문제를 해결하는 것이라고 생각합니다. DeFi 코드는 체인에 직접 있으며, 코드를 이해하는 사람은 누구의 승인 없이 실행 결과를 확인하고 실행 코드를 확인할 수 있습니다.

그러나 방금 언급한 제품 적용 가능성과 사용자의 요구를 충족시킬 수 있는지 여부에 대한 문제는 해결하는 데 2~3년, 심지어 3~4년이 걸릴 수도 있습니다.

리 야오:우리는 2019년 상반기 전체 DeFi 시장의 가치가 2억 7천만 달러에 불과했으며, 지금까지 약 8억 9천만 달러에 이를 것으로 예상합니다. 상향 단계.

다시 말해, 기회가 있어야 합니다. 그렇지 않으면 기업가가 많이 들어오지 않을 것입니다.

도전에 집중하겠습니다 손님은 방금 첫 번째 작업 임계 값이 너무 높고 일반인이 입력하기 어렵다고 언급하여 현재 전 세계 DIFI 사용자가 20,000 명 미만임을 알 수 있습니다. 대규모 DeFi 상품은 모두 이더리움 계약을 기반으로 개발되는데 이더리움 스마트 계약은 안전한가요? 아마 아닐 겁니다. 사용자가 스마트 계약 기반 제품에 10억 달러를 모두 투자하면 해커는 1억 달러의 비용으로 10억 달러를 훔칠 동기가 충분하다고 생각합니다.

DeFi가 앞으로 더 잘 구현되기를 원한다면 하나는 사용 편의성을 향상시키는 것이고 다른 하나는 보안을 향상시키는 것입니다.

하오 팡저우:

하오 팡저우:보조 제목

하오 팡저우:

하오 팡저우:세 번째 질문은 실제 고품질 자산을 찾는 방법을 묻고 싶습니다.

왕 리:사실, 세상은 결코 자산이 부족하지 않을 것이며, 부족한 것은 고품질 자산입니다. 어떻게 하죠? 페이팔은 9월이나 10월 이전에 비트코인만 담보로 받고 이더리움은 받지 않습니다. 이것은 매우 간단한 논리입니다: 비즈니스 관점에서 최고의 자산으로 시작하고, 최고의 자산에 병목 현상이 있으면 다음 단계의 자산으로 이동합니다.

자산 부족은 이 업계의 모든 실무자가 직면하게 될 문제입니다.이러한 행동은 매우 초기 단계입니다.현재 모든 사람이 동의할 수 있는 일부 고품질 자산은 모든 사람에게 다른 기준을 가질 수 있습니다.

비트코인은 이 업계에서 완전한 합의로 간주됩니다. 이 업계의 많은 사람들이 Ethereum을 인식하지 못합니다.이것은 자산의 첫 번째 레이어이며 그 위에 다른 많은 자산이 있습니다. 예를 들어 비트코인 ​​초과 담보 청구, 이 자산은 매우 유리한 자산입니다. 또한 상위 거래소도 매우 좋은 자산이며 거래소는 매튜 효과가 매우 강한 세분화된 산업입니다.

일반적으로 산업은 규모가 너무 작지만 급속도로 확장되고 있으며, 기존 세계의 성숙한 비즈니스 모델, 금융 모델 및 인간성을 디지털 통화 및 블록체인에 도입하고 가져오려면 점점 더 우수한 인력이 필요합니다. 업계에서는 자연스럽게 우량 자산이 많이 나왔다.

첸 용:

첸 용:현재 업계에 고품질 자산이 거의 없다고 생각하는데, 오늘날 자산을 찾는다면 세 가지 각도에서 살펴볼 것입니다. 비트코인을 점점 더 많이 만들 수 있는 사람이라면 누구나 참여할 수 있습니다.

두 번째는 명확한 비즈니스 모델을 가진 일부 제품으로 현재는 대출 서비스를 제공하는 거래소 또는 지갑처럼 보입니다.그들이 발행하는 토큰.

세 번째는 트래픽 및 특정 사용자 사용 시나리오가 있는 제품입니다.

리 야오:지난 10년 동안 업계의 발전을 보십시오.지난 몇 년간은 주로 개인 투자자였습니다.금과 자산은 당신이 지속하는 한 어디에나 있습니다. 이후 2017년에는 기관 고객들이 들어왔다.

2020년 전체 산업이 어떻게 발전할지 예측해 봅시다. 업스트림 채굴기 제조사와 채굴풀은 비트코인 ​​반감기 전에는 추가 발행이 연 3%, 반감기 이후에는 1.5%가 될 것이라고 해서 광업은 주류 고품질 트랙이 될 것입니다. 미래의 광산 산업 및 광산 기계 제조업체는 자산이 제한되어 있기 때문에 산업 상태에서 점진적인 추세를 보일 것입니다.

어떤 자산이 개선될까요? 거래는 장기적이기 때문에 브로커와 거래소여야 합니다. 중국에는 상하이증권거래소와 선전증권거래소가 있고 미국에는 뉴욕증권거래소와 나스닥이 있고 이들의 유동성은 주로 증권사를 통해 공급되는 것과 비슷하다. 동시에 미래의 중개업에 대한 발언권도 높아질 것입니다.암호화폐거래소의 중개업 트래픽이 거의 70%가 넘는다는 것을 알아야 합니다. 그들은 미래 기업가들의 주요 트랙과 필드가 될 것입니다.훌륭한 자산입니다.

보조 제목

하오 팡저우:

하오 팡저우:일반 투자자들에게 2020년 자산배분에 대한 제언은?

왕 리:첸 용:

첸 용:누구나 투자를 할 때 자신이 남들보다 잘 아는 부분이 무엇인지 깨달아야 한다.

타오 취밍:일반 투자자들에게 현 단계는 바로 비트코인이다. 여전히 비트코인 ​​위에 시장을 능가하고 싶다면 신뢰할 수 있는 비트코인 ​​기반 통화 기반 금융 상품입니다.

왕 웨이:2020년 우리는 현실을 직시해야 한다.전반적인 시장 상황이 특별히 좋지 않고 실물 경제가 좋지 않다.인식을 향상하라, 당신의 인식이 대부분의 사람들을 능가하고 당신이 돈을 벌 수 있기 때문이다.

리 야오:소매 투자자에게는 비트코인에 대한 고정 투자입니다.