導入
導入
KyberAPR は、トークンをリストしたいトークン チームや、大量のトークン保有を活用したい個人に最適です。
同じ価格帯と在庫の場合、Kyber の APR は、他のプラットフォームよりも流動性が高く、スリッページが優れており、より多くの取引量を提供できます。
Synthetix、Melon、DAOstack、Gnosis など、多くの主要なトークン チームが APR を構築しています。
APR は、準備金管理者に次の機能を提供します。 a) 約 100 の統合プラットフォームの流動性 b) 取引ごとの市場利益 c) トークン在庫の効率的な使用による資金とリソースの節約
2019 年の時点で、Kyber は非常に優れたパフォーマンスを発揮し、60 万件の完全なオンチェーン取引で 5 億ドルを超える取引を促進しました。当社は現在、ユーザーの点で最も多く使用されている DeFi 流動性プロトコルであり、最も多くの統合と最も高い月間平均トランザクション量を誇ります。その前に説明しましたが、橋の予備
そして、それらが Kyber をあらゆるオンチェーンのユースケース、特に DeFi アプリケーションに対して単一の流動性エンドポイントにするのにどのように役立つのか。この投稿では、Synthetix や Melon などのチームが効果的に利用している手法である Kyber APR (自動価格リザーブ) を使用して、トークン チームや大規模トークン所有者が Kyber に直接流動性を提供する方法を説明します。まず、Kyber プロトコルと予備システムの概要から始めましょう。次に、APR の背後にある仕組みと、他の自動化されたオンチェーン マーケットメーカーとの違いについて説明します。これは、他のプラットフォームと比較して、その理由を説明します。。
Kyber で流動性を提供することは、トークン チームや個人がトークン インベントリを使用する最も効率的な方法です
Kyberプロトコルの基本
Kyber は、高度な価格設定モデルをサポートし、分散型金融 DApp のニーズを満たす独自の機能を備えて設計された完全なオンチェーン プロトコルであり、スマート コントラクトに簡単に統合できます。
0x のようなオフチェーンまたはハイブリッド/セミオフチェーン モデルと比較して、Kyber の完全なオンチェーン設計により、複雑なスマート コントラクトと対話する必要がある DApp とのシームレスな統合が可能になります。ハイブリッド モデルでは、スマート コントラクトの使用は非常に困難であり、より複雑な DeFi のユースケースには適していません。 Kyber のマッチング エンジンは完全にオンチェーンであるため、すべての取引データは透過的であり、受信者が最良の為替レートを持っていることを誰でも確認できます。オフチェーン マッチングを備えたハイブリッド モデルの場合、表示されるものは実際に得られるものと異なる場合があります。
オンチェーン流動性を受信者に提供するために、Kyber は複数の流動性プロバイダー (「リザーブ」と呼ばれる) を単一のエンドポイントに結合する「見積依頼」システムを使用します。受信者の要求に応じて、プロトコルは多数の異なるリザーブから最適なオファーを要求します。これにより、オンチェーンの受信者は常に最良の為替レートを受け取ることができます。
完全なオンチェーン流動性、完全な透明性と検証可能性、流動性の集約という 3 つの重要な要素が、ほとんどの主流 DApps (特に DeFi アプリ) が単一の流動性エンドポイントとして Kyber を使用する主な理由です。
カイバー リザーブ
Kyber には現在 40 以上の予備が存在します。リザーブには主に 3 つのタイプがあります。最初の 2 つのタイプである自動プライス リザーブ (APR) とプライス サプライ リザーブ (FPR) は Kyber 固有の流動性プロバイダーであり、ブリッジ リザーブは他のチェーン プロバイダー (Uniswap、Oasis など) から提供されます。 Bancor）流動性にアクセスします。この記事で紹介するのは、。
自動価格リザーブ (APR)
APR（自動プライスリザーブ）のメリット
KyberAPR は、トークンをリストしたいトークン チームや、大量のトークン保有を活用したい個人に最適で、メンテナンスの容易さを念頭に置いて設計されています。 Synthetix、Melon、DAOstack、Gnosis など、多くのトップトークンチームが APR を設定して Kyber にトークンをリストしています。
この記事
なぜトークンチームや個人保有者が Kyber APR を通じて流動性を提供する必要があるのでしょうか?
