Odaily スタージャーナルによると CoW Swapの市場シェアは2025年1月に26%に達し、前年同期の12%から2倍以上に増加し、DEXアグリゲーター市場の主要な競争相手となった。 CoW Swap は、独自の「Coincidence of Wants (CoW)」メカニズムが特徴で、自動マーケット メーカーを経由せずに可能な場合はトレーダーを直接マッチングします。これにより、流動性プールへの依存度が減り、スリッページと取引手数料が削減され、フロントローディング取引やその他の最大抽出可能値 (MEV) の悪用に対する保護が強化されます。
同プラットフォームの月間取引量は1月に50億ドル近くに達したが、これは2024年12月のピーク時の78億ドルからは減少しているものの、依然としてかなりの額である。機関投資家の活動に関しては、World Liberty は ETH、WBTC、LINK、ENA、TRX などの複数のトークンを含む 9,000 万ドルのステーブルコイン スワップを実行し、47 万ドルのブロックで体系的にスワップしました。
イーサリアムをメインチェーンとするCoWスワップアクティビティは38億ドル、ベースチェーンの月間取引量は10億ドルです。このプラットフォームの主な取引資産には、米ドルにペッグされたステーブルコイン、ラップされたETH、BTCが含まれており、主要な資産ペアに重点を置いています。現在のデータによると、取引の 50% は予想されるスリッページを上回る価格で実行され、45% は予想されるスリッページを下回る価格で実行されています。
CoW Swap の好調なパフォーマンスにもかかわらず、市場には Kyber や Bebop など他の成長中のプロトコルもあり、これらも市場シェアを拡大しており、トレーダーの間で最適化されたルーティング ソリューションに対する需要があることを示しています。 DEX アグリゲーター市場は多様化が進んでおり、市場リーダーである 1inch のシェアは 30% に低下しています。これは、新しいプロトコルが革新を起こし、業界のリーダーシップを競っていることを示しています。
機関投資家やクジラウォレットが戻ってくるにつれて、DEX アグリゲーターが大規模な取引を処理する際の効率性が重要になります。スリッページを管理し、大規模なポジションに対して競争力のある価格設定を提供することで、どのアグリゲーターがより多くの市場シェアを獲得できるかが決まります。
（ザ・ブロック）