編集者注: この記事は以下から引用しましたWebX Labs Daily (ID: gh_3bc595acebaf)、許可を得てOdailyによって転載されました。

今年のイーサリアムとDeFiの発展から判断すると、DeFiはパブリックチェーンエコロジーの形成において重要な役割を果たしている。

WebX Labs Daily (ID: gh_3bc595acebaf)

、許可を得てOdailyによって転載されました。

イーサリアムが初めて普及したのは 17 年前ですが、当時はイーサリアムはエコロジーではなく、プロジェクトが資金調達を行うためのツールでした。このツールによって生み出される大きなバブルこそが、その後の生態系に資金、ユーザー、開発者などを含む十分な肥沃な土壌をもたらすことを可能にします。

NO.1 DeFi がイーサリアムをイーサリアムエコシステムに

それでは、イーサリアムがエコシステムに成長するのはいつになるのでしょうか?明らかな兆候は、DeFi が新芽からクローズドループの DeFi エコシステムに成長したことです。現在、DeFi がイーサリアム エコシステム全体に大量の資金とユーザーをロックし、DEX、融資、ステーブル コイン、アグリゲーターなどを含む一連の事業部門とコラボレーションを形成していることがわかります。そして最も重要なのは、その人気と人気のおかげです。 DeFi の継続的な発展 発展に伴い、イーサリアム上で流通する 150,000 ビットコイン以上など、大量の資産がイーサリアム エコシステムに流入しています。

水平的な発展に加えて、分散型オプション、デリバティブ、合成資産など、DeFiのより徹底的な進化も見てきました。このようなエコロジーは単一すぎる金融エコロジーのように見えますが、2017年のイーサリアムバブルがDeFiエコロジーの発展の基礎をもたらしたのと同じように、今年のイーサリアムDeFiエコロジーの台頭も金融エコロジーの多様性の基礎を提供するでしょう。イーサリアムのエコロジー：十分に強固な基盤。

副題

NO.2 DeFiエコロジカルスタックからPolkadotのDeFiを考察する

ポルカドットはある意味、「良き時代」の時代に追いついたと言えるだろう。生態学的開発のスターターとして、Polkadot DeFi は「良い時代」を迎える準備ができていますか?

有名なベンチャーキャピタルであるMulticoin Capitalは最近、DeFiをアトミック・バリュー・ユニット、トランザクション・レイヤー、価格オラクル、DeFiの基礎となる製品、プロトコル・アグリゲーター、ウォレット、フロントエンドを含む6層のスタックに分解しました。次に、このモデルを使用して、Polkadot DeFi の現在の開発を分析します。

今年の DeFi の波の大部分が流動性マイニングの高い収益によるものであることは誰もが知っており、流動性マイニングのようなツールを作成できる理由は、DeFi プロトコルの構成可能性によるものです。 Jesse Walden 氏の言葉を借りれば、「プラットフォーム上の既存のリソースをビルディング ブロックとして使用し、より高次のアプリケーションにプログラムできる場合、プラットフォームはコンポーザブルです。コンポーザビリティは、開発者がより少ないリソースでより多くのことを実行できるようにするため重要であり、その結果、より速く、より複雑なイノベーションを実現します。」

#1 原子的な値の単位

ソーシャルエコロジーでもビジネスエコロジーでも、基盤となるのは資産であり、取引やフローが必要なため、資産をほぼ無限に小さな量に分解する必要があり、これがDeFiエコロジーの第1層である原子価値単位となります。

さらに、分散型ステーブルコイン Acala を含む、Polkadot 独自のクロスチェーン BTC: PolkaBTC も確認しました。Acala は主に過剰担保を通じてステーブルコイン aUSD を生成します。エコロジカルなスタートアップの初期段階では、aUSD が Polkadot になる可能性が最も高くなります。 DeFiエコシステムにおけるステーブルコイン。最も重要なことは、ETH2.0によってもたらされた住宅ローンの潮流に直面して、Bifrostを含むプロジェクトがクロスチェーンネットワークを利用して、ETH2.0によって形成された膨大な量の住宅ローン資産がPolkadotの形でPolkadotに流入できるようにしているということです。派生製品。