KyberAPR は流動性プロバイダーに多くのメリットを提供します。 APRは、DeFiエコシステムへの広範なエクスポージャーを持つ上場トークンを提供することに加えて、トークン在庫も効率的に利用し、最終的には他のプラットフォームよりも優れた流動性とスプレッド、そしてより低いスリッページを保証します。大量注文にも。以下では、APR の 3 つの主な利点を紹介します。
1. 分散型エコシステム全体に流動性を提供する
Kyber は、最も広く使用されている DeFi プロトコルであり、特に DeFi アプリケーションで最も多くのユーザーと統合が行われています。 Kyber 上で流動性を提供することで、トークン価格の発見が可能になり、あなたのトークンは Kyber エコシステム内の 100 近くの DApps に公開されます。さらに、Kyber のプロトコルは市場でテストされており、チェーン (イーサリアム) 全体で 5 億ドルを超えるトランザクションと 600,000 件のトランザクションを円滑化することに成功しています。
2. 取引ごとの市場利益
Kyber で流動性を提供するもう 1 つの主な理由は、APR が各取引から利益を得る機会があることです。予備として、他の場所でトークンを低価格で購入し、手数料の値上げを設定して Kyber で利益を得ることができます。
例
レン（REN）APRは2019年1月末に設立されました。これまでのところ、手数料から約 181.8 ETH (ETH が 267 ドルだったとき 48,555 米ドル) を稼いでいます。
*見積もり。収益性は、特定のシナリオにおけるトークンの需要、価格、流動性、人気にも依存します。データはオンチェーンで検証できます。
Kyber 専用リザーブに対する Katalyst リベート
Katalyst プロトコルのアップグレードが開始されると、ネットワークにもたらすトランザクション量に応じて、収集された合計ネットワーク料金の一部が準備金の奨励に使用されます。マーケットメーカーに対するこのインセンティブ モデルは、APR と FPR リザーブの両方に適用され、従来の金融ではリベートと呼ばれます。
さらに、準備金 (APR を含む) は KNC 手数料バランスを維持する必要がなくなり、大きな摩擦点がなくなり、コストが削減され、準備金の運用が大幅に簡素化されます。
3. トークンインベントリを効率的に使用してリソースを節約する
Kyber の APR は、オンチェーンで流動性を提供したいトークン チームに最適です。
典型的な AMM (自動マーケットメーカー) スタイルの流動性プール (Uniswap や Bancor など) に流動性を提供するトークン チームは、AMM アルゴリズムによってトークンの価格が「無制限」になる可能性があります。言い換えれば、標準的な AMM モデルでは、トークン在庫の一部が、市場が必要とせず、短期的にはヒットする可能性が低い価格帯に非効率的に割り当てられます。
参考まで。縮尺通りに示されていません。対照的に、同じ価格帯と在庫の場合、Kyber の APR は流動性の向上、スリッページの改善、取引量の増加
。たとえば、1 ETH のトランザクションは、Kyber APR では価格が 1% 変化する可能性がありますが、別のプラットフォームでは同じ金額のトランザクションでは価格が 2% 変化する可能性があります。この場合、Kyber は 2 倍を超えるトランザクション量をホストできるようになります。
参考まで。縮尺通りに示されていません。
Kyber の APR により、トークン チームは、自分で設定した特定の価格範囲内でトークンの価格を設定できる柔軟性が得られます。トレードオフとして、トークン価格がリザーブマネージャーが設定した下限または上限を超えると、APR リザーブはトークン在庫を再調整する必要があります。
資本活用比較（例）
これらの例は説明のみを目的としていることに注意してください。
1. 50 ～ 200% のトークン価格変動をサポート
a) 同じETH在庫サイズを仮定したスリッページの比較
b) 同じレベルのスリッページを達成したいと仮定すると、各プラットフォームに必要な ETH インベントリ
2. トークンの価格変動の 90 ～ 110% をサポート (例: 低ボラティリティのステーブルコイン ペア)
APR の利点は、DAI や USDC などの価格変動が少ないステーブルコイン ペアで特に顕著です。たとえば、50% の下落を裏付けるはずだった同じトークン株が、価格変動が緩やかなため、現在は 10% の下落に使用されています。これは、APRに必要なスリッページとETH在庫が減少することを意味します。
a) 同じETH在庫サイズを仮定したスリッページの比較
b) 同レベルのスリッページを達成したいと仮定した場合、プラットフォームに必要な ETH インベントリ
APR を始めましょう
上で述べたように、Kyber の APR は流動性プロバイダーに多くの利点をもたらします。トークンの上場を計画しているトークン チーム、または予備のトークン保有を活用したい個人のトークン所有者であれば、APR を通じて Kyber の流動性に貢献することをお勧めします。まずは、Telegram (https://t.me/kybernetwork) からご連絡ください。必要なドキュメントはすべてここで見つけることができます: https://developer.kyber.network/docs/Reserves-Intro/。トークンは ERC20 ユーティリティ トークンである必要があります。
DeFiの単一流動性エンドポイントに向けて
分散型金融には分散型流動性が必要です。 Kyber はすでに 70 を超えるトークンをサポートしており、Katalyst プロトコルのアップグレードと、APR、FPR、およびその他の準備タイプの段階的な最適化により、DeFi ユースケース向けの分散流動性を接続および集約する能力が強化されると期待しています。これにより、Kyber は受信者と DApps を提供できるようになります。オンチェーン流動性のための単一のエンドポイント
