編集者注: この記事は以下から引用しましたブロックチェーンキャンプ（ID：blockchain_camp）、著者：Pang Yuxiong、許可を得てOdailyによって複製されました。
編集者注: この記事は以下から引用しました
ブロックチェーンキャンプ（ID：blockchain_camp）
、著者：Pang Yuxiong、許可を得てOdailyによって複製されました。
サプライチェーン・ファイナンスは、その誕生以来、独自のモデルで市場関係者に求められ、急速に発展してきましたが、他の要因の制限により、その可能性を効果的に発揮することができませんでした。
具体的には、銀行の与信対象が比較的限定的であること、中核企業の技術サポートが不十分であること、取引プロセスが可視化されていないことなどが挙げられる。これらはサプライチェーンファイナンス発展のボトルネックとなっており、ブロックチェーン技術は分散会計とストレージを利用し、情報改ざんが容易ではない、分散化、オープン化という特徴を有しており、まさにサプライチェーンファイナンス発展の解決策となる。したがって、サプライチェーンファイナンスにおけるブロックチェーン技術の応用を検討することは非常に有意義です。
副題
サプライチェーン財務モデル分析
サプライチェーンファイナンスとは、簡単に言えば、銀行が中核企業と上流・下流の企業を結び付け、柔軟な金融商品やサービスを提供する融資モデルです。つまり、資本はサプライチェーンの流動性を高める溶媒として使用されます。
一般に、特定の商品のサプライチェーンは、原材料の調達から中間製品、最終製品の製造に至るまでであり、最終的には供給者、製造者、流通業者、小売業者、エンドユーザーを結び、販売ネットワークが消費者に製品を届けます。全体としてつながっています。このサプライチェーンにおいて、強い競争力と大規模な中核企業は、その強い立場から、納期、価格、会計期間などの取引条件に関して、上流および下流のサポート企業に対して厳しい要求を課すことが多く、巨額の損失を引き起こしています。これらの企業への圧力。川上、川下を支える企業の多くは中小企業であり、銀行からの融資が受けにくく、最終的には資本チェーンが非常に緊張し、サプライチェーン全体のバランスが崩れる可能性があります。
「サプライチェーンファイナンス」の最大の特徴は、サプライチェーンの中から大規模な中核企業を探し出し、中核企業を起点としてサプライチェーンを金融面から支援することです。一方で、中小企業の資金調達難やサプライチェーンの不均衡の問題を解決するために、比較的恵まれない上流と下流の中小企業を支援するために効果的に資金を注入し、中小企業は長期にわたる安定した経営を確立します。中核企業との戦略的相乗効果により、サプライチェーンの競争力を強化します。
1. サプライチェーンファイナンスの概念
サプライチェーン・ファイナンスは、企業によるサプライチェーン・マネジメントに基づいて生み出されますが、従来のサプライチェーン・マネジメントは、情報の流れと物流のみに焦点を当て、資本の流れの管理を無視していたため、評判が高く、銀行融資やサプライチェーンへのアクセスが容易な中核企業は、中国の信用力が低く資金調達が困難な中小企業は、流動性の不均衡が深刻であり、中核企業がその強い立場を利用して一定の運転資金を占めることが多いため、中小企業の資金収支は悪化している。複数の企業を同時に設立することはできないため、資金不足が生じます。サプライチェーンファイナンスとは、商業銀行の介入による中核企業の信用保証を活用し、サプライチェーンの上流と下流の中小企業に低コストの資本フローを導入し、資金不足を解消し、効率的な経営を維持することを目的としています。サプライチェーン全体における資金の運用。
サプライチェーン財務モデルの本来の目的は、サプライチェーンノード企業、特に中小企業の財務問題を解決することです。中小企業は自らの限界と金融業界の特殊性の影響を受けており、資本の流れの問題は常に中小企業の経営に影響を与える重要な要素となっています。中小企業は一般に強い資金調達ニーズを抱えています。
