読者は次のような質問をするメッセージを残しました。
「ダオ兄弟、私には理解できないことが一つあります。強気市場に関するあなたの分析の鍵は、FRBがまだ金利を引き上げていないということです。私もこれに非常に同意します。水がまだ放出されている限り、その一部は必然的に仮想通貨市場に流れることになりますが、先ほど「強気相場の予測は遅くとも来年初めにはあるだろう」ともおっしゃっていましたが、FRBが金利を引き上げるという理解でよろしいでしょうか？ 」
この質問を利用して、現在の強気相場が始まったばかりの昨年末の私の一般的な予測を共有したいと思います。
私は、市場の動向は主に外部金融環境と市場自体の内部動向に依存すると判断していますが、暗号資産市場も同様です。
現在の市場ラウンドを判断する前に、まず前回の強気市場ラウンドの傾向を確認することができます。
前回の強気相場である 2017 年では、暗号化資産市場全体がまだ発展の初期段階にありましたが、最も重要な特徴は、暗号化資産自体には生態系がほとんどなく、すべての用途が 1 つだけであったことです。 ICO通貨発行は、さらに、ほとんどのプロジェクトにはストーリーがあります。
暗号資産に対する姿勢という点では、主流の投資機関はその規模に関わらず、ほぼ否定的であり、暗号資産ファンドのベンチマークと思われるグレースケールでさえ、当時はまだ開発されてから数年しか経っていませんでした。ほとんど無視できるほどです。
この場合、暗号資産の開発を推進する資金は主に個人投資家からのものであり、個人投資家の資金や流動性はマクロ金融環境や経済動向に大きく影響されません。
私たちの現実の生活にも、これに関する実際の事例があります。私の国の南西部にある比較的経済が後進的な州は、かつては大きな MLM 州であり、MLM に参加する住民の熱意、割合、人数は他の先進地域をはるかに上回っていました。地方。これは典型的なもので、住民がさまざまな手段で利用できる資金の量が経済の発展と直接の関係がないことを示しています。
資金は主に個人投資家からのものであるため、2017年には、いわゆるFRBの利上げや利下げなどのイベントはおろか、マクロ金融や経済にそれほど注意を払う必要はほとんどありません。当時、市場の動向は、ほぼ市場の法則そのものが働いていました。
完全な傾向が見えてきましたので、その完全な傾向から、次のようなルールを大まかに結論付けました。
1. 市場が上昇からピークに達するまでに約 1 年かかります。
2. 強気相場の後半の上昇幅は前半の上昇幅よりもはるかに大きくなります。
3. 強気相場の後半には、個人投資家が市場に殺到した。
4. 上級プレーヤーはバブルを警告する記事を公開しましたが、市場から嘲笑されました。
5. 強気相場の後半、私の内なる感情は極度に乱れ始めました。
このうち、3、4、5は他の伝統的な投資市場の強気相場でも見てきた法則であり、ほぼ毎回満たされてきました。
したがって、2020年末の時点でも、この強気相場における上記の法則は依然として現れる可能性があると私は推測しています。しかし、私がこれまで考えもしなかったことが一つあります。それは、機関投資家、特にウォール街の金融機関が参入し始めました。参入するだけでなく、非常に猛烈な勢いで参入し始めました。
機関投資家が参入すると、市場の方向性は個人投資家ではなく機関投資家が決めることになります。
機関投資家の資金や流動性はマクロ金融環境に大きく影響されます。現時点では、金融機関、特にFRBの金融政策に細心の注意を払う必要があります。
MicroStrategy による最近のビットコイン購入のためのジャンクボンド融資発行は、現在の低金利金融環境を資金調達に利用した典型的な例です。 FRBが金利を引き上げると、MicroStrategyがこれを行うことは不可能です。
したがって、FRBの金融政策が2021年を通じて、そしてそれ以降も変更されない場合、機関投資家の資金調達面は引き続き緩和的となるだろう。この場合、現在の市場動向を検討する際には、市場自体の内部法則に焦点を当てることができます。
市場そのものの内部法則に焦点を当てれば、過去の経験に基づいて、市場の全体的な傾向を判断することができます。------上にまとめた 5 つの法則です。
したがって、FRBの政策に関して私が注目しているのは、FRBが利上げするかどうかではなく、本当に金利を上げたい場合にいつ利上げするかということだ。金利が2021年末まで、あるいはより楽観的には2022年初めまでに引き上げられない限り、FRBの政策は今回の強気相場の全体的な環境に影響を与えることはなく、我々は市場そのものに集中するだけでよい。
上記の読者のメッセージに戻りますが、昨年末から今年末、または来年初めにかけての強気相場の傾向を判断するという意味は、FRBの政策が影響を与えない限り、ということです。この期間はマクロ金融と流動性が重視され、その後は暗号資産市場に依存する 過去数回の強気相場の傾向はおそらく 1 年間続くだろう。
もし市場が本当に私の予測を外して、今年末か来年初めまでにピークに達する可能性があるなら、私はチップを売って弱気相場が来るのを待つつもりです。
519暴落が発生して以来、表面的には通貨価格は大きな影響を受けているが、過去に履行されてきた上記5つの法則、特に他の伝統的な通貨取引においても繰り返し履行されてきた3つ、4、5の法則が重要である。投資市場は519暴落の前にありましたが、私にはどちらもわかりません、市場が弱気相場に入ったということを納得させるのは困難です。
もちろん、私の判断が間違っている可能性もあるので、私が非常に早い段階で言った最悪の計画は、チップを使い続けるのにさらに 4 年かかることです。他の分野では、一般の出稼ぎ労働者に変化をもたらすには4年もかかりませんが、この分野では4年待つ価値は十分にあると思います。