#2 取引

ここでの取引は単純な送金ではありません。 DeFiプロトコルの継続的な強化に伴い、清算の実行、報酬の分配、デポジットやレバレッジの発行など、オンチェーントランザクションもより複雑になっています。イーサリアムでは、これらは複数のプロトコルにわたって完了することが多く、このプロセスは大量のガス料金が発生し、複雑なトランザクションプロセスにより、オンチェーントランザクションの混雑と高コストが主な原因となっています。最後に、ネットワークを介して直接トランザクションを実行することはさらに困難です。たとえば、ビットコインとイーサリアムを横断することはほとんど不可能であり、通常はさまざまな集中ソリューションの助けが必要です。

Polkadot DeFi の「トランザクション機能」は明らかに強力であり、9 月の時点で、Polkadot ネットワークは多くの冗長リンクを節約できる XCMP プロトコルを介してチェーン間資産トランザクションを完了することに成功しました。リレーチェーンの拡張スキームもよりシンプルになり、最も重要なことは、転送ブリッジの機能により、Polkadot DeFi エコシステムのさまざまなプロトコルが他のネットワークプロトコルや資産とより直接的に通信および相互運用できるようになることです。

取引機能に加えて、価格オラクルは DeFi エコシステムの最も重要な基盤です。さまざまな DeFi プロトコルのトリガーには、基礎として市場データが必要です。最も主流のオラクルは、集中型の Coinbase と分散型の MakerDAO です。メディアナイザー、チェーンリンク、バンド、 Teller、UMA、API3、Compound Open Oracle、および Nest。

現在、Polkadot DeFi はオラクル マシンの開発についていくつかの異なるアイデアを持っています. より直接的には、価格フィードのソースとして Chainlink を選択します. Polkadot 関係者は、「Chainlink はすべて Substrate ベースのチェーンになり、さらには Polkadot 全体になるだろう」とさえ宣言しました。ネットワークの最も重要なオラクルプロバイダー」 さらに、DIA などのオープンソースの金融情報プラットフォームも含まれます。

最も特別なことは、Substrate 2.0 では、オフチェーン ワーカー モジュールを通じて実装されており、外部のオラクル プロバイダーに依存せずに現実世界の情報を取得できることです。基板は、トレイのような初期の開発モジュールから徐々にネットワーク中間プラットフォームになり、さまざまな開発者が必要とするツールやプロトコル モジュールを継承してきました。オフチェーン ワーカー モジュールはサブストレート ノードを利用して、通常はブロックチェーンの機能の外側で操作を実行するため、これらのノードは Web リクエスト、暗号化と復号化、データ署名、乱数生成、およびその他の CPU 負荷の高いタスクを実行できます。対照的に、Chainlink のデータ収集ロジックのようなオラクル システムは完全にオフチェーンです。スマート コントラクトの開発者は、オラクル マシンによって送信された最終データにのみアクセスできます。これには、これらのプロバイダーに対するある程度の信頼が必要であり、オフチェーン ワーカーに基づいて取得される情報は、より安全で信頼できるものである必要があります。

このレベルに到達すると、開発者は基本的に、より複雑な DeFi 基盤となる製品を構築できるようになります。

#4 基礎となる DeFi 製品

1. ローン契約：少し前にハッカーに攻撃されたアクロポリスとスタープロジェクトAcalaのHonzon契約

3. 資産管理プラットフォーム：グローバル流動性アグリゲーター、収入アグリゲーター、資産管理製品を組み合わせた Reef Finance、Konomi

なぜこれらが低レベルの製品だと言えるのですか?なぜなら、基礎となる各製品は独立して使用することも、他の基礎となる製品や下位レベルの製品と組み合わせて使用​​することもできるからです。最初のレイヤーの原子価値単位は、このレイヤーの Acala で抵当に入れることができます。または、融資プラットフォームから資産を借りて流動性マイニングのために DEX に預け、その後、取得したトークンを融資プラットフォームに転送して新しい担保とすることができます。 。

#5 プロトコルアグリゲーター

この層の製品は通常、スマート コントラクトに基づいて構築されており、ユーザーはスマート コントラクト自体を呼び出すことなく、他の DeFi プロトコルと直接対話できるようになります。これらのアグリゲーターは、主に供給側アグリゲーターとアグリゲーターのアグリゲーターに分類できます。ただし、Polkadot では特にターゲットを絞ったアグリゲーター製品は確認されておらず、一部のウォレット アプリケーションや包括的な Polkadot DeFi プロジェクトに統合されています。