ローカライズを徹底し、セコイアの世界3大市場が独立を発表
36氪
2023-06-06 11:26
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Sequoia Chinaは今後も中国語ブランド名「Sequoia」を使用し、英語ブランド名「HongShan」を採用する。

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36 クリプトン社は、6 月 6 日にセコイア社が公開書簡を発行し、米国、欧州、中国、インド/東南アジアの 3 つのファンドを完全に分割し、それぞれが完全に独立した運営主体となることを発表したことを独占的に知りました。ビジネスを行うためにさまざまなブランドを使用します。将来的に、Sequoia China は中国語のブランド名「Sequoia」を使用し続け、英語のブランド名「HongShan」を採用し、Sequoia America と Europe は引き続き「Sequoia Capital」を使用し、Sequoia India/Southeast Asia は「Sequoia Capital」を使用します。新しいブランド名は「Peak XV Partners」です。

公開書簡の中でセコイアは、「この変更により、各地域はサービスを提供する創業者やLPに対してより多くの価値をより良く生み出すことができるようになる」と述べ、この決定の理由は「分散型のグローバル投資ビジネスをどのように管理、運営するかが重要であるため」であると述べた。ますます複雑かつ困難になっています。」

セコイアは書簡の中で、「現地投資チームを設立し、地元起業家へのサービスに重点を置き、ローカリゼーションのニーズを満たすことを優先することが、世界のさまざまな地域でのセコイアの成功の中核要素である」と書いている。現在、Sequoia の各地域の事業体やチームはローカル市場のリーダーとなっていますが、今後もさまざまな地域で成功し続けるためには、ローカル優先戦略をさらに取り入れる必要があります。

シリコンバレー発祥のセコイア・キャピタルは2005年頃から国際化を進め、新興国市場への参入を決意し、セコイア・チャイナ、セコイア・インド・東南アジアを相次いで設立した。 Sequoia は長年にわたり、国際ブランド、本社なし、現地での運営という独自の分散型運営モデルを最大の特徴として採用しており、ほとんどの事項において各地域チームが投資決定権を持っています。

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弟子は師匠を超える

2004年、『フォーブス』の記者がセコイア・キャピタルの創設者ドン・バレンタインに中国に投資するかどうか尋ねたとき、彼はきっぱりと答えた、「中国は遠すぎる。私は今でも起業家が私たちに近づいてくれることを望んでいる」。

すぐに、バレンタインの発言は単なる発煙弾であることが判明した。 1年後、当時セコイア・キャピタルのマネージングパートナーだったマイク・モリッツ氏とダグ・レオーネ氏がシートリップ共同創設者の沈南鵬氏と面会し協力関係に至り、セコイア・チャイナが誕生した。

シリコンバレーをぴったり囲む40マイルから14,000キロメートルにわたる太平洋まで、セコイアは公開書簡の中で、これは18年前、新世代の業界リーダーを生み出した起業家たちが世界中から現れたからだと述べた。

Sequoia China の素晴らしいパフォーマンスは、このローカライズへの道が成功したことを証明しています。 1,200社以上の投資企業、130社以上の上場企業、100社以上のユニコーン企業が美団、拼多多、バイトダンスなどの新興経済巨人を初期段階で獲得しており、これがセコイア中国が18年かけて引き継いだものである。

成功した起業家である沈南鵬氏は、10 年以上にわたりセコイア チャイナを率いて、世界で最も注目を集めるトップ投資家の一人にもなりました。彼は、「フォーブス」誌の世界最高のベンチャーキャピタリストのリストに 12 回、4 回、3 回連続で選ばれています。

ある意味、セコイア・チャイナは多くの点で海の向こう側の「いとこ」を上回り、逆転勝ちしたのだ。

公開情報によると、セコイアチャイナの運用資金規模は3,000億元を超え、セコイアの3大市場の中でフルチェーン、フルステージ、フルサイクルの投資能力を確立した唯一の機関である。さらに、セコイア チャイナの投資方向はより広範かつ多様であり、テクノロジー産業に加えて、医療と伝統的消費の分野にあまり関与していない他の 2 つの分野も含まれています。中国への投資のためのファンド、新しい経済産業のインフラ、そして近年はM&A投資を展開し始めています - これらはSequoia Chinaのユニークなビジネスです。

近年のセコイアの投資案件を詳細に数えてみると、純粋な地理的区分はもはや 3 つのファンドの投資境界ではないことがわかります。例えば、セコイア・チャイナは、海外に本社を置くバイオテクノロジー企業や医療・健康関連企業、ヨーロッパのファッション消費者ブランド、さらには日本、韓国、オーストラリアの新興企業にも投資しており、投資対象はすでに現地から拡大している。中国人起業家から世界的に優れた中国人起業家へ。