サプライチェーンファイナンスとは、サプライチェーンの中核企業の信頼に基づき、銀行が上流のサプライヤーに対して売掛金融資、下流の流通業者に対して買掛金融資などの金融サービスをサプライチェーン全体に徹底して提供することです。サービス。サプライチェーンの上流および下流の企業に与えられる信用は、中核企業の強力な信用状況と強力な情報統合能力によって実現されます。サプライチェーン全体に沿った金融サービスの開発は、商業銀行業務と製品イノベーションにとって重要な方向性です。
本質的に、サプライチェーンファイナンスはより包括的で中小企業に開かれており、中小企業の資金調達問題を解決するための良いアイデアを提供します。サプライチェーンファイナンスは、提案以来各方面から支持されており、リスクコントロールの観点から、中核企業とそれを支える上流・下流企業全体を対象とし、個別企業の制御不能なリスクを全体として制御可能なリスクに変えるものである。リスク管理手法の革新は、商業銀行の事業規模を拡大するだけでなく、中小企業の流動性ニーズを解決し、実体経済に対する金融サービスの目的も満たします。
しかし、サプライチェーン・ファイナンスの信用付与モデルは従来の銀行とは異なり、前者は全体信用付与、後者は個別信用付与を採用しており、この信用付与モデルの革新性がサプライチェーン・ファイナンスの魅力です。サプライチェーンファイナンスは中小企業の資金調達にさらに貢献しており、商業銀行は中小企業の固定資産や担保ローンなどの財務上の静的データに対する過剰な要求を持たなくなりましたが、信用度や信用度を評価し、中核企業の製品、信用力、情報技術レベルに対する信頼、そして中小企業への信用融資の増加は、間違いなく中小企業と銀行の間の情報の非対称性の問題を軽減し、銀行の信用力向上を促進するだろう。中小企業の本当の財務状況をよりよく理解します。
商業銀行は長い探求期間を経て、サプライチェーン金融ビジネスも大きく進歩しており、特に現代のハイテク情報技術は、管理プロセス、企業独自のリソース管理、銀行間のコミュニケーションに信頼できる手段を提供しています。企業でも ERP システムを介したツールがますます使用されています。現在、ほぼすべての上場企業が独自のERPシステムを導入し、物流、業務フロー、資本フローの管理効率を向上させ、企業の情報レベルを向上させています。
2. エンタープライズサプライチェーンファイナンスの需要分析
サプライチェーンマネジメントの基本的な目的は、資本の流れ、情報の流れ、物流、ビジネスの流れの効果的な伝達と接続を実現することであり、その中で資本の流れの調整がサプライチェーンの継続的かつ健全な運営を確保するための鍵となります。 、サプライ チェーン管理モデルにより、ビジネス プロセスに発生する財務コストが増加する可能性があります。
まず、原材料の調達から製品の生産、そして消費者に至るまで、多くの生産プロセスが市場の影響により常に変化しているため、企業間の取引頻度が高くなります。市場取引のニーズを満たすために、チェーン上の企業は十分な現金を確保する必要があり、資本コストが増加します。
2つ目は、サプライチェーンマネジメントモデルにおける主要な取引手段である掛け売りが、資本需要の圧力をチェーン上の企業間で伝達し、立場の弱い中小企業に転嫁されることが多いことである。サプライチェーンノード企業の運営プロセスにおける資本フローギャップと資金調達ニーズを以下の図に示します。
画像の説明
サプライチェーンファイナンス業務フローチャート
1) サプライチェーンの上流企業の需要点の分析
サプライチェーンノード企業の資金ニーズは、調達、運営、販売段階における資金不足から生じることが多く、中小規模のバイヤーにとっては資金不足が存在します。
信用販売のやり方は、サプライチェーン上流の中小企業の資金繰りをますます圧迫しており、信用販売期間の延長は、サプライチェーン上流企業の流動性圧迫をもたらしている。チェーンは正常な運営を確保するために便利な資金源を必要としています。
2) サプライチェーンにおける中流企業の需要点の分析
