2010年に日本で最初のビットコイン取引所であるビットコインマーケットが誕生して以来、仮想通貨という名前はブラックマーケット、マネーロンダリング、詐欺と関連付けられてきました。分散化と匿名取引という特徴は、本質的に政府の監督に反するように見えますが、投機家の「多様なニーズ」にも応えます。

分散型取引所の時代が本当に到来する前に、仮想通貨と規制、投機家が一夜にして金持ちになるという幻想、そしてシステミックな金融リスクに対する政府の恐怖が、「道は上がれば魔法は上がる」という形で共存しています。 。

副題

テクノロジーは常に進化しており、規制は常に厳しくなっています

ビットコインはその誕生以来、規制当局の目を離したことがありません。アメリカFBIのビジョンに闇取引が盛り込まれた2011年から、2013年から2014年にかけて各国政府が仮想通貨取引に対して警告を発し、そして2017年9月には世界的な規制の波が起こりました。世界的な規制が常に強化されていることは疑いの余地がありません。

取引の最も重要な対象は常に人です。テクノロジーが未熟だったとき、ビットコインの闇市場は FBI の「人肉」潜入捜査官をもたらしました。時が経つにつれて、規制当局の手段はアップグレードされ続けました。

ビットコインが登場したばかりの 2011 年 2 月、米国の匿名ブラック マーケット ウェブサイト「シルク ロード」がビットコインを違法取引に使用しました。 BBC の報道によると、ウェブサイトが開設されてすぐに、FBI がおとり捜査としてこの取引ウェブサイトに侵入したとのことです。 「シルクロード」は存在してまだ2年しか経っていないが、米国の複数の法執行機関によって押収されている。

ビットコイン取引の技術的手段は依然としてアップグレードされており、2017 年 8 月初旬までに、米国内国歳入庁は、ビットコイン セキュリティ会社のチェイナリシスと協力して、ビットコイン ウォレットの所有者を把握し、マネーロンダリングを監視できるツールを開発したと発表しました。活動。一方、CNBCは、国土安全保障省がビットコインを使用した犯罪行為をより適切に追跡できるよう技術をアップグレードしたと報じた。

では、仮想通貨の投資取引はどうなるのでしょうか？

2013年12月、中国人民銀行と他の5つの省庁および委員会は共同で「ビットコインリスク防止に関する通知」を発表し、ビットコインを仮想商品として明確に捉え、ビットコインの登録や取引などのサービスを提供するインターネット企業に効果的な実施を義務付けた。マネーロンダリング防止およびその他の要件。

2014年、米国連邦消費者金融保護庁と対応する州機関は、仮想通貨の潜在的なリスクを金融投資家に紹介すると同時に、仮想通貨および仮想通貨サービス機関に関する投資家の報告を受け入れるための複数の発表を発表しました。

2015年から2016年にかけて、より大規模な仮想通貨関連法規制が登場した。 2015年、ニューヨーク州は率先して仮想通貨を法的監督下に置いた。 2016年、米国のいくつかの州は仮想通貨取引に関連する法案を可決し、通貨の定義をあらゆる種類の仮想通貨に拡張することで仮想通貨取引を規制制度に組み込んだ。 2016年12月に日本は「資金決済法」を改正し、仮想通貨に関する章を追加した。

2017年9月に世界最大かつ最も厳格な仮想通貨規制が行われた。今月、中国と韓国は相次いでICOを禁止し、中国もビットコインなどの仮想通貨取引所を閉鎖した。米国がICOをSEC（証券規制委員会）の監督下に置き、英国とオーストラリアが相次いで仮想通貨取引に対する警告を発した。

2018年3月、米国、日本、中国における仮想通貨の監督「調子」は引き続き強化された。米国が仮想通貨をSECの監督下に置き、取引所に友好的とされてきた日本の仮想通貨取引市場は排除され、2つの取引所が閉鎖され、5つの取引所が是正命令を受けた。そして、仮想通貨の国境を越えた取引の監督を求める中国の声も大きくなっている。

外国為替取引業者アンダ社のアジア太平洋地域トレーディング責任者スティーブン・イネス氏はかつてフォーチュンに対し、「アジアだけでなく世界的に規制当局が（仮想通貨に）ますます注目している」と語った。デジタル通貨の完全な崩壊は経済に大きな影響を与えるだろう。」

副題

立法、または立法に向けた途上

仮想通貨に関しては、米国と日本が明確に法整備を行っており、米国税務局やSECも仮想通貨を規制対象に含めています。中国と韓国は関連政策を通じて規制されています。フランスとドイツは世界的な規制を推進しており、ロシアは今年７月までに規制の枠組みを完成させようとしている。

著者の分析によれば、日米両国は取引所を規制制度に組み入れ、仮想通貨の位置づけを明確にするための法整備を行っている。

2016年に日本の「資金決済法」が改正され、「仮想通貨」に関する章が追加されました。新しい章では、ビットコインなどのデジタル資産取引に従事するプラットフォームを監督するための登録システムが紹介されています。それ以来、日本の大手ショッピングモールは支払い手段として仮想通貨を受け入れるようになりました。それ以来、日本でも「仮想通貨交換業者に関する内閣府令」や「規則集第３（仮想通貨交換業者間の関係）」を具体的に策定・公表してきました。本法案におけるいわゆる「仮想通貨交換業者」とは取引所のことです。そのため、取引所も日本政府の監督下にあります。

