9月24日、中央銀行デジタル研究所のディ・ガン氏は「ブロックチェーンとデジタル経済発展フォーラム」で、デジタル通貨研究所は近年ブロックチェーンの具体的な実践に焦点を当てていると述べた。
たとえば、デジタル人民元の発行層では、ブロックチェーンに基づいて統合分散台帳を構築し、調整の効率を向上させ、デジタル人民元システムでのブロックチェーンアプリケーションを積極的に検討します。
さらに、国際決済銀行イノベーションセンターの支援を受けて、多国間中央銀行デジタル通貨ブリッジプロジェクトが開始されました。同時に、科学技術省の支援を受けて、中央銀行の貿易金融ブロックチェーンプラットフォームもブロックチェーンの応用に焦点を当てています。
中国人民銀行デジタル通貨研究所所長の穆長春氏も同日、第10回中国決済・決済フォーラムでこう述べた。デジタル人民元は中国人民銀行が国内の個人決済市場向けに提供する公共商品であり、その本来の目的は金融包摂の発展を促進することです。現時点では、支払いの包括性の分野では依然として「デジタル格差」が存在しており、デジタル人民元のパイロットプロセスでも金融の包括性が継続的に導入されています。
我が国におけるデジタル通貨の導入は徐々に進んでいることがわかり、2020年に中国の先進都市でデジタル人民元の内部テストが行われて以来、2億枚以上のデジタル人民元紅封筒が発行されました。誰もが体験できるように赤い封筒を発送するように、JD.com、美団、Station B、SF Express、その他の大手メーカー、そして冒頭で述べたいくつかの地域の地下鉄はすべて、私たちの日常生活のあらゆる側面をカバーするパイロットプロジェクトを開始しました。生活必需品。
デジタル人民元はますます私たちに近づき、あらゆる面で私たちの生活に溶け込みつつあると言えます。実際、我が国だけでなく世界中で中央銀行デジタル通貨が導入されています。最初のレベルのタイトル
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中央銀行デジタル通貨とは何ですか?
CBDC は、法定通貨として中央銀行によってデジタル形式で直接発行される新しい形式の通貨です。法定通貨の現在の形式は、現金、準備預金、または残高決済です。CBDC は、次の 2 つの重要な点で他のデジタル通貨 (暗号通貨や他の形式の中央銀行通貨を含む) とは異なります。
1. CBDC は 2 層構造になっており、中央銀行、商業銀行、加盟店、ユーザーが中間に位置し、分散化または集中化を選択できます。一般的なインターネット金融機関と比較すると、全体的なプライバシーレベルは比較的高いです。
2. 現在のデジタル通貨とは異なり、CBDC の運用構造は他の形式の中央銀行通貨とは異なります。CBDC はより強力で、プログラム可能で、利息を生成でき、ほぼリアルタイムで決済でき、手数料が安く、よりオープンです。
実際の CBDC の設計に関しては、中央銀行の進捗状況はまちまちです。さまざまな中央銀行が独自の方法を使用しています。しかし一般的に、CBDCはトークンベースであるべきかアカウントベースであるべきか、CBDCはバッチ（銀行のみに公開）またはリテール（一般公開）のどちらであるべきか、という3つの問題が検討されています。分散型台帳に基づいていますか?
実際にCBDCを実装するとなると、物事は複雑になり、考慮すべき難しい問題がたくさんあります。
たとえば、CBDCが開始されたら、現金を排除する必要があるでしょうか?
CBDCは利息を負担すべきでしょうか？現金のような額面価値を持つべきでしょうか?
それとも一般物価指数と連動していますか? これは商業銀行にどのような影響を及ぼしますか?匿名性とプライバシーの問題はどのように扱われますか?これらすべての疑問はまだ答えられていません。
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なぜCBDCを発行するのか?
2017年の内部ディスカッションペーパーでは、カナダ銀行は「中央銀行デジタル通貨：動機と影響」というタイトルの記事でCBDCを発行する6つの理由を挙げています。
中央銀行のシニョレッジ収入を維持するとともに、中央銀行が国民に十分な現金を供給することを確保する
非伝統的金融政策を支援するための下限金利の引き下げ
全体的なリスクを軽減し、財務の安定性を高める
支払いの争点を改善する
金融包摂の推進
犯罪行為を抑制する
先ほど分析したBIS調査を振り返ると、中央銀行にとって最も重要な動機として決済の安全性と国内の効率性が選ばれています。
中央銀行や他の大手金融機関が発表した多数の論文によると、先進国ではキャッシュレス社会への移行が主な推進力であり、途上国では金融包摂、コスト削減、業務効率化が主な推進力となっています。 。
入手可能な残りのレポートや文献を見ると、ビットコインやその他の仮想通貨業界のイノベーションによってもたらされた熾烈な競争、そして「一歩先を行く」という明らかな必要性は、もちろんCBDC発行の理由として挙げられていない。 。
中央銀行がCBDCの展開を開始し、最終的に成功すれば、潜在的なメリットは数多くあります。
技術的な観点から見ると、CBDC は現在の形式の法定通貨よりもはるかに優れており、より追跡しやすく、より便利に課税でき、金融政策をより適切に伝達でき、金融包摂を改善し、物理的な通貨の生産を容易にすることができます。のコストが削減されました。最も明白な利点は、国内での支払いであっても、国境を越えた支払いであっても、支払いがより安く、より速くなることです。
しかし、設計と実装の課題に加えて、CBDC 発行に関する重要な問題は、CBDC が銀行業務のリスクを増大させる可能性があることです。ただし、これは銀行が銀行の預金をオンデマンドでCBDCに償還できると約束した場合にのみ起こりますが、BoEの文書によれば必ずしもそうではありません。
