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ブロックビート BlockBeats (ID:BlockBeats)

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、著者: 0x66、0x2、Odaily の許可を得て転載。

香港証券監督管理委員会の仮想通貨取引所の規制枠組みの核心点:

1. ビットコインは有価証券タイプの仮想資産またはトークンではなく、香港証券監督管理委員会にはそれを監督する権利はありません。

2. 香港証券監督管理委員会は、証券仮想資産またはトークン取引プラットフォームを監督します。

3. 一部の取引所は規制に従わない場合があります香港証券監督管理委員会は規制権限を制限できないため、規制された取引所で取引することをユーザーに推奨しています。

4. このフレームワークには、資金保管、プラットフォーム取引、保険、マネーロンダリング防止、KYC などの観点から詳細な要件が定められています。

5. 仮想資産取引プラットフォームにライセンスが発行されると、そのプラットフォームは中国証券監督管理委員会の規制サンドボックスに置かれ、より頻繁に報告、監視、検査を受ける必要があります。

6. 朝にこのニュースが流れた後、Huobi と OKEx が香港初の認可取引所をめぐって競合するのではないかと考えられ、Huobi Technology [旧 Tongcheng Holdings, HK.01611] の株価は 15.6% 急騰し、OKEx は保持している香港の上場企業前金控股[HK.01499]の株価は6.2％上昇、ビットメックス取引所は今年8月に香港市場から撤退し、監督から外れた。

「ニューヨーク・タイムズ」の報道によると、香港証券先物規制委員会（SFC）のアルダー執行委員長は、2018年のフィンテックウィークカンファレンスで初めてデジタル通貨に対する香港の姿勢を表明した。 」と、取引所と規制当局がデジタル通貨の規制について話し合う方法を提供します。今回、公式ニュースが発表されたことで、この枠組みが非常に明確になりました。

文書の公開に先立ち、アルダリー氏は本日、香港フィンテックウィークで、新しい規制枠組みが上場トークンを管理すると述べた。同氏は、これらの規制は証券トークンに適用され、取引用に上場された証券トークンを持つデジタル資産取引プラットフォームはすべてこの規制の対象となると強調した。

アルダー氏は、香港証券監督管理委員会がデジタル資産取引所にライセンスを発行する予定であると述べ、新たな規制規制にはマネーロンダリング防止、市場操作、公正取引などの問題が含まれ、デジタル資産取引プラットフォームには保険条項の提供が義務付けられると述べた。潜在的なリスク。ただし、新監督では、新規制は有価証券以外の取引には適用されないと述べられている。アルダリー氏はイベントで、ビットコインは有価証券ではないと述べた。

副題

規制の側面:

BlockBeats があなたのためにまとめた香港の仮想資産取引プラットフォームの規制枠組みのハイライトには、コンプライアンス規制、プロの投資家、ファンド保険、ファンド保管、KYC、マネーロンダリング対策が含まれます。

誰が規制されるのか、またどのような規制が受け入れられるのか?

証券タイプの仮想資産またはトークンを取引範囲に含めることを選択したプラットフォームにライセンスが付与されると、投資家は規制されたプラットフォームと規制されていないプラットフォームを簡単に区別できるようになります。これは、このポジションペーパーで説明されている新しい規制の枠組みの主要な側面です。 . 特徴。しかし、SFC は、多くの仮想資産は非常に投機的で不安定であり、規制されたプラットフォームで取引されるか規制されていないプラットフォームで取引されるかにかかわらず、多くは実際の価値を持たないことを理解しています。投資家は、関連するリスクを十分に理解し、管理できる場合にのみ、仮想資産取引に参加する必要があります。

ライセンス条件

仮想資産取引プラットフォームが SFC によってライセンスおよび規制されている場合でも、プラットフォーム上で取引される仮想資産は、従来の「有価証券」または「集団投資スキーム」の販売に適用される認可または目論見書登録規定の対象にはなりません。 SFC には、証券以外の仮想資産のオファーに適用されるその他の必須開示要件はありません。また、認可されたプラットフォーム上で取引される仮想資産がセキュリティトークンであっても、プロの投資家のみに販売されるトークンである限り、香港の投資募集承認手続きや目論見書登録制度の対象にはなりません。

仮想資産取引プラットフォーム運営者にライセンスが発行されると、CSRC の規制サンドボックスに置かれます。これは一般に、より頻繁な報告、監視、検査が必要になることを意味します。 SFCは厳格な監督を通じて、事業者が内部統制とリスク管理を改善すべき領域を浮き彫りにすることができる。

ライセンス条件

認可取引所はプロの投資家にのみサービスを提供できます。認可取引所は、新しいサービスや活動を導入/提供したり、既存のサービスや活動に大きな変更を加えたりする場合、香港証券監督管理委員会から事前に書面による承認を得る必要があります。さらに、プラットフォームに商品計画や提案を追加したい場合は、事業活動に関する月次報告書を香港証券監督管理委員会に提出する必要があり、その報告書は2日以内に香港証券監督管理委員会に提出する必要があります。毎月末から数週間後。