米国の法律も取引所を主な出発点としています。 2017年7月、全国統一州法委員会は仮想通貨事業法の統一規制を可決した。この法案は仮想通貨サービスと製品サプライヤーのライセンスの申請と承認、消費者の権利保護、ネットワークセキュリティ、マネーロンダリング対策、継続的な監督など７章で構成されている。さらに、米国証券規制委員会と米国税務局は仮想通貨を監督対象に加えました。

多くの国ではまだ法整備が進んでいますが、規制当局は立ち止まっていません。

2018年2月、フランスとドイツは各国に対し、3月のG20財務大臣会合で仮想通貨の規制政策について議論するよう要請し、ロシアは2018年7月までに仮想通貨とICOの規制枠組みを完成させる予定だ。

中国や韓国も明確な法整備はしていないものの、公表などを通じてICOや仮想通貨取引を監督している。

2017年9月4日、中国人民銀行（中央銀行）を含む7部門は共同で「トークン発行の資金調達リスク防止に関する発表」（以下「発表」）を発表した。 「発表」が発表された後、中国のICOはリリースされ、すべての取引プラットフォームは閉鎖された。 9月中旬、嵐はビットコインにも広がり、中国国家インターネット金融リスク特別是正作業の主導グループはビットコイン取引所に取引停止と閉鎖を要請した。

中国に続き、韓国もICOを禁止した。韓国の金融委員会 (FSC) は、2017 年 9 月 29 日にあらゆる形式のトークンファイナンスを禁止しました。韓国政府は2017年12月、未成年者や非居住者による仮想通貨取引を阻止するため、金融機関による仮想通貨の保有や仮想通貨への投資を禁止するなど、最も厳しい仮想通貨規制「原則禁止」を導入した。同時に、韓国財政省は仮想通貨への課税の可能性を検討する予定だ。

注目すべきは、つい最近、ICOに対する韓国の態度があいまいになっていることで、北京時間3月13日夕方、韓国メディアの報道によると、韓国政府はICO関連政策の策定を始めているという。これにより、韓国企業が仮想通貨市場で資金を調達する道が開かれることになる。

ICOに対する態度とは関係なく、仮想通貨の地位を確立するための立法、仮想通貨取引所の監督、仮想通貨への課税が世界の規制政策の主流となっている。 ICOに対する韓国の曖昧な態度はさらに熟考する価値がある。

副題

中国の規制は今後どこへ向かうのでしょうか？

中国における当初の規制状況を振り返ると、ビットコインは常に仮想財産とみなされ、当初は第三者機関によるビットコイン取引サービスの提供が禁止されていました。最近、中国人民銀行の周小川総裁は「近いうちにどのような規制措置が講じられるかについては言及していない」と発言したが、これは規制当局が依然として仮想通貨について静観していることを意味しているのかもしれない。

2017年9月に7つの省庁と委員会が発表した「発表」以前から、中国の仮想通貨監督当局は2013年の文書に言及していた。

2013年12月、中国人民銀行と他の5つの省庁および委員会は共同で「ビットコインリスク防止に関する通知」を発表したが、これは当時のビットコインに対する規制当局の姿勢を反映しており、彼らはビットコインを仮想商品であり必要なサービスであると明確にみなしていた。ビットコインの登録や取引を行うインターネット企業などは、マネーロンダリング防止やその他の要件を効果的に満たすと同時に、第三者の決済機関やその他の機関がビットコイン取引にサービスを提供することを禁止しています。これは、中国の規制当局が合法的に取得したビットコインを仮想財産とみなしていることを意味する。

2017年9月4日、中国人民銀行（人民銀行）など7部門が共同で発表した「公告」は、トークン発行金融とは、トークンの違法な販売や流通を通じて投資家からビットコインやイーサを調達する金融機関を指すと指摘した。いわゆる「仮想通貨」は本来、無許可の違法な公的融資行為であり、発行・融資行為は直ちに中止されるべきである。

中国の仮想通貨規制政策の最新の展開は、2018年3月9日朝のものである。中国人民銀行総裁の周小川氏は、第13回全国人民代表大会第1回会議の記者会見で、デジタル通貨と仮想通貨は、ブロックチェーン、金融規制、その他の問題は外部の世界から非常に懸念されています。

周小川氏は、ビットコインなどの仮想通貨は現在、小売決済ツールとして中央銀行に認められておらず、銀行システムも仮想通貨の受け入れや関連サービスの提供を行っていない、と指摘した。将来の規制は、まず第一に、技術の許容範囲、最終テストと実験の結果、最終評価に応じて非常に動的になります。それはまだわかりません。」

周小川氏が投資家に次のように注意を促したことは注目に値する。「一部の新製品については、使用を検討する前に学習して理解する必要があります。使用する場合は、自分でリスクを負い、自分で判断する必要があります。製品は完全に管理されているわけではありません」監督によって。」

世界の規制環境は今後どのように変化していくのでしょうか？筆者は今後もこの点に注目していくために「デジタル通貨政策ウィークリー」を立ち上げる予定ですので、ご期待ください。