オプションプロトコルの創設者Opyn: DeFiは爆発的に成長し続けており、次のステップは豊かなオプションエコシステムを確立することです
巴比特
2021-01-28 06:53
本文约4096字,阅读全文需要约16分钟
DeFiが金融分野での地位をさらに固めるにつれて、包括的なdappエコシステムを構築し続けることが重要になります。

編集者注: この記事は以下から引用しましたバビット情報(ID:bitcoin8btc)、著者:Nick Sawinyh、編集者:Screen、許可を得て掲載。

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バビット情報(ID:bitcoin8btc)

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、著者:Nick Sawinyh、編集者:Screen、許可を得て掲載。

この記事は、Opyn の創設者である Aparna 氏への独占インタビューであり、Aparna 氏が Opyn の背景、DeFi オプション市場の現状、Opyn v2 の新機能について紹介してくれました。

こんにちは!あなたの経歴は何ですか、そして何をしているのですか?

  • 私の名前は Aparna です。Opyn の共同創設者兼 CTO です。私が初めて暗号通貨に興味を持ったのは 2015 年で、その時にビットコインのことを知りました。私は暗号化に情熱を持って育ち、ビットコインが私の知的好奇心を刺激し、ビットコインに関するすべての Reddit フォーラムをフォローし始めました。それ以来、私はバークレーでブロックチェーンコースを教えてきました。 2017 年、私はバークレー ブロックチェーン :D を通じてズービンとアレクシスに会いました。

  • Opyn は、ユーザーが ERC20 でオプションを売買、作成できるようにする資本効率の高い DeFi オプション取引プロトコルです。 DeFiユーザーと製品は、Opynのスマートコントラクトとインターフェースを利用して、DeFiリスクをヘッジしたり、さまざまな仮想通貨で投機的なポジションを取ったりしています。

  • オプションは、欧州オプションの満期日に特定の価格でオプション発行者(売り手)から特定の資産を売買する権利をその所有者(買い手)に与えるデリバティブ契約です。

主目的:

ヘッジ手段として、オプションは DeFi トレーダーにリスクを軽減する戦略を提供します。

投機家にとって、オプションは、下値リスクを限定しながら、さまざまな暗号通貨をロングまたはショートするための低コストの方法を提供します。

Opyn v2 オプションは、DeFi トレーダーに、スプレッドや組み合わせなどのより柔軟で複雑な戦略を提供し、あらゆる市場状況で利益を得る可能性を提供します。

流動性オプション市場は市場参加者にヘッジ、レバレッジ、金融保険チャネルを提供しており、このタイプの市場の発展はDeFiの成熟の前提条件となっています。

Opyn のバックストーリーとは何ですか?

私は 2019 年に Zubin Koticha 氏と Alexis Gauba 氏とともに Opyn を設立しました。私たちは包括的で公平かつオープンな金融システムを構築したいと考えています。このビジョンを実現するには、DeFi ユーザーを保護するために必要なデリバティブ インフラストラクチャとリスク管理アプリケーションを確立する必要があります。 DeFi が爆発的に成長し続ける中、次のステップは、繁栄したオプション エコシステムを確立することです。これが、DeFi が成熟し、ユーザーによる大量導入を達成する唯一の方法です。私たちが行っているのは、DeFi コミュニティにこの機会を開放することです。

  • 2020年2月に、DeFiオプションの基盤を築き、オンラインになった最初のERC20オプションプロトコルとなったv1(Convexity Protocol)を開始しました。初めて誰でもERC20トークンのオプションを作成、売買、売却できるようになりました。 2020年8月、当社はDeFiへのリスク管理の導入を加速し、主要なDeFiプラットフォームとしてのOpynの地位をさらに強化するために216万のシードラウンドを調達し、仮想通貨投資家がオプションを通じてイーサリアム(ETH)とDeFiへの投資をヘッジできるようにしました。このラウンドは、Dragonfly Capital が主導し、Version One Ventures、Uncorrated Ventures、1kx、A.Capital、DTC Capital、CoinFund、エンジェル投資家が参加しました。

