1. DEX（分散型取引所）を再理解する
2.イーサリアムのDEX
3. HECO および BSC の DEX
Key Take Away:
DeFiは富とリスクが共存する分野であり、ネット上では科学ブルジョア集団で構成された世界であるとの指摘もある。 DEX は DeFi の第一歩とも言え、90% 以上のユーザーが DEX から DeFi を知り始めたため、「預言者」は、他のプロジェクトをプレイする前に、誰もが DEX に習熟することを望んでいます。
DeFiサイエンス普及の第一回目で紹介した「預言者」DeFi世界の基礎 - 融資。実際、融資が初めて登場したとき、DeFi がどこまで発展するかはわかりませんでしたが、結局のところ、非常に不親切なユーザー エクスペリエンスとチェーンの高額なガス料金がユーザーを締め出すのに十分でした。 DeFi は今日の地位に到達することができました。Compound による流動性マイニングの開始によってもたらされたトラフィックと資産の爆発に加えて、より重要なのは、DeFi が融資、DEX、デリバティブ取引所、スマートプール、安定した通貨、保険などの複数の商品を備えた完全な金融ビルディング。
ブロックチェーンの世界は従来の金融の世界とは異なり、従来の金融の世界の金融システムはさまざまな機関によって制御されています。機関間の通信効率は非常に低く、例えば、預金情報と保険情報が一致しない可能性が高く、資産に対するセキュリティ保険に簡単に加入することが非常に困難になります。株式や先物取引は言うまでもなく、銀行のすべての資産管理商品を 1 つの銀行口座で購入できます。しかし、ブロックチェーンの世界では異なります。すべての DeFi アプリケーション コードはオープン ソースであり、オンチェーン アプリケーションの本質はさまざまなスマート コントラクトの相互作用です。したがって、DeFi アプリケーションが他のアプリケーションと相互作用したい場合、必要なのは、他の人のコードを参照して問題がないことを確認すると、非常に簡単に対話できるようになります。この対話は実際にはトランザクション プロセスです。したがって、ブロックチェーンの世界では、さまざまな金融プロトコルを非常に低コストで統合することができ、ユーザーのニーズに迅速に対応し、満足させることができます。しかし、金融の世界は結局のところ積み木ではありません。積み木が落ちても、またやり直せるのです。金融界のさまざまな協定間のつながりが増えるほど、蓄積されるリスクは高くなります。一つのつながりに問題が発生すると、 2008 年に米国で発生したサブプライム債務危機は、本質的にはこうしたジャンク資産金融協定の重ね合わせによって引き起こされました。
DeFiの世界における資産効果については疑いの余地はなく、昨年7月から10月にかけて、多くのユーザーがイーサリアムのDeFi製品で多額の富を獲得し、同時にいくつかのトップDeFiプロジェクトのトークンも増加しました。ブロックチェーン世界のユーザーとして、私たちは DeFi に注目しない理由はありませんが、DeFi についてより深く理解していないと、また、DeFi 世界のリスクに巻き込まれる可能性もあります。そこで次回のシリーズでは、DeFiの世界のさまざまな軌跡からスタートし、その全体像を整理し、プロジェクトのメリットとリスクをより深く理解していただけるよう全力で取り組んでいきたいと思います。あなたのために。
DEX（分散型取引所）とは、その名のとおり、集中型取引所とは異なり、取引プロセスが完全に分散化されている取引所の一種で、取引の仕組みから以下の3つに分類されます。
1 つ目は AMM (Automated Market Maker Exchange) です。この種の取引所には通常、価格計算式があり、たとえば、uniswap と Sushiswap はどちらも固定の商品計算式 (K=X*Y) を使用し、取引の前後で K の値を変更しません。たとえば、ユーザー A が 10 ETH と 10,000 USDT を含む流動性プールを構築すると、X=10、Y=10,000、K=100,000 となり、各 ETH の価格は 1,000 USDT になります。ユーザー B が 1,000 USDT を交換したい場合このときの価格 Y=11000USDT で ETH を購入すると、取引の前後で K 値が変化しないため、この時点で X=100000/11000=9.09 となり、ユーザーが購入した ETH B=10-9.09=0.91 , ユーザー B 明らかに、1000USDT の価格で 1 ETH を購入したかったのですが、最終的には 0.91 しか購入できませんでした。差 (0.09) は、AMM メカニズムの DEX で言及されているスリッページです。スリッページが大きいほど、費用対効果は低くなります。トランザクション;
2つ目はPMM、つまりDODOなどのアクティブマーケットメーカー取引所です（このタイプのDEXのアルゴリズムはより複雑なので、機会があれば後ほど紹介します。ここでは基本的なものだけを紹介します）特徴）、その主な利点はAMMを削減することです。このメカニズムによって引き起こされるスリッページの問題は、一方的な流動性の提供もサポートするため、DODOはオンラインになるとすぐに多くの注目を集めました。
最後のものはオーダーブックモード取引所ですが、このタイプの取引所は現在、特に優れたユーザーエクスペリエンスを持っていません。また、取引プロセスの観点から 2 つのカテゴリに分けることもできます: 1 つ目は uniswap やushiswap などの直接取引、2 つ目は 1inch などの集約取引です。ユーザーが取引を開始すると、スマート コントラクトはすべての取引を自動的に集約します。ユーザーはスリッページが最も少ないオファーを選択します。