企業は経営の過程で、需要と供給のアンバランスや商品価格の変動などの影響を受けます。商品の販売の安定を確保し、市場の変化に対応するために、企業は一定量の在庫を蓄積することが多く、これによりサプライチェーンの資本占有コストが増加し、関連調査によると30％以上を占めています。したがって、資本回転率が低い企業、特に中小企業では、一定量の在庫を維持するだけでなく、在庫を活性化し、事業運営に必要な運転資金に転換することが求められています。こうした事業運営上資金調達のニーズがある企業にとって、自社で信用を獲得する取引コストは相対的に高く、サプライチェーン内の他の企業との関係を利用して信用を獲得することは、コストを削減するだけでなく、外部経済も生み出すことができます。規模の。
3. サプライチェーンの下流企業の需要点の分析
販売段階では、購入者（中核企業）の体力により、立場の弱い企業は代金の回収が間に合わないことが多く、通常、下流の中小流通業者は、商品の販売を実現する前に先に代金を支払う必要がある。製品なので、売上回収ノードの資金ギャップに対する支払いノードがあります。
川下中小企業が仕入れ代金を前払いしているのは、取引過程で川下中小企業が不利な立場にあることが多いためであり、期間中にまとめて販売できるよう、価格を優遇しているためである。販売のピークシーズンや下流企業は、一括購入で一括購入の一定の割引を 1 回払いで享受できますが、中核企業は生産状況により商品を一度に納品することができません。
中核企業に支払われる前払い金は中小企業の運転資金の大きな部分を占めており、企業の正常な運営を確保するためには外部からの資金調達も必要となります。
副題
サプライチェーンファイナンスにおけるブロックチェーンの応用
サプライチェーンファイナンスの発展の目標は、サプライチェーンの中核企業に依存して、業界の上流および下流の関連企業に包括的な金融サービスを提供し、最終的にはサプライチェーン全体の運営コストを削減し、金融資本と実体経済の連携による銀行、企業、サプライチェーンの相互利益共存と持続的発展の産業生態学。資金調達の利便性と低コストは、産業エコロジーの繁栄の内部原動力です。現在、中国におけるサプライチェーンファイナンスはまだ初期段階にあり、情報の孤島、中核企業の信頼を効果的に引き継げない、資金調達の困難、高額な資金調達など多くの問題を抱えている。
ブロックチェーンは、データの改ざんが困難であることやデータの追跡可能性などの技術的特徴により、資金調達の利便性や資金調達コストの面で革新的なブレークスルーをもたらす可能性を秘めています。ブロックチェーン技術の特性は、サプライチェーン・ファイナンスの特性と自然に一致します。
1. サプライチェーンファイナンスの実務で直面する問題
近年、供給側改革と産業変革の進展に伴い、多くの企業、特に中小企業は資金調達がますます困難かつ高価になっています。このような状況に直面し、金融業界の発展を促進し、中小企業へのサービス能力を強化し、金融業界の秩序ある健全な発展を支援するために、国の関係部門は一連の政策を策定した。サプライチェーン金融業界の迅速かつ健全な発展を促進する。しかしながら、実際の事業推進・展開の過程においては、従来のサプライチェーン金融事業の展開には依然として多くの課題が残されており、銀行を含む国内金融機関は、海外金融機関に比べて比較的遅れてサプライチェーン金融事業の展開を開始した。国内のビジネス環境、そして絶え間なく変化する時代の新たな要件により、アプリケーションはさらに多くの課題に直面しています。
1) サプライチェーンにおける情報の盲点
実際のビジネス運営においては、同じサプライチェーンにおける上流と下流の企業の情報システムは独立しています。サプライヤーは製造業者にのみ供給し、品質は指定された要件に従って対応する基準を満たしていますが、サプライヤーまたは販売代理店は、よほど強力な中核企業に遭遇しない限り、自社の内部システムを製造業者に公開しようとはせず、サプライヤーまたは販売代理店に依存する必要があります。 95% の企業は、対応する製品情報またはシステム分野を提供するにすぎません。