現在よく知られているCBDCプロジェクトには、ウルグアイのE-ペソ（プロジェクトは2018年にテストに成功）、中国のDCEP、タイの「プロジェクト・インタノン」、スウェーデンのE-クローナ（まだ研究段階）などが含まれる。
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中国のDCEPとは何ですか？
DCEPは我が国の中央銀行が発行するデジタル通貨であり、CBDCの一種とみなすことができ、その位置づけは紙幣の代替となります。
定義上、DCEP は価値特性を備えたデジタル決済ツールです。「バリュー機能」とは、私たちが通常口座を持たずに現金を使用するのと同じように、口座がなくても価値の移転が実現できることを意味します。したがって、誰かが DCEP とは何かと尋ねたら、「DCEP は支払い用のデジタル キャッシュです」と答えるだけです。
支払い用の現金はデジタル化されますか？ AlipayやWeChat Payと同じではないでしょうか？?実際、それらの間には依然として大きな違いがあります。
1. DCEP は現金の代替品であり法定通貨であるため、無制限の法的補償があり、誰も受け取りを拒否することはできません。WeChat と Alipay は現在広く使用されていますが、支払いにどこでも使用されているわけではありません。
2. DCEP は中央銀行の通貨で直接決済され、中央銀行の債務制度に組み込まれ保護されていますが、WeChat と Alipay を使用して支払いを行う場合は、商業銀行の預金で決済されます。ある日、WeChatが破産した場合（その可能性は低いですが）、WeChatに預けた資金は破産清算にのみ参加でき、多額の損失を被るリスクがあります。
3. DCEPはネットワークを必要とせず、電力さえあれば「デュアルオフライン決済」を実現します。WeChatやAlipayに関しては言うまでもなく、地震や台風などの極限状況では、たとえ電波が悪くても正常に支払うことができません。
4. DCEP は支払いにアカウントを必要としないため、合法性と監督を前提として匿名支払いに対する国民の需要に応えることができます。最初のレベルのタイトル
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DCEPは現在どのように開発されていますか?
デジタル通貨の研究は2014年に始まり、2016年に中央銀行デジタル通貨研究院が設立され、2017年に中央銀行は5カ年計画でブロックチェーンの開発を推進すると発表した。 DCEPは9月に「クローズドループテスト」を開始し、トップレベル設計、規格策定、機能研究開発、共同デバッグとテストは12月に基本的に完了した。
中央銀行は「中央銀行の2019年の金融テクノロジーの目録」という記事を発表し、中央銀行は法定デジタル通貨のトップレベル設計、標準策定、機能研究開発、共同デバッグとテストを基本的に完了したと述べた。などの仕事。
2020年に入り、深センや蘇州などでDCEPの内部テストが行われているというニュースが出ました...研究開始以来、DCEPは8年間開発されており、そのプロセスはあまり注目されていませんが、段階的に進められています。時折新しいニュースが発表され、熱狂の波をもたらしますが、DCEP はほとんどの人にとって依然として霧の中に隠れており、非常に謎に包まれています。
前述したように、DCEPは現金の代替品であり、より正確には、現金の性質や価値を継承しつつ、利便性と正当性のバランスを実現しています。
利便性の点では、DCEP は印刷、流通、保管、持ち運びにかかる現金のコストを削減し、電子決済の利点を持ち、支払いの匿名性もある程度実現できます。
合法性の観点からは、DCEP は現金と同様に、偽造紙幣 (私設発行紙幣など)、マネーロンダリング、脱税、テロ資金供与などの問題に直面する必要があると同時に、DCEP の匿名決済の特性により、課題が生じます。これらのリスクを回避する努力は今後もさらに大きくなるだろう。
これらの問題に対応して、政府は一方ではビッグデータ技術を利用して匿名支払いの監督と本人確認を強化し、同時にいくつかのシステム上の摩擦を引き起こして違法犯罪の難易度とコストを増大させるだろう。一方、DCEP 自体の 2 層システムは、効率的で正確な監視、真に匿名で制御可能な実装をより容易にします。
DCEPの上陸が加速する中、誰もが最も関心を寄せているのは、DCEPをどのように投資し、取得し、活用するかということであるはずだ。現在のテストで判明した情報から判断すると、物理的な紙幣からデジタル通貨に変更されたことを除けば、プロセス全体は実際には現金とそれほど変わりません。
まとめ
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まとめ
慎重な様子見から素早い参入まで、実際に一部の国はCBDCの人気を意図的に「こっそり」としている。中銀のDCEPは2020年に始まった内部テストだが、8年間にわたる着実な進歩の成果だ。同国は、世界的なドル決済システムへの依存を減らすために、最初にデジタル通貨を発行することを目指していると公言している。
世界的な観点から見ると、ベネズエラはすでに2018年に石油通貨を正式に開始しましたが、さまざまな理由により期待された成果を達成することができませんでした;一方、遠くない米国ではリブラが規制から抜け出すために最善を尽くしています一方、デジタルドルは議会での会議としか考えられません。
私たちのデジタル通貨は比較的先進的な成果を上げていると言えます。この観点からすると、8 年間の磨きは DCEP にとって短いものではありませんが、非常に必要です。このため、CBDC の軌道上で、我が国は学ぶ価値のあるモデルとなる可能性がありますが、もちろん、DCEP がその前に進むには、まだ長い道のりがあります。