現在、イーサリアム上のDEXの24時間取引量は約20億ドルを維持しており、ピーク時には45億ドルに達しており、この量はすでに一部の大手集中型取引所に非常に近づいており、DEXも集中型取引所、非常に懸念されるトラック。
Debankのデータによると、イーサリアムの割合が最も高いDEXはUniswapであり、基本的に国の半分を占めており、ステーブルコイン取引所と一部のデリバティブ取引所を除くと、基本的にUniswapがDEXにおける絶対的なDEXとなるはずです。 。当時、Uniswapがユーザーに400トークンをエアドロップしたことが通貨界で話題となり、現在のUNI価格30Uから計算すると12,000Uの収入となる。
Uniswap の取引ページは、集中型取引所の取引ページとは異なり、ユーザーが取引する取引ペアを直接選択することができます。
ユーザーが取引通貨を変更する必要がある場合、通貨の場所をクリックして個別に選択する必要がありますが、uniswap は分散型取引所であるため、誰でも取引ペアを開くことができることに注意してください。数日間、ユニスワップを不正行為するアルトコインやクローンコインが大量に存在し、その結果、多くのユーザーが損失を被りました。
騙されることを避けたい場合、通常は次のような回避方法があります（ここで、「Prophet」では、ユーザーがウォレットの操作プロセスにすでに精通していることをデフォルトにしており、精通していないユーザーは直接Googleで検索できます）。
1. コインゲッコで直接
(https://www.coingecko.com/en)
またはコイン時価総額
(https://coinmarketcap.com/) でトークン名を検索し、そのコントラクト アドレスを見つけて、uniswap がトークンを選択する場所にコントラクト アドレスを入力します。以下の図の赤いボックスがトークンのコントラクト アドレスです。
2. イーサリアムスキャンを通じて (https://etherscan.io/) トークンのコントラクト アドレスを検索します。この方法では通常、ユーザーとトークンがすでにコントラクトのやり取りを行っており、ウォレットでトランザクションを見つけて、それを Ethereumscan で開いてコントラクト アドレスを検索する必要があります。
3. uniswap の [チャート] オプションを開き、取引したい取引ペアを検索し、この取引ペアの合計プールと 24 時間の取引量を確認します。通常、金額が比較的大きいものが本物です。そして、この方法は判断を助けるだけです。
4. 最後の方法は、DEX 取引に詳しい友人を見つけて、特定の通貨の契約アドレスを見つけるのを手伝ってもらうことです。
DEX でのトランザクションには依然としてチェーンに関するある程度の知識が必要であるため、ここでの「預言者」は、初心者プレイヤーであれば、最初は少額の資金で試してみることを推奨しています。特に注目すべき点は、DeFi は分散型であるため、損失はユーザー自身が負担する必要があり、いかなる組織も責任を負わないことです。
Sushiswap は Uniswap の模倣品ですが、創設チームがプロジェクトを放棄するという事故があり、その後 SBF に引き継がれました。 Sushiswap は現在、DEX の中で 2 位にランクされており、トランザクションを集約する 1INCH に匹敵します。 Sushiswap が模倣プロジェクトからイーサリアムで 2 位の取引所に成長する能力は、流動性マイニングの継続的な開発に関連しています。流動性マイニングの非常に詳細な戦略については、後続の記事で説明します。
1inch のコア機能はアグリゲータです。ユーザーが取引を開始すると、ユーザーのコストを削減するためにネットワーク全体で最も合理的な見積りを検索します。下の図は、COMBO/DAI の 3 つのプラットフォーム間の見積りの差を示しています取引。
基本的に DEX の使用感は非常に似ており、Uniswap を使いこなすことができれば、どの DEX も非常に簡単に使用できると言えます。
HECO で最大の取引量を持つ DEX は MDEX (https://ht.mdex.com/#/swap)、MDEXは取引機能に加えて、トランザクションマイニングとリキッドマイニングもオープンしており、現在、MDEXの1日の取引量は約40億米ドル、TVLは約40億ドルです。 20億米ドル。 MDEXが短期間でこれほど大きな取引量を達成できた理由は、HECO上のDeFiプロジェクトが次々と流動性マイニングを開始し、トークン交換の需要を刺激したためだ。
BSC で最大の取引量を持つ DEX は Pancakeswap (https://pancakeswap.finance/) です。Pancakeswap は NFT と IFO 取引も統合しています。現在、その取引量は 20 億米ドルを超えており、Binance Changpeng Zhao も Uniswap と呼ばれています。 BSC に移行します。
イーサリアムの高いガス料金と、HECOおよびBSCにおけるDeFiプロジェクトの強化効果により、多くのユーザーが取引のためにHECOおよびBSCに移行していることは注目に値します。ただし、多くのプロジェクトは監査を受けていないため、リスクは比較的高く、ユーザーはリスクに対してさらに注意を払う必要があります。
DEX は DeFi の第一歩とも言え、90% 以上のユーザーが DEX から DeFi を知り始めるため、預言者は他のプロジェクトをプレイする前に全員が DEX に習熟する必要があると考えています。
この記事は投資アドバイスを構成するものではありません。
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この記事は投資アドバイスを構成するものではありません。