企業間のシステムは相互運用性がないため、企業間で情報が断片化し、情報チェーン全体を効果的に活用することが困難になります。銀行などの保守的な金融機関にとっては、資金の安全性を最大限に確保する必要があるが、企業の情報が不透明であるため、リスク管理がより困難になる 中核企業が融資の前提として保証を提供できる「企業信用」そのサプライヤーまたは販売代理店。
2) 信用事業者の数は限られている
サプライチェーンファイナンスは中核企業のサプライチェーンの両端にある中小企業を中心に展開しており、対象範囲は限られているが、多くの中小企業は中核企業の両端に位置しておらず、銀行融資は最初の企業のみに限られているため、依然として効果的な融資を受けることができない。中核企業のレベル分布 サプライヤーとサプライヤー、二次サプライヤーと流通業者は融資を受けることができません。
つまり、中核企業の信用を移転することができず、この孤立した情報島の結果、中核企業と上流のサプライヤーとの間の間接的な取引情報を証明することができず、従来のサプライチェーン金融システムの能力が損なわれてしまう。中核企業の信用を譲渡するには限界があります。
銀行引受手形の入力基準は比較的高いです. 銀行が引受手形を発行することを考える場合は、まず銀行から信用を取得する必要があります. 銀行信用の基準は、基本的にローンの申し込み条件と同じです。これは、企業が銀行から借入する資格が必要であることを意味し、支払いを受領した場合にのみ銀行から融資枠を取得できることになります。
しかし、商業受入請求書の信頼レベルが低いため、中核企業の信用は一次サプライヤーレベルにのみ伝達され、サプライチェーン全体のレベルを越えて伝達することはできません。
3) 情報の真偽が判断できない場合
基幹企業の情報システムは、上流企業と下流企業の取引情報を完全に統合することはできず、自社との取引情報のみを把握しているため、銀行が取得できる情報は限られており、それ以上の情報を取得することは不可能である。中核企業が上流・下流企業と共謀して不正取引や不正融資を行っているかどうか、真偽を特定することは不可能である。
サプライチェーンを統括する中核企業のコストは、経営範囲の拡大に伴い大幅に増加し、産業分業の向上によりサプライチェーン企業の数は爆発的に増加しており、この場合、中核企業が完全にサプライチェーンを管理することは非現実的である。管理します。従来のサプライチェーン管理モードでは、中核企業は通常、下位レベルのサプライヤーに管理権限を委譲します。この多層的な管理により、上流と下流の間で情報の非対称が生じます。中核企業は、物流、資本の流れ、貿易の流れを十分に制御できません。情報改ざんの危険性があります。
情報の非対称性は、次の 2 つの大きな問題を引き起こす可能性があります。
情報の信頼性には疑問があり、金融機関は資産物流情報を正しく評価してリスクレベルを定義できないため、融資に消極的です。
それは企業間および銀行と企業の間の信頼の危機につながる可能性があります。サプライチェーンにおける上流と下流の企業間の信頼の欠如は、物流や資本フローの審査などの直接コストと時間コストを増加させ、銀行の企業に対する不信感も信用評価のコストを増加させ、その結果、融資プロセスが長く非効率になることになります。
4) 取引プロセスが不透明で、偽りのコストが低い
サプライチェーンファイナンスは、物流、業務フロー、情報フローを一体化させたものですが、取引プロセス全体がタイムリーに開示されないため、銀行は取引情報を事後的に入手するのみで、取引プロセス全体をタイムリーに確認することができず、このラグ効果が生じます。チェーンファイナンスの発展。
サプライチェーン金融モデルの本来の目的は、実際の効率的な取引に資金を振り向けることであり、中心的な位置にある大企業は、関連する取引活動に対する信用を増やす責任を負います。
現在のサプライチェーン管理技術の限界により、情報の透明性と流通速度は楽観視できません。また、一部の主要な技術やチャネルは上流および下流の企業によって管理されており、中核企業は実際には取引の信頼性を十分に保証できません。 。
また、サプライチェーンにおける情報管理の混乱や納期の遅れなどの抜け穴は、企業同士が結託して不正行為を行う機会を与えており、一度問題が発生すると立証・責任追及が困難です。低品質の取引、さらには虚偽の取引の影響が最終消費者に伝わると、キャッシュ フローの回復に直接悪影響を及ぼします。返済リスクを軽減するために、銀行は取引の信頼性を検証するための投資を増やす必要に迫られています。
上記の問題により、サプライチェーン金融サービスのさらなる発展が大きく制限されており、これらの問題を解決する新たな技術が急務となっている中、時代の要請として登場したのがブロックチェーン技術です。
2. サプライチェーンの財務問題に対するブロックチェーンソリューション
1) 上流企業と下流企業の情報共有を実現
サプライチェーンには情報が孤立した島が多くあり、企業間の情報の相互通信が不足しているため、多くの財務情報の検証が制限されています。例えば、複数の企業が利用するサプライチェーン管理システムや基幹資源管理システム、金融システムなどは、メーカーやシステムのバージョンが異なるため、システム間の接続が難しく、情報共有が困難です。
ブロックチェーン技術を利用して情報の孤島問題を解決することで、複数の関係者が事前にルールを設定してデータの相互通信や情報共有を実現できます。ブロックチェーンの中核は分散会計データベースであり、参加者に情報に対する平等な権利を与え、どの当事者もすべての情報を閲覧する権利を持ちますが、変更したり削除したりすることはできません。ブロックチェーンは、分散化、透明性のある視覚化、改ざん防止、トレーサビリティなどの機能により、サプライチェーン金融の変革とアップグレードをサポートする効果的な技術手段となっています。
従来のサプライチェーンマネジメントでは、サプライチェーンの各ノードに分散した生産情報、商品情報、資本情報が分離されており、サプライチェーン上をスムーズに流れることができず、基幹商品を中心に構築された情報プラットフォームが不足していました。ブロックチェーン技術は、多者間の参加、情報交換、共有をサポートし、データの民主化を促進し、断片化されたデータソースを統合し、サプライチェーンに基づいたビッグデータ分析の強力な保証を提供し、ビッグデータの信用報告とリスク管理を可能にします。
ブロックチェーンの祝福の重要性は、情報流通の効率を高めるだけでなく、データの品質を効果的に確保し、データのプライバシーを保護することにもあります。透明な貿易フロー、資本フロー、情報フローは、すべてのデータの完全な開示と同等ではありません。暗号化アルゴリズムにより、各サプライチェーン参加者のプライバシーを確保できます。他の企業は、データの客観性を確保するためにサプライヤー情報を開示しています。
共通情報プラットフォームはサプライチェーンのトレーサビリティの問題を解決します。生産プロセス、物流輸送、端末販売のリンク全体の情報ニーズをプラットフォームから迅速に取得できるため、取引経路が一目瞭然で、各ノードの接続関係がより透明になります。これにより、商品情報の流通速度が向上し、監査コストが削減されるだけでなく、トレーサビリティが確保され、債務不履行のリスクが軽減され、財務リスク管理業務の円滑な進行が保証されます。
2) 中核となる企業信用の継承
財産法、電子契約法、電子署名法などにより、中核企業の売掛金証明書はブロックチェーン上の譲渡可能かつ融資確認証明書であるため、中核企業の信用は信頼性の高い情報に沿って伝達されます。貿易チェーンパス。権利の相互確認に基づいて、分割やトレーサビリティなどのさまざまな操作から証明書全体を導き出すことができます。
ブロックチェーンの分散化と非改ざんの特性により、サプライチェーン上のトランザクションデータ情報の信頼性が解決されます。実際の運用においては、中核企業が自社の財務情報管理システムとしてERPシステムを導入するケースが多く、ERPシステム内のデータは容易には変更できないものの、商業銀行は依然として中核企業とサプライヤーやディーラーとの間で内密に結託するのではないかと懸念している。取引データ情報が改ざんされる可能性があります。