セコイアが各地域のベンチャーキャピタル市場のリーダーになるにつれ、セコイアが投資する大手企業は国際市場への進出で互いに競争することになる。例えば、デザインソフトウェアの分野では、Sequoia Chinaが出資するBlue LakeやSequoia Americaが出資するFigma、金融テクノロジーの分野では、Sequoia Chinaが出資するAirwallex、Sequoia Indiaが出資するSunrateなどがある。統一された「Sequoia」ブランドにとって、これはマイナスの価値をもたらします。

さらに、セコイア・アメリカは過去2年間で肉眼で見える「水星逆行」の旅に乗り出した。まず、ロエロフ・ボタ氏がセコイアの経営トップに就任した後、2021年10月の強気相場のピークに合わせて常緑の「セコイア・ファンド」を立ち上げた。しかし、米国株式市場が多額の損失を被ったため、この先駆的なVCファンドのパフォーマンスは低迷した。さらに、セコイア・アメリカが大量に保有していた仮想通貨・デリバティブ取引所FTXが破綻し、ツイッターへの投資決定も物議を醸し、変動損失に直面する可能性があり、セコイア・アメリカの資産価値が大幅に縮小したこともあり、今年3月にはシリコンバレーが銀行は経営破綻から 48 時間以内に突然破綻し、主要顧客であるセコイア アメリカは生死を分ける特別な試練を経験しました。これらの要因の組み合わせにより、「裏庭で火事」を起こしているこの古いベンチャーキャピタルはいくつかの自信の危機に直面し、また米国国内市場に注力せざるを得なくなりました。

投資戦略、業界の方向性、メンバー企業の構造における差異が増大し、セコイア全体の投資戦略に大きな差異が生じています。この場合、元のアーキテクチャは維持できなくなります。セコイアは、地域の状況に適応し、柔軟で独立性を保つことによってのみ、さまざまな市場でその活力と優位性をさらに維持できることを痛感していたのかもしれません。それは、「大きな傘」の世界統一ブランドを維持することよりも重要です。 「分割後のそれぞれをより良くする」というのが、この決断を下した Sequoia の究極の考え方なのかもしれない。

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国際化の終わりはローカリゼーションです

ベンチャーキャピタリストが集うシリコンバレーの砂丘道路において、伝説的な組織はセコイアだけではない。しかし、世界に目を向けると、セコイアは投資機関の国際化において、これまでのところ他に類を見ない独自のスタイルを開発してきました。

セコイアの国際化の道筋は、同時期のシリコンバレーの多くのファンドとは異なっており、米国を本社としてグローバルビジネスを管理するという伝統的な考えを放棄し、さまざまな地域に精通したローカルチームを構築することに専念しました。地元の市場と生態系に。開発の初期段階で、Sequoia はベスト プラクティスの経験を地域チームと共有し、強固な基盤の構築を支援しました。各地域は独立した所有権と投資意思決定権を持っていますが、一部のバックオフィス機能とブランドはグローバルに管理されています。

近年の状況から判断すると、Sequoia の各市場における主要プレーヤーが成長を続け、業界リーダーにまで成長するにつれ、財務、法務、IT などの一部のバックグラウンド機能は、維持し続けるとうまく解決できなくなります。グローバルな統合管理 ローカルな需要はそれぞれの業務効率に影響を与えます。

早くも1年以上前、セコイア・キャピタルの元リーダー、ダグ・レオーネ氏が引退を発表しようとする前に、セコイアのリージョンが「袂を分かつ」のではないかという噂が流れた。今日の観点からすれば、袂を分かつことは根拠のないことではないが、三者は物事が結実する時を待っている。

昨年7月、セコイア・チャイナは総額90億ドルを調達した4つの新たなファンドの完了を明らかにした。この傾向に逆行するこの資金調達は、海外投資家からのセコイア チャイナへの支援の増加であるだけでなく、中国の技術革新と起業家精神への打撃でもあり、セコイア チャイナ チームによって完全に独立して完了されました。

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ホンシャンの新たな旅

Sequoiaが発表した公式発表では、Sequoia Chinaは「Hongshan」という新しいブランド名を使用することになる。今日のセコイアチャイナは、本物の「チャイニーズセコイア」となった。

この背後にある意味は自明です。セコイア チャイナは、より大きな価値を生み出すために、自社の魅力と投資企業の国際的な魅力を引き続き活用し、より柔軟な戦略を採用し、より多くの起業家やLPにサービスを提供し、より広範な市場に直面することができます。特に将来的には、セコイア・チャイナの触手がさらに伸びる可能性があるため、これは、中国に戻って起業するにしろ、世界に進出するにしろ、世界中の潜在能力の高い中国人起業家にとって朗報となるだろう。

本日、Sequoia China は画期的な一歩を踏み出し、世界的な可能性を秘めた新しい「HongShan」が Day 1 の瞬間を迎えました。独自の発展の道をどのように歩み始め、より大きな舞台で新たな歴史をどのように刻むのか。様子を見てみるのもいいかもしれません。

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