에디터 | 하오 팡저우
에디터 | 하오 팡저우
디지털 통화는 거의 1년 동안 약세장에 진입했으며 거의 2개월 동안의 조정으로 투자자들에게 긍정적인 정서를 가져왔습니다. 가격 회복은 다음과 같은 여러 요인의 영향을 받습니다.우기 동안 새로운 컴퓨팅 성능에 대비，SEC, 비트코인 ETF의 만우절 농담 통과，JP모건 체이스, 스테이블코인 출시，Facebook, Stablecoin 출시 계획을 위한 자금 조달 모색，Litecoin은 생산량을 줄이려고합니다……
그러나 이러한 이벤트의 추진력은 충분히 강하지 않았습니다. 블록체인 실무자와 디지털 통화 투자자의 입장에서 가장 기대되는 것은 막대한 자금의 유입입니다.
장기적으로는 규제 기술의 발전과 인프라 개선이 추진력을 발휘할 것이며, FOMO(Fear of Missing Out)로 인해 기관 투자자들이 게임에 진입하게 될 것이며, 이는 개인 투자자의 비중을 더욱 희석시키고 시장 성숙을 촉진할 것입니다. 시장.
그럼 언제"시장이 무르익었을 때", 접시의 크기는? 자금은 어디에서 나올까요?
많은 유명인과 기관이 예측을 시도했습니다. 예를 들어,2018년 Buffett, Bill Gates, Jack Ma 등은 비트코인의 종말을 예견했습니다.. 다른 예시,2017년 7월 McAfee는 다음과 같이 트윗했습니다., "앞으로 3년 안에 당신의 비트코인은 50만 달러까지 오를 것입니다. 그렇지 않으면 국영 TV에서 생중계로 먹겠습니다[형언할 수 없음]."세계 경제 포럼의 연구에 따르면, 2027년까지 전 세계 GDP의 약 10%가 "온체인"에 존재할 것입니다. 2017년 세계은행이 발표한 세계 GDP 추정치 80조 6800억 달러에 따르면,2027년 암호화폐 시장은 최소 8조 달러가 될 것입니다.. 오데일리 연구소는 이 수치가 기본적으로 '화폐계 사람들의 아름다운 환상'과 감독 하의 '잔인한 현실'의 균형을 이룬다고 믿고 있다.
자본 진입의 관점에서 전통적인 금융 자산, 연기금, 기부금, ETF, 보험 기금 및 고액 개인의 가처분 자산의 범주에 따라 기존 디지털 통화 한도를 쉽게 돌파하고 거의 시장에 8조 위안 달러.동시에 우리는 객관적이고 냉정하게이 숫자는 여전히 "이상적인 가정"을 기반으로 합니다.즉, 위에서 언급한 자산은 다른 투자 유혹을 배제하고 디지털 통화를 대상으로 선택합니다. 현재 디지털 통화의 고위험 및 준성숙 상태를 감안할 때 단기적으로 이 가능성에 대해 너무 많은 것을 기대하지 마십시오.
다음으로, 먼저 그래프를 통해 암호화폐의 현재 시장 규모와 향후 성장 공간에 대한 전반적인 이해를 하도록 하겠습니다.
2019년 4월 29일 암호화폐 데이터 기준으로 계산,
기존 암호화폐의 총 가치는 전 세계 물리적 통화의 2.35%를 차지했습니다(0.17 vs 7.232, 조 달러).
암호화폐는 전 세계 모든 통화 가치의 0.19%를 차지합니다(0.17 vs 90.4조 USD).
글로벌 주식 시장은 암호화폐 시장보다 453배 더 큽니다(77 대 0.17, 조 달러).
채굴된 금의 총 가치는 비트코인의 85배입니다(7.9 vs 0.093, 조 USD).
시가총액 1위 기업인 애플은 비트코인 총액의 10배가 넘는다(0.96 vs 0.093, 조 달러).
케임브리지 대학의 대체 금융 센터에 따르면《2ND GLOBAL CRYPTOASSET BENCHMARKING STUDY》, 암호화폐 시장에서 거래소의 실명인증을 통과할 의사가 있는 사용자는 3,500만 명에 불과합니다. 암호화 시장 사용자는 전 세계 인구의 0.45%에 불과합니다.
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연금: 762억 달러에서 4조 1400억 달러
연기금은 암호화폐 투자를 선호하지 않습니다. 그 이유는 간단합니다.연기금은 안정성으로 알려져 있지만 암호화폐는 정책 및 변동성 위험을 모두 가지고 있습니다.
하지만 2019년 2월부터 상황이 달라졌다. 미국 버지니아 주 페어팩스 카운티에 총 운용 규모 51억 달러 규모의 연기금 2개사가 블록체인과 디지털 자산 산업에 집중하는 운용 규모 4000만 달러 규모의 벤처캐피털 펀드에 투자했다.
