副題

ヘッジとは何ですか?

ヘッジ取引とは、市場に関わる複数の取引を同時に逆方向に行い、損益が均衡する取引を指しますが、ヘッジ取引が成功するためには、次の2点を満たす必要があります。

1. 相場が上がっても下がっても、儲かる人も損する人も必ずいる

2. 損益分岐点後でも利益を得る

抽象的に聞こえるので、例を挙げてみましょう。

トレーダーは ETH を信じており、ETH に対して長期的に強気ですが、過度のリスクを避けるために、ETH をロングしながら、同じポジションで EOS をショートします。

主流通貨の価格はほとんどの場合同じ方向に動くため、市場が上昇するとETHのロングポジションは利益を得る一方、EOSのショートポジションは損失を出し、市場が下落するとその逆が起こります。下落するときは、必ず儲かると同時に損をするという側面があります。

2020/10/1：ETH=$359.6、EOS= $2.58

2020/10/23：ETH=$415、EOS= $2.64

トレーダーが 2020 年 10 月 1 日にポジションを構築し始め、同時に ETH のロングと EOS のショートを開始したと仮定します。両方のポジションは 1,000 ドルで、2020 年 10 月 23 日、これら 2 つの合計の損益はいくらになりますかポジション？

ポジションの損益は次のように計算されます。

ETHロングオーダーの損益: $1000*(415-359.6)/415= $133.5

EOS 空注文損益: $1000*(2.58-2.64)/2.58= -$23.3

合計利益 $133.5-$23.3= $110.2

計算の結果、23 日後に 2 つのポジションの損益が相殺されて 110.2 ドルの収益が得られ、ヘッジ取引は成功しました。

トレーダーの希望的観測は次のとおりです - 時間が経つにつれて、ETH の価値は EOS に比べてますます高くなるだけです。市場全体が上昇すれば、ETH は EOS よりも上昇し、市場全体が下降すれば、ETH は EOS よりも下落します。これは、EOS/ETH 取引ペアを長期間空売りすることに相当します。

同様の戦略にはさまざまなバリエーションがあります。

あるトレーダーは、Uniswap が今後も DEX 分野を支配し続けると信じているため、UNI のロングと SUSHI のショートを同時に選択します。

トレーダーは、BTC のフォークには成功の可能性がないと信じているため、BTC をロングし、BCH をショートすることを選択します。

あるトレーダーは、OKEX の雷雨の後、OKEX の市場シェアは急速に縮小する一方、他の取引所が恩恵を受けるだろうと考え、EXCH (プラットフォーム通貨インデックス) をロングし、同時に OKB をショートすることを選択しました。

ヘッジ取引の利点は、取引の核となるロジックが正しい限り、市場の浮き沈みを推測する必要がなく、利益を得るチャンスがあることです。

注文から間もなく、DeFiセクターは大幅に下落しましたが、UNIの下落幅が比較的小さかったため、損益を均衡させた後でも利益を上げました。

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ヘッジ取引を成功させる鍵

ヘッジ取引の成功の鍵は、運用中の資産価格の相関関係にあり、これは、取引のリスクを軽減するために、資産価格の変化の方向がほぼ一貫している必要があることを意味します。常に利益を生むポジションがあること。

通貨サークルに当てはめると、同じセクターの通貨は同じ方向に上昇および下降するため、ヘッジには同じセクターの通貨を選択するのが最善です (上記の 3 つの例はすべて同じセクターにあります)。適切なターゲットが見つかった場合、次善の策は BTC を万能薬として使用することです。通貨サークル内のすべての通貨は BTC の表面を考慮する必要があるため、すべての繁栄とすべての損失が得られると言えます。

その結果、FIL があまりにも無駄だったため、BTC はわずかに撤退しただけでしたが、FIL はすでにフラッドを解放していたので、空売り注文の利益がロング注文の損失よりもはるかに大きかったです。

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ヘッジ取引に FTX を選択する理由は何ですか?

FTX は現在、通貨サークル全体でヘッジに最適な取引所がありません。主な理由は 6 つあります。

1. 無期限契約と受渡契約の両方で多対多の取引が可能であり、上場スピードが非常に速い

2. セクターヘッジに便利な各種インデックス商品（プラットフォーム通貨インデックス、DeFiインデックス、プライバシー通貨インデックス等）をご用意

3. クロスマージンモードでは、収益性の高いポジションが他のポジションの損失を時間内に補うことができ、清算のリスクが軽減され、特にヘッジ取引に適しています。

4. さまざまな証拠金オプションを提供する

5. 内蔵の定型化された取引モジュール - Quant Zone、さまざまなヘッジ戦略を作成できます

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