ブロックチェーンはビットコインの誕生から 10 年以上経ち、その本当の転換点はスマート コントラクト プラットフォームの誕生です。スマート コントラクト プラットフォームは新たな種をもたらしましたが、最も重要なものは金融とゲームです。金融に関しては、主にDeFiです。
イーサリアムが200ドルの大台を突破すると、DeFi（分散型金融）市場に固定された仮想通貨の価値も10億ドルに達した。
しかし1年前、DeFiはまだ曖昧な概念で、やや投機的な色合いがあった。現在、DeFi がパブリック チェーンの不可欠な部分になることを疑う人はほとんどいません。 DeFi とは何かについてのビデオを以前に公開しました。詳細については、[はじめに] DeFi とは何ですか? をクリックしてください。フィンテックと同じものでしょうか？
現在、DeFi はまだ非常に初期段階にあります。ほとんどの商品は比較的単純です。超過担保融資 (伝統的にいわゆる安全担保融資)、シンプルなオンチェーン決済取引所 (Uniswap や 0x など) です。 DeFi商品の住宅ローン金利は約150%で、借り手は融資額より50%大きい住宅ローン資産を提供する必要があることを意味します。
DeFiは、従来の金融では満たせない一部の人々の金融ニーズ、つまり不透明な金融経済危機を満たすことができます。
従来の金融は仲介業者の統合と運営を通じて市場の効率を改善し、より良い資源配分を実現してきました。同時に、従来の金融システムは仲介業者の存在により、不透明性やスパムなど多くの問題も抱えています。
その結果、過剰債務や過剰インフレが生じ、経済発展が停滞したり、経済分布が過度に偏ったりして債務構造の消化が間に合わないと、容易に経済危機が発生します。
しかし、仲介業者が支配する現在の金融構造では、経済危機が繰り返されることは避けられないと思われます。ブロックチェーンの中核は透明性と分散であり、これにより現在の金融構造の現状を変える機会が得られます。これが、DeFi が将来的に役割を果たすことができる理由の鍵です。
一般に、従来の集中型金融システムと比較して、DeFi プラットフォームには 3 つの大きな利点があります。
1. 資産管理を必要とする個人は、いかなる仲介機関も信頼する必要がなく、機械とコード上で新たな信頼が再構築されます。
2. 誰でもアクセスできますが、中央制御できる人はいません。
3. すべてのプロトコルはオープンソースであるため、誰もが協力してプロトコル上で新しい金融商品を構築し、ネットワーク効果の下で金融イノベーションを加速できます。
ブロックチェーン技術の発展には浮き沈みがあり、これに基づいて多くの新しい概念が登場しましたが、これまで理論に導かれたこれらの概念は現実に社会に認知されることはなく、また、対応する製品アプリケーションのランディングもありません。
仮想通貨市場の金融システムとして、DeFi は従来の金融システムに対してある程度ベンチマークされており、数千億、さらには数兆のブルーオーシャン市場にありますが、基礎となる一般大衆との対話の難しさによって制限されています。チェーン、単一の抵当対象資産、煩雑な商品運用などの問題があり、現時点ではごく少数の暗号通貨ユーザー グループの間でのみ人気があり、その開発は依然として困難です。
1. ユーザーの数、アクティビティ、流動性、取引の深さは十分とは程遠く、デジタル通貨の対応する集中モデルよりもはるかに悪いです。たとえば、分散型取引所 DEX の分野では、Huobi や Binance と同様に集中型取引所であり、トランザクションの深さ、幅、アクティビティは DeFi DEX を数桁上回っています。
2. 製品のユーザーエクスペリエンスを改善する必要がある DeFiを使用するには、まず登録する必要があり、登録後、ウォレットに接続し、いくつかのアプリをインストールする必要があり、ユーザーエクスペリエンスが非常に煩雑です。そしてインターネット関係者は、究極のユーザー エクスペリエンスを実現したいと考えています。
3. 資産の利用率が低く、主要な資産は住宅ローンであるが、今見たエコロジーでは、デリバティブ、決済、ステーブルコイン、ローン、保険が実際にはローンの中心となっている。
4. DeFi の開発は、基礎となるパブリック チェーンのパフォーマンスによって制限されます。現在の DeFi プロジェクトは主にイーサリアム ネットワーク上に構築されています。現時点では、イーサリアムのパフォーマンスのボトルネックが比較的顕著であり、まだ長い道のりがあります。このような状況では、高いパフォーマンス要件を必要とする DeFi プロジェクトは、恥ずかしい状況に陥ることになります。
5. 従来の金融商品と比較して、分散型金融プロジェクトは使用がはるかに難しく、ユーザーの高い意識が必要であり、これはDeFiの開発速度にも大きな影響を与えます。さらに、分散型金融プロジェクトの安全性は実際にはまだ証明されていません。
実際、パブリック チェーンは基礎的な基盤であり、DeFi アプリケーションは上部構造です。この 2 つは本質的に相互依存しています。DeFi の開発はパブリック チェーンから切り離せません。資産不足などの他の外部問題の制約と相まって、煩雑な運用とコンプライアンス、EHS としての製品に焦点を当てることによってのみ、DEFI プロジェクトは 2020 年の市場競争で将来を勝ち取ることができます。
DeFi は、誰にとってもより公平で、より包括的で、透明性のある金融システムです。おなじみですね？これらの用語は、最近、特にイーサリアムなどの暗号プラットフォームの開発に伴い、フィンテック企業の用語集に加わりました。彼らは物理的または規制上の境界を打ち破り、製品やサービスを提供し、伝統的な金融業界を破壊しようとしています。
しかし、従来の集中型金融システムと比較すると、DeFi プラットフォームは破壊的です。集中サーバーが存在しないというブロックチェーン固有の利点はさておき、DeFi プロジェクトでは、誰もが合意に協力して新しい金融商品を構築し、ネットワーク効果の下で巨大な金融イノベーションを促進することができます。 DeFiは資産に流動性ウィングを挿入することに相当し、無限の遊び方が無数に出てくるでしょう。
スターバックスのポイントがトークンに変換され、売買できるだけでなく、プラットフォーム上で循環した後にスキンでキング オブ グローリーを再チャージできることを想像してください。この単純なシーンだけでも、数億の売上と何千もの良い仕事を生み出すことができます。
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