Investment Company Institute(ICI)의 통계에 따르면 2017년 말 기준 전 세계 주요 22개국 연기금의 총자산은 약 41조4000억 달러다. 많은 국가의 연기금은 암호 화폐를 대체 투자 전략(Alternative Investment Strategy)으로 간주합니다. Fairfax Retirement System의 성명서에 따르면 암호화폐는 경찰 연금 제도 자산 배분의 0.8%, 직원 연금 제도의 0.3%를 차지합니다.
우리는 Fairfax의 진술을 참고하여 전 세계 22개 주요 국가의 연금이 암호화폐의 0.3%를 할당하면 1,242억 달러의 진입이 있을 것이며, 할당 비율이 1%에 도달하면 진입 금액은 4,140억 달러에 달할 것이며, 할당 비율이 5%일 경우 입학액은 2조 700억 달러에 이르고 배분 비율이 10%일 경우 입학액은 4조 1400억 달러가 됩니다.
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기부금: 34억 1,300만 달러 ~ 341억 2,800만 달러
Global Custodian과 The TRADE가 실시한 설문 조사에 따르면 150개 기부금 중 94%가 지난 해 약세장에서 암호화폐 프로젝트에 투자했습니다.
기부금은 암호화폐 시장에서 중요한 기관 투자자 중 하나가 될 가능성이 있습니다. 미국에서는 대학 기부금이 매우 발달되어 있으며 사립 및 공립 대학은 일반적으로 자체 기부금을 설정합니다. 2017년 말 현재 미국에는 800개 이상의 대학 기부금이 있으며 총 자산 규모는 약 5,668억 달러에 이릅니다. 이 중 예일대 기부금과 하버드대 기부금의 자산은 각각 약 272억 달러와 371억 달러다.
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ETF: 840억 ~ 3,360억 달러
ETF는 거래소에서 거래되는 개방형 인덱스 펀드로 펀드 지분이 가변적이며 일반적으로 상장지수펀드(Exchange Traded Funds)라고도 합니다.
2013년 7월 미국 증권거래위원회(SEC)에 공개 신청한 세계 최초 비트코인 ETF는 윙클보스 형제가 제안했다. 그러나 이 제안은 "사기 및 조작 관행 방지"와 "투자자와 공익 보호"를 입증하지 못하여 SEC에 의해 거부되었습니다. 이후 5년 동안 SEC는 15개의 비트코인 ETF 신청을 거부했습니다.
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보험자금: 10억 8천만 달러 ~ 108억 6천만 달러
2019년 4월 11일, 프랑스 의회는 프랑스 보험 기금이 암호화된 디지털 통화에 간접적으로 투자할 수 있도록 하는 "Loi Pacte" 법안을 통과시키기로 결정했습니다. ~에 따르면OECD(경제협력개발기구)통계에 따르면 2017년 프랑스의 생명·종합보험 자산관리 규모는 2조3000억 유로에 달하며 이 중 '집합투자(CIS)'와 '기타자산(기타)'이 총 21.4%를 차지한다. 투자가 가능합니다. 두 범주(사모펀드 또는 상장 ETF)에 모두 나타납니다.
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고액 자산가의 가처분 자산: 3조 달러
Capgemini에서 발표한 2018년 세계 부자 보고서암호화폐에 대한 순자산 가치가 높은 개인의 관심이 크게 증가했다고 지적했습니다. 보고서에 따르면 응답자의 29%는 높은 관심을, 27%는 일반적인 관심을 표명했으며, 남미와 아시아의 고액 자산가 고객은 각각 59.7%와 51.6%로 암호화폐에 투자했습니다.
현재 전 세계 고액 자산가의 자산 규모는 70조 달러에 달하며, 전통적인 자산 배분 개념에 따르면 고액 자산가는 일반적으로 전체 자산의 5~10%를 대체 자산에 할당합니다. . 2018년에는 이 값이 9.4%에 달했습니다. 우리는 미래에 암호화폐 투자가 대체 자산 투자의 45%를 차지할 것이며, 그러면 3조 달러 이상의 부가 암호화폐 시장으로 유입될 수 있다고 가정합니다.
또한 일부 국가 및 지역의 경제 환경은 암호화폐 시장에 더 많은 자본과 사용자 볼륨을 가져올 수 있습니다.
예를 들어, 2018년 베네수엘라는 인플레이션과 경제 위기에 직면했고 시민들은 암호화폐로 피난처를 찾았으며 암호화폐 거래량이 급증했습니다.
같은 해 5월 9일, 이란 의회 경제위원회 의장 모하마드 레자 포레브라히미(Mohammad Reza Pourebrahimi)는 이란이 암호화폐 구매를 위해 이미 25억 달러를 날렸다고 밝혔습니다. 경제 거래를 용이하게 하는 것 외에도 암호 화폐는 미국의 제재를 피할 수 있다고 그는 믿습니다.
일본 언론 보도에 따르면 2018년 5월 3일 일본 내 외환 마진 거래의 증거금 비율이 최대 25배에서 최대 10배로 인하됩니다. 암호화폐 거래 시장으로 유입됩니다.