ブロックチェーン技術は、一貫性、変更しにくい、分散化という特徴があり、ブロックチェーン上のデータにはタイムスタンプがあり、記録が重複しないという特徴があり、たとえ特定のノードのトランザクションデータが改ざんできたとしても、それは改ざんされない。発見されやすくなり、情報改ざんに対する銀行の不安も解消されます。
3) 豊富で信頼できる取引シナリオ
銀行には信頼できる貿易シナリオが必要ですが、中小企業は貿易関係の存在を確認できないため、既存の銀行リスク管理体制では銀行資金の調達が困難です。同様に、銀行業界もサプライチェーンに侵入して顧客を獲得し、資金を融資することができません。ブロックチェーン技術は信頼できる取引データを提供できます。
たとえば、ブロックチェーンフレームワークの下で、基本契約、文書、支払い、その他の構造化された完全な記録をオンラインで提供し、情報の透明性を向上させ、浸透可能な監督を実現します。ブロックチェーン技術の使用により、レビュー段階でデータソースの信頼性と完全性が保証され、その背後にある取引が実際に実行されているかどうかを確認するのに便利であり、流通証明書の信頼性も保証されます。融資後のリスク管理段階では、継続的に更新されるデータ ストリームが企業運営のフォローアップ追跡をサポートし、架空の取引や反復的な融資を見えなくします。ブロックチェーンアプリケーションは、サプライチェーン金融に高いレベルのセキュリティを提供し、企業情報の流れに対する金融機関の懸念を解消し、中小企業がある程度の信用レベルを自己認証できないという問題を解決し、上流と下流の企業の情報の流れ、資本の流れ、貿易の流れのデータがチェーン上で統合されます。
ブロックチェーンのサプライチェーンモデルを以下の図に示します。ブロックチェーンデータの自己検査、マルチパーティ相互検証、および資金の閉ループ監視が欠落しているメカニズムにより、取引の信頼性が保証され、詐欺のリスクを効果的に軽減できます。
画像の説明
ブロックチェーンのサプライチェーンモデル図（出典：Hande Financial Technology Research Institute）
4) 業績リスクの管理
契約履行は自動的に完了することはできず、合意された決済の多くも自動的に完了することはできません。特に複数レベルのサプライヤーの決済が関係する場合、不確実性がさらに高まります。ブロックチェーン技術は契約のスマートな清算を実現します。
スマートコントラクトに基づく自動清算により、手動介入を減らし、運用リスクを軽減し、支払いの安全性を確保できます。しかし、中核企業の電力部門の責任者がサプライヤーに違法な要求をするなど、依然として人間の主観的な要因が多くあります。テクノロジーは多くの問題を解決できますが、比較的公正なビジネス環境を達成するには依然として社会的な監督が必要です。
スマート コントラクトは、ビジネス シナリオにおいて最も価値があり、最も人気のあるブロックチェーンの開発方向とみなされています。これは、多数の状態と事前設定されたルール、実行条件のトリガー、および特定の状況に対する対応計画をカプセル化し、コードの形式でブロックチェーンのコントラクト層に保存され、合意された条件が満たされた場合に事前設定された操作を自動的にトリガーします。
実際のビジネスデータのみに依存したインテリジェントな契約履行の形式により、第三者による監視のない環境でも契約を円滑に履行できるだけでなく、人為的な誤操作の可能性も排除されます。条件確認段階では、ブロックチェーン上でリアルタイムに更新される価格・品質情報をもとに、外部関係者のビジネス情報の流れを確認し、取引が成立したと判断した上で、スマートコントラクトを有効化・実行します。
同時に、約束はモノのインターネットを通じて追跡され、価格動向が監視され、市場リスクを制御するためにさまざまな自動応答スキームが設定されます。契約実行の後続段階では、分散型公開台帳とマルチ署名テクノロジーを使用して、資本の流れの管理と支払い回収の監視を強化することもできます。
5) 資金調達コストの削減と増加の実現