2. 信託財産総額が 4,000 万元（または同等の外貨）以上の信託法人。

3. (a) 800 万人民元以上 (または外貨での同等額) の投資ポートフォリオを所有している、または (b) 総資産が 4,000 万人民元以上 (または外貨での同等額の) 法人またはパートナーシップを所有している。 ）; そして

4. 投資を保有することを唯一の事業とし、1 名以上の個人の専門投資家または上記 2 または 3 に記載された人物が完全に所有する法人。

現在、一般の個人投資家が香港のプロ投資家の要求を満たすことは困難であり、個人投資家はプロ投資家の条件を満たす信託機関に資金を委託する必要があるかもしれません。

仮想資産の98%はオフラインウォレットに保存する必要がある

SFCは、プラットフォーム運営者（またはその関連団体）に対し、顧客の仮想資産の98％をオフラインウォレットに保管し、オンラインウォレットでの顧客の仮想資産の保有割合を2％以下に制限することを義務付ける。プラットフォーム運営者とその関連団体は、顧客の取引用仮想資産の大部分を保持するオフラインウォレットからの資産の移転も最小限に抑える必要があります。

為替保険は資産の 95% をカバーする必要がある

香港証券監督管理委員会は、プラットフォーム運営者に対し、購入する保険が常に有効であることを保証すること、またその補償内容は、オンライン ストレージに保管されている顧客の仮想資産の保管に伴うリスクをカバーすること (包括的保護) を義務付ける予定です。オフライン ストレージに保持される顧客の仮想資産の保管 顧客の仮想資産にはリスクが伴います (95% などの圧倒的な保証)。

ユーザーの財務状況に基づいて取引制限を設定する

香港証券監督管理委員会は、プラットフォーム事業者に対し、各顧客の真の身元、財務状況、投資経験、投資目標を確立し、顧客にサービスを提供する前に顧客が仮想資産を十分に理解していることを確認するための合理的な手順に従うことを義務付けます。

取引所は犯罪者との取引を拒否できる

SFC は、プラットフォーム オペレーターが、関連するリスクを適切に管理するために、適切かつ適切な AML/CFT ポリシー、手順、および管理 (総称して AML/CFT システムと呼ばれます) を整備し、実装する必要があることを期待しています。

AML/CFT システムの有効性を定期的にレビューします。このシステムでは、プラットフォームが取引記録を、犯罪行為に関与する既知のアドレス (ランサムウェア攻撃、マネーロンダリング、ダークウェブ取引で使用されるアドレスなど) のデータベースと比較し、特定された取引にマークを付けることができます。このような取引が発生した場合、プラットフォームは関係者との顧客ビジネス関係の確立を拒否する場合があります。

副題

認可された取引所の最初のグループとなるのは誰ですか?

香港証券監督管理委員会の文書によると、現在香港では10以上の仮想通貨取引所が運営されており、SFCのアルダー最高経営責任者（CEO）は午前のスピーチで、一部の取引所はすでに現行の規制枠組みに準拠していると述べたが、香港証券監督管理委員会によると、この文書によれば、一部の取引所は「プラットフォーム上で取引される仮想資産がSFOに基づく『有価証券』や『先物契約』ではないことを保証できる限り」ライセンスの申請に関与しない可能性があるとしている。

この要件によると、香港で仮想通貨取引所を運営したい場合、オンライン取引ペアがセキュリティトークンまたは先物契約の場合、香港証券監督管理委員会にライセンスを申請し、監督を受け入れる必要があります。一部の取引所は規制上の問題を事前に認識しており、香港のユーザーを取引所から排除しているようだ。

2019年8月20日、ビットコインの永久契約で知られるBitMEX取引所は、香港、バミューダ、セーシェルのユーザーにBitMEX取引所の利用を許可しないと発表したが、米国、キューバ、イランなどの国のユーザーは利用を禁止されている。以前にアクセスが制限されていました。 BitMEXは発表の中で、この調整は規制に関連しており、BitMEXは暗号通貨が主流に入るのを支援する基準を策定するために規制当局と長年協力してきたと述べた。

明らかに、BitMEX は香港で法令に準拠して運営することをもはや期待していません。 2017年以来、仮想通貨取引所の主要企業であるHuobiとOKExがコンプライアンスを求めてバックドアで株式を公開するという噂が流れていたが、両社の上場までの長い道のりが本当に順調に進んだのは今年に入ってからだ。

今年1月23日、Advance Holdings GroupはOKC Holdings Corporation（OK Group）と共同発表を行い、OK GroupはAdvance Holdings Corporationの株式60.49％を4億8,300万香港ドルで取得し、筆頭株主となった。

Huobiがバックドア経由で上場するという噂も今月終わりました。東城ホールディングス(01611.HK)は11月1日、社名の英語名を「Pantronics Holdings Limited」から「Huobi Technology Holdings Limited」に、中国語名を「Tongcheng Holdings Limited」から「Huobi」に変更したと発表した。 Technology Holdings Limited「Huobi Technology Holdings Co., Ltd.」は、Huobi がバックドア上場を正常に完了したことを正式に発表しました。そして、2018年8月にHuobi GroupがTongcheng Holdingsの実質的な支配者になってから1年3か月が経ちました。