  • 私たちはシード資金を使用して Opyn チームを成長させ、研究スタッフとエンジニアリング スタッフの採用に注力し、さらなるプロトコル開発とセキュリティに注力しました。企業として、私たちの主な目標は、最も安全で最も効率的な DeFi オプション プロトコルを構築することです。チームは、安全な金融システムの構築とオプション取引の定量化に関して深く確かな知識を持っており、オプション インフラストラクチャを構築するという DeFi コミュニティへの当社の取り組みを裏付けています。

  • 12月に、強力で効率的なDeFiオプションプロトコルであるv2(ガンマプロトコル)を開始しました。 Gamm プロトコルを使用すると、ユーザーはオプションのスプレッドと組み合わせを取引して、より効率的なオプションを得ることができます。スプレッドを使用すると、長い oToken を短い oToken に対して担保できるため、ユーザーはストラクチャーの最大損失を賭けることができます。 v1 のユーザー フィードバックに基づくその他の機能強化には、満了時のインザマネー オプションの自動行使、契約の正式な検証、Opyn のオプション ファクトリ (https://opynv2-portal.netlify. app/#/system /factory/) を使用して、新しいオプション シリーズなどを作成します。トラストレス オプション プロトコルは、DeFi の真の可能性を引き出すために不可欠であり、私たちは DeFi コミュニティと協力して、より優れたより包括的な金融システムを構築することに取り組んでいます。

  • 他の DeFi オプション プロトコルと比較した v2 の主な違いは何ですか?

  • 他の DeFi オプション プロトコルと比較すると、Opyn v2 には 7 つの主な違いがあります。

  • v2 により、スプレッドなどのより効率的なオプション取引戦略が可能になります

  • v2 は、買い/売り価格が市場の需要と供給によって決定されるため、競争力のある価格設定を実現します。

  • v2 により、ユーザーは有効期限が切れる前にオプションを売却できるようになります

v2 ではフラッシュ ミントが可能です (取引が終了する前にオプションが破棄される限り、担保なしでミントすることができます)

v2 オプションの自動行使によるインファンド オプション

v2 では、製品がホワイトリストに登録されている場合、誰でも新しいオプションを作成できます

v2 では、オペレーターがユーザーに代わって操作/取引を行うことができます

DeFi オプション取引のための 2 つのスキームを挙げて、その方法を例として Opyn v2 を使用して教えていただけますか?

もちろん。 2 つのシナリオを見てみましょう: 1) アレクシスは、市場が下落したときに ETH 投資を保護したいと考えています; 2) マイクは、保有している ETH の一部から追加収入を得たいと考えています

シナリオ 1: プロテクティブ プット (リスクを軽減する戦略)

Alexis は 10 ETH を保有しており、10 月にそれぞれ 100 ドルで購入しました。 ETHの現在の価格は500ドルなので、アレクシスは利益を確保し、12月31日までにETHが100ドルに戻るのを防ぎたいと考えています。下振れリスクを軽減するために、アレクシスは受け入れても構わないETH売却価格の権利行使価格(例えば400ドル)で保護的なプットオプションを購入することができます。保護プット オプションの下限価格は 400 ドルに設定されており、たとえ ETH 価格が下落し続けたとしても、アレクシスはオプションの有効期限 (12 月 31 日) まで追加の資金を失い続けることはありません。

12月25日、ETH価格は250ドルまで急落し、12月31日までその水準が続いた。アレクシスは権利行使価格 400 ドルのプット オプションを購入したため、ETH が 250 ドルで取引されているにもかかわらず、アレクシスは自分の 10 ETH を 400 ドルでプット売り手に売却する権利を有します。

要約: プットオプションを使用したヘッジにより、個人は合理的なコストでリスクを軽減できます。下振れリスクを制限するための保険の一種としてプットの購入を検討してください。ロング プットは景気低迷に対する投資を保証するために使用できます。この種の保険に加入するには、オプションの購入者は事前に一定の保険料を支払う必要があります。オプションの買い手にとっての利点は、下値リスクが限定され、費用対効果の高い方法で無制限の上昇値を享受できることです。

Opyn で保護プット オプションを購入するには、次の手順を実行します。

1. 取引ダッシュボードの左上隅にあるドロップダウン メニューからオプション ファミリーを選択し、ドロップダウン メニューから希望の有効期限を選択します。

2. 希望の行使価格を選択します"3. [オプション] セクションまで下にスクロールし、注文ボックスにポジション サイズを入力します。"4. [USDC の承認] ボタンを選択し、MetaMask で確認します。このステップでは、Opyn プラットフォームがトランザクションに USDC を使用することを承認します。

5. oToken を購入するボタンを選択し、MetaMask を使用して確認します。このステップは oToken を購入することです。

6. 選択

仕上げる

、Opyn v2 ダッシュボードまたは Etherscan で自分の位置を確認します。

シナリオ 2: カバード コール (収入の創出)

マイクは 10 ETH を保有しており、10 月に 1 つあたり 100 ドルで購入しました。 ETH の現在の価格は 500 ドルですが、マイクは追加収入を得る方法を探しており、ETH の価格は 12 月 31 日までは比較的安定するか、下落すると予測しています。追加収入を得るために、マイクは権利行使価格 (たとえば 600 ドル) を超えてカバード コール オプションを販売できます。この例では、カバード コール オプションは 10 ETH を保有し、その後 10 ETH コール オプションを売却することによって構築されます。コールオプションは、コールの買い手に、将来の特定の時点(有効期限)に特定の権利行使価格(例:600ドル)でETHを購入する権利を与えます。

12月25日、ETHの価格は250ドルまで急落し、12月31日までこの価格で推移した。マイクは権利行使価格 600 ドルのカバード コールを販売したため、コールは期限切れになり無価値となり、マイクはオプション プレミアム (オプション価格) の 100% を保持することができます。

合計: オプションは期限切れになると無価値になり、カバード コールを販売するとオプション プレミアムから収入を得ることができます。所有する資産のコール オプション (カバード コールとも呼ばれる) を販売することは、収益を生み出す戦略として広く使用されています。原資産の価格が権利行使価格よりも低い場合、コールオプションは有利な取引ではありません。オプション保有者(売り手)はオプションプレミアムを利益として保有します。

Opyn を使用してカバード コール オプションを販売するには:

1. 取引ダッシュボードの左上隅にあるドロップダウン メニューからオプション ファミリーを選択し、ドロップダウン メニューから希望の有効期限を選択します。

2. 権利行使価格を選択します

3. [オプション] セクションまで下にスクロールし、注文ボックスにポジション サイズを入力します。

4. [WETH ラッパーの承認] ボタンを選択し、MetaMask で確認します。このステップでは、Opyn プラットフォームが取引の担保として ETH をラップすることを承認します。"5. [Issue oToken] ボタンを選択し、MetaMask で確認します。このアクションにより、選択したオプションの oToken が発行されます。"7. [Sell oToken] ボタンを選択し、MetaMask で確認すると、oToken が 0x で販売されます。

将来の目標は何ですか?

8.選択

仕上げる

、Opyn v2 ダッシュボードまたは Etherscan で自分の位置を確認します。

将来の目標は何ですか?

2021 年を通じて、v2 の資金調達効率を大幅に向上させ、ユーザーが次のことを行えるようにする予定です。

ネイキッド オプションの証拠金要件を削減し、証拠金でオプションを取引し、より多くの資産でオプションを取引し、これまでよりも大規模な取引を行います。無保護オプションの証拠金要件を下げることで、ユーザーは証拠金と清算が組み込まれたDeFiで部分担保オプションのポジションを作成できるようになります。これにより、対象戦略と比較して資本要件が大幅に軽減されます。